Struktur pendapatan manajer reksa dana biasanya merupakan gaji ditambah bonus kinerja. Sebuah studi tahun 2012 yang disusun oleh Ma, Tang dan Gomez menunjukkan bahwa 75% penasihat reksa dana secara eksplisit menerima kompensasi dari kinerja dana, dan struktur kompensasi ini lebih lazim dengan dana yang lebih besar. Pengelola dana utama di industri ini telah diketahui menghasilkan $ 10 juta sampai $ 25 juta per tahun sebagai imbalan untuk menggunakan keterampilan memilih-memilih yang iri. Manajer dana menerima penghasilan tambahan berdasarkan total aset yang dikelola. John Montgomery adalah manajer dari Bridgeway Capital Management, dan pendapatannya yang dilaporkan sendiri di tahun 2007 adalah $ 603.000. Pengungkapan pendapatan Montgomery jarang dilakukan oleh manajer reksa dana.

Tingginya gaji manajer reksa dana lebih sering terkena spekulasi daripada pelaporan. Kurangnya transparansi dalam masalah ini adalah bagian dari motivasi di balik protes terhadap sektor keuangan dan Wall Street di Amerika Serikat pada tahun 2011.

Melihat Struktur Biaya Reksa Dana untuk Gaji

Skimming prospektus reksadana selanjutnya mendukung kurangnya transparansi yang dirasakan. Dalam dokumen yang panjang ini, tidak ada bahasa sederhana yang digunakan untuk secara langsung menyebutkan jumlah yang dibayarkan kepada manajer investasi untuk layanan konsultasi mereka. Pernyataan informasi tambahan menawarkan kepada investor dan masyarakat rincian paling jelas tentang informasi ini. Hal ini tidak dipublikasikan untuk melindungi pengelola dana, namun ini tidak memperhitungkan bahasa yang jarang digunakan dalam keseluruhan laporan gaji. Kemungkinan besar, sebagian besar pendapatan manajer investasi berasal dari bonus daripada gaji pokoknya.

Ada perbedaan yang signifikan dalam rata-rata pendapatan tahunan manajer reksa dana berdasarkan lini bisnis utama perusahaan. Sebuah survei yang dilakukan oleh Russell Reynolds Associates mengungkapkan bahwa manajer investasi di bank menghasilkan rata-rata $ 140.000, sementara manajer reksa dana di perusahaan asuransi menghasilkan $ 175.000. Manajer dana di perusahaan pialang menghasilkan $ 222.000 dan reksa dana reksa dana perusahaan manajer menghasilkan rata-rata $ 436,500. Manajer yang bekerja untuk dana yang lebih besar menghasilkan lebih banyak, karena itulah beberapa orang mengutip gaji manajer reksa dana sebagai jutaan. Manajer reksa dana saham pertumbuhan memperoleh antara $ 1 juta dan $ 3 juta di tahun 2008 sebelum krisis keuangan. Angka tersebut telah turun sejak saat itu, namun kenaikan kompensasi untuk manajer reksa dana cenderung menguat karena ekonomi U. S. membaik. Dalam 10 tahun terakhir, investasi pada reksa dana mencapai titik terendah pada tahun 2008 di Amerika Serikat dengan total investasi sebesar $ 1. 3 triliun. Investasi telah meningkat 70% pada tahun 2014 menjadi total $ 2.2 triliun.

Pelaku Pelaku Bintang

Will Danoff mengelola Fidelity Contrafund dengan nilai aset bersih (NAB) sebesar $ 105 miliar per November 2015. Dana tersebut merupakan reksa dana ekuitas terbesar yang dikelola secara aktif di Amerika Serikat. Kinerja Fidelity Contrafund unik dari dana lain karena telah mengungguli indeks Standard & Poor's 500 dalam beberapa kesempatan. Menjadi pengelola dana pokok memerlukan upaya due diligence yang ketat dari Danoff, yang berkomunikasi dengan lebih dari 1, 000 perusahaan per tahun untuk membuat pilihan portofolio yang mendukung keberhasilan dana tersebut. Sebagian besar waktunya dihabiskan untuk meneliti kepemilikan dana saat ini. Dia telah menjadi manajer dana selama 25 tahun setelah mengambil peran pada bulan September 1990.

