Kamu telah melakukannya Anda akhirnya berpartisipasi dalam panggilan konferensi investor pertama Anda. Sekarang giliranku untuk mengajukan pertanyaan, tapi yang terbaik yang bisa kamu kumpulkan adalah, "Jadi, ummm, apa pendapatmu tentang cuaca ini?" Jika mimpi buruk ini sepertinya bisa menjadi kenyataan bagi Anda, maka kita di sini untuk membantu. Pada artikel ini, kami akan membahas sembilan pertanyaan yang akan membuat CEO melakukan lebih dari sekadar mengantarkan perusahaan.

Alasan Untuk Mendapatkan Close dan Pribadi Ada banyak manfaat untuk melakukan percakapan satu lawan satu dengan pihak investasi Anda, termasuk investor menerima informasi mereka tanpa orang tengah, investor dapat merasakan apakah Suara manajemen tidak stabil atau mencurigakan, dan investor bisa membangun hubungan baik dengan para manajer.

Mari kita lihat sembilan pertanyaan yang akan membantu Anda menentukan apakah Anda ingin memasukkan iman dan uang Anda ke perusahaan target.

Pertanyaan 1: Di mana Anda melihat tren penjualan dalam 12 sampai 24 bulan ke depan?

Kerangka waktu ini akan memberi investor gambaran bagus tentang peluang dan risiko yang dapat muncul dalam jangka pendek dan menengah. Selain itu, karena ini adalah pertanyaan terbuka (dan bukan pertanyaan jawab ya / tidak atau satu kata sederhana), ini memungkinkan manajer memberikan respons yang luas dan mungkin menyentuh berbagai masalah yang bisa terbukti bernilai bagi proses pengambilan keputusan investor.

Pertanyaan 2: Berapakah risiko yang terkait dengan sumber bahan baku, atau memegang garis biaya jasa?
Pertanyaan ini memungkinkan manajer untuk secara potensial menyentuh berbagai faktor yang dapat berdampak buruk pada biaya bahan baku atau tenaga kerja yang berkaitan dengan pengadaan sumber. Respon manajer dapat memberi investor beberapa wawasan berharga tentang arah margin kotor masa depan, yang pada gilirannya akan memberikan beberapa wawasan tentang potensi pendapatan di masa depan. Investor yang benar-benar cerdas akan membandingkan jawaban atas pertanyaan ini dengan proyeksi pendapatan yang sisi penjualannya sedang dibuat.

Pertanyaan 3: Apa gunanya penggunaan uang di neraca perusahaan? Bagaimana rencana perusahaan untuk meningkatkan modal guna mendanai pertumbuhan di masa depan?

Jawaban manajer mungkin menunjukkan apakah perusahaan merencanakan merger atau akuisisi, jika akan menggunakan uangnya untuk membeli kembali saham biasa di pasar terbuka, atau jika merasa lebih baik menghemat uang untuk ekspansi di masa mendatang. Informasi ini sangat berharga karena dapat mengingatkan investor terhadap katalis potensial yang dapat mendorong persediaan, atau potensi risiko yang dapat menekannya.

Jika Anda bertanya tentang pertumbuhan di masa depan, Anda harus mencari tanggapan yang mengindikasikan bahwa perusahaan mengambil langkah untuk memperbaiki posisinya di pasar. Jika perusahaan tidak berkembang dan kehilangan uang, maka Anda tahu seperti apa kinerja yang diharapkan.(Untuk mempelajari cara membaca neraca perusahaan, lihat Membaca Neraca , Melanggar Neraca dan Menguji Kekuatan Neraca .)

Pertanyaan 4: Siapakah pesaing yang muncul di industri tempat Anda beroperasi?

Pertanyaan ini akan membiarkan investor mengetahui siapa kompetitornya, dan / atau siapa yang mungkin akan terjadi di masa depan. Ini mungkin juga mengingatkan investor terhadap produk / layanan baru yang mungkin akan masuk ke pasar, yang dapat berdampak pada perusahaan di beberapa titik di jalan. Akibatnya, manajemen mungkin juga mengungkapkan rencana tentang bagaimana rencana untuk menghadapi pesaing baru ini.

Pertanyaan 5: Bagian atau aspek bisnis apa yang paling banyak merepotkan?

Jawabannya akan mengidentifikasi kelemahan potensial dalam organisasi perusahaan dan memberikan beberapa wawasan tentang pendapatan masa depan. Misalnya, jika manajer mengindikasikan bahwa Divisi X terpaksa membayar lebih pada kuartal saat ini untuk bahan bakunya karena masalah pasokan (dan investor tahu bahwa Divisi X merupakan 40% dari total pendapatan perusahaan), investor dapat berasumsi bahwa dengan keyakinan yang masuk akal bahwa mungkin ada kekurangan pendapatan jangka pendek.

Ingatlah bahwa mengidentifikasi area masalah hanyalah satu bagian dari persamaan. Jauh lebih penting untuk mendengar apa yang perusahaan rencanakan untuk menyelesaikan masalah daerah dalam jangka pendek dan panjang. (Untuk mengetahui bagaimana mengidentifikasi saham yang jatuh, lihat Tanda Peringatan Perusahaan A Trouble .

Pertanyaan 6 : Seberapa dekat Wall Street dalam hal memperkirakan pendapatan perusahaan Anda? hasil?

Dengan pertanyaan ini, investor menanyakan apakah perusahaan akan memenuhi perkiraan konsensus. Pikirkan tentang itu. Jika manajer menjawab bahwa "analis Wall Street biasanya meremehkan kita", intinya adalah mereka akan terus melakukan hal itu, dan mungkin ada beberapa keuntungan dari pendapatan masa depan. Sebaliknya, jika manajer berkomentar bahwa "para analis terkadang sedikit terlalu optimis", implikasinya adalah bahwa mungkin ada kekurangan pendapatan di beberapa titik di masa depan. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat Dapatkah Penghasilan Laba Secara Akurat Memprediksi Masa Depan? )

Pertanyaan 7: Bagian usaha apa yang menurut Anda diabaikan yang memiliki potensi lebih besar daripada Wall Street? memberikannya?

Menjalankan dengan pertanyaan terakhir Anda, yang satu ini akan mengarahkan manajer untuk mengungkapkan lebih banyak