Jika Anda mencari kehilangan stok yang mungkin terus kalah dalam jangka pendek namun menawarkan peluang investasi jangka panjang yang fenomenal, maka tidak terlihat lagi dari Fitbit Inc. (FIT FITFitbit Inc6. 06 + 0. 66% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Shake Shack Inc. (SHAK SHAKShake Shack Inc36. 46-1. 41% Dibuat dengan bahan baku 4. 2 6 ).

Minat singkat pada saham ini adalah astronomi 85. 27% dan 67. 06% untuk FIT dan SHAK. Ini terlepas dari kenyataan bahwa kedua perusahaan secara konsisten memberikan pencapaian teratas dan pertumbuhan bottom line dan neraca sehat olahraga. Masalahnya sudah menjadi panduan, tapi ini tipikal bagi pertumbuhan muda perusahaan. Jika Anda melihat kembali pemenang jangka panjang terbesar sepanjang sejarah, tidak satupun dari mereka tumbuh dalam garis lurus. Selalu ada tantangan yang harus dipenuhi, yang bergantung pada kemampuan manajemen. Dan dalam dua kasus ini, selain panduan sandbagging (terutama Fitbit), manajemen nampaknya lebih dari mampu.

Itu tidak berarti ganjarannya akan terwujud dalam waktu singkat.

Semua angka di bawah pada 9 Maret 2016.

Fitbit Situation & Potential

FIT hanya diperdagangkan pada sembilan kali pendapatan di masa depan, namun investor merasa gugup karena persaingan yang meningkat, dan beberapa dari kompetisi tersebut berasal dari besar pemain dengan modal banyak. Namun, berdasarkan penilaian saat ini Fitbit sementara juga menjadi pemimpin pangsa pasar di pasar perangkat yang dapat dipakai konsumen, Anda tidak dapat mengesampingkan kemungkinan akuisisi. Yang mengatakan, Anda seharusnya tidak pernah bertaruh pada akuisisi, yang berarti perusahaan harus mampu tumbuh dengan sendirinya. Fitbit juga menyebutkan pada 10-K bahwa ia akan mempertimbangkan pertumbuhan anorganik. Bahkan, sudah didapat FitStar Maret lalu.

Untungnya untuk Fitbit, tidak perlu bergantung pada akuisisi untuk pertumbuhan. Ini memiliki banyak pertumbuhan organik. Sementara beberapa pertumbuhan itu berasal dari inovasi produk baru, sebagian besar berasal dari ekspansi internasional. Pada tahun 2015, 26% penjualan berasal dari luar Amerika Serikat. Risiko potensial di sini terkait dengan meningkatnya biaya, persaingan, hak kekayaan intelektual, logistik distribusi, dan undang-undang kepatuhan asing. Tapi itu terjadi pada setiap perusahaan berbasis konsumen yang pindah ke pasar baru.

Fitbit juga ingin memperluas lebih ke program kesehatan perusahaan, yang saat ini mewakili kurang dari 10% pendapatan. Pasar ini menawarkan potensi yang luar biasa karena perusahaan ingin agar karyawan mereka tetap sehat karena alasan produksi dan asuransi kesehatan.

Berkenaan dengan persaingan, Fitbit memiliki banyak, tapi masih menjadi pemimpin pasar dengan teknologi berpemilik untuk boot. Hal ini mungkin akan menarik bagi pelamar potensial.

Jika Anda mengabaikan semua kebisingan tentang panduan, minat pendek, dan persaingan dan hanya melihat Perangkat Terjual dan Pengguna Aktif, jelas bahwa perusahaan tersebut tidak berjuang:

2013	2014	2015 < Perangkat Terjual
4, 476	10, 904	21, 355	Pengguna Aktif
2, 570	6, 700	16, 903	Seperti yang dinyatakan Di atas, FIT mungkin berjuang di pasar yang sangat mudah berubah, dan mungkin saja celana pendek akan menang dalam waktu dekat, namun jika Anda ingin menghasilkan investasi jangka panjang potensial tinggi yang menargetkan kenaikan konsumen yang sadar akan kesehatan, maka akan sulit untuk menemukan pilihan yang lebih baik daripada FIT.

Situasi Shake Shack & Potensi

Ini adalah situasi yang jauh berbeda karena SHAK melakukan trading pada 78 kali pendapatan di masa depan, yang berarti meski baru-baru ini melakukan aksi jual, stoknya masih mahal. Shake Shack juga tidak menargetkan konsumen yang sadar akan kesehatan. Sebenarnya, ini bertentangan dengan tren saat ini. Di sisi lain, di mana pun Anda melihat hari ini di seluruh industri restoran ada rantai sandwich atau ayam baru. Dimana restoran burgernya?

Shake Shack bergerak ke pasar yang relatif sepi dengan pendekatan yang unik; Ini adalah burger burger pinggir jalan yang sejuk dan kelas atas. Pikirkanlah seperti ini, jika Anda menginginkan burger cepat, dan Anda mencari kualitas serta kebersihan dan layanan pelanggan yang luar biasa, apakah Anda akan memilih McDonald's Corp. (MCD

MCDMcDonald's Corp170. 07 + 0. 84% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) atau Shake Shack? Bagaimana jika … 25 tahun dari sekarang, Shake Shack adalah McDonald's yang baru? Apakah ini mungkin? Tidak. Apakah mungkin? Iya nih. Dan itu, teman-teman saya, sudah cukup alasan untuk selebaran. Shake Shack baru-baru ini mengalahkan garis atas dan garis bawah, dan mengharapkan 2016 comps untuk datang di antara 2. 5% dan 3. 0%. Ada dua masalah dengan laporan pendapatan terakhir, yang mendapat penegasan kembali (berlawanan dengan panduan tertinggi) dan memperkirakan margin keuntungan di toko baru minimal 22%. Menarik pada poin terakhir, tapi perhatikan kata-kata "setidaknya. "

Pada tahun 2015, total pendapatan Shake Shack meningkat 60. 8% dari tahun ke tahun. Pada kuartal keempat, ia mengayunkan keuntungan sebesar $ 1. 2 juta versus kerugian sebesar $ 1. 4 juta di kuartal tahun lalu. Perusahaan membuka lokasi di beberapa area high-end, yang seharusnya menyimpan uang mengalir. Kuncinya adalah pengalaman pelanggan, yang berpotensi menghasilkan tinjauan word-of-mouth dan online yang positif, yang kemudian mengarah ke yang baru. pelanggan yang bisa berubah menjadi pelanggan tetap. Jika Google 'Shake Shack Yelp', Anda akan menemukan sebagian besar ulasan positif, dengan beberapa lokasi lebih mengesankan pelanggan daripada yang lain. Misalnya, pelanggan seperti lokasi Las Vegas dan New York City lebih banyak daripada lokasi di Chicago. Ini mungkin berhubungan dengan manajemen. Shake Shack juga berkembang secara internasional.

Mari pikirkan secara logis di sini. Menurut Anda, Shake Shack tiba-tiba jatuh rata di wajahnya dan mulai menutup toko dan kehilangan uang? Bagaimana tepatnya hal itu akan terjadi?Ini sepertinya bukan skenario yang mungkin. Ini adalah merek yang berkembang yang menurut konsumen menarik dan menyegarkan. McDonald's dan Yum! Brands, Inc. (YUM

YUMYum Brands Inc79 87 + 1. 22% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) bukanlah kesuksesan dalam semalam. Mereka harus menghadapi banyak perjuangan dan harus bersaing dengan banyak orang yang ragu. Jika Anda memiliki kesempatan, lihatlah grafik max untuk MCD dan YUM. Butuh waktu bertahun-tahun-bukan bulan-untuk saham-saham itu benar-benar berjalan. SHAK tidak akan sukses dalam semalam, terutama perdagangan dengan valuasi tinggi di pasar ini. Sebenarnya, lama mungkin akan terjadi pukulan lain, tapi ini bukan kerugian sampai Anda menjual, dan mereka yang bertahan selama berpuluh-puluh tahun memiliki potensi untuk dihargai dengan cara yang signifikan.

Garis Bawah

FIT dan SHAK tidak boleh dipandang sebagai peluang perdagangan. Berdasarkan laporan terbaru dan kondisi ekonomi dan pasar saham yang lebih luas, shorts memiliki keuntungan dalam waktu dekat. Namun, FIT dan SHAK berpotensi menjadi pemenang besar dalam jangka panjang. Seorang investor yang cerdas mungkin mengambil posisi kecil di masing-masing, mengetahui bahwa setidaknya salah satu dari mereka harus menjadi home run (mungkin jauh melampaui), yang akan mengimbangi kerugian dari kegagalan yang lain. Itu akhirnya terserah Anda dan due diligence Anda sendiri.

Dan Moskowitz adalah FIT yang panjang. Saat ini dia tidak memiliki posisi di SHAK.