The Fidelity Contrafund mencatatkan biaya pengelolaannya sebesar 0. 49% pada bulan Februari 2015. Ketika seorang investor membeli $ 10.000 saham dalam dana tersebut, $ 49 terhadap kompensasi penasihat investasi Danoff dan lainnya. Pernyataan informasi tambahan dalam prospektus dana tersebut mencantumkan kompensasi Danoff seperti memasukkan gaji pokok tahunan, bonus dan kompensasi berbasis ekuitas. Spesifik pada struktur kompensasi dapat sangat bervariasi dari dana ke dana untuk mengelola paket kompensasi dan selanjutnya membatasi transparansi data pendapatan. Manajer reksadana sering membuat 1% dari total aset yang dikelola. Kompensasi tahunan Danoff jauh di atas rata-rata $ 436, 500, dan nilainya lebih dari $ 10 juta, namun Fidelity tidak mendapatkan keuntungan dari investor, manajer U. S. atau pengelola dana kesetiaan lainnya mengetahui jumlah spesifiknya.

Perhatian Memperluas

Karena kepercayaan pada sektor keuangan Amerika terus menguat dalam menanggapi ekonomi penguatan secara keseluruhan, paket gaji dan kompensasi manajer reksa dana cenderung menyatu dengan tingkat yang disesuaikan dengan inflasi seperti yang terlihat sebelum tahun 2008 Sementara manajer reksa dana berpenghasilan lebih sedikit setiap tahun daripada manajer hedge fund (manajer hedge fund terkemuka melaporkan menghasilkan miliaran tahun dari jumlah bonus manajemen dan kinerja yang cukup besar), manajemen reksadana biasanya merupakan karir yang lebih stabil. Kemungkinan dipecat karena perubahan struktural dalam kinerja perusahaan atau kinerja buruk lebih rendah secara keseluruhan dalam peran pengelolaan reksa dana. Ini, bagaimanapun, tidak berarti menjadi manajer reksa dana besar di Amerika Serikat adalah peran yang aman; pekerjaan tersebut melibatkan tekanan tinggi dan sangat menuntut, dan manajer dana segera bergeser dari industri dari kinerja dana kelolaan yang buruk. Investasi di reksa dana Amerika telah meningkat secara eksponensial sejak 2008, mungkin lebih daripada yang seharusnya dipikirkan berdasarkan implikasi investasi bencana yang dimiliki reksadana terhadap portofolio ekonomi Amerika dan portofolio pensiun individu. Lembaga dan investasi retail konsumen ke instrumen keuangan membuat potensi reksa dana reksa dana masa depan dioperasikan oleh bank, perusahaan asuransi, reksa dana dan perusahaan pialang yang lebih giat.Semua perusahaan ini ingin mempekerjakan individu yang kompeten untuk berhasil memilih ekuitas yang dapat dilakukan terhadap indeks.

Sementara perusahaan reksa dana mungkin paling selektif saat memilih calon manajer portofolio masa depan, perusahaan asuransi, bank dan perusahaan pialang menawarkan lebih banyak kesempatan dalam hal riwayat pekerjaan dan pilihan institusi pendidikan sebelumnya. Industri jasa keuangan menggunakan model jangka pendek yang relatif singkat untuk memilih talenta untuk posisi ini, dengan manajer baru diberi waktu satu sampai tiga tahun untuk mengembangkan kinerja dana sebelum individu yang berbeda ditawarkan kesempatan pada manajemen. Orang seperti Will Danoff dan manajer investasi lama lainnya telah mempertahankan posisi mereka dalam jangka panjang dengan berkinerja berulang kali dengan baik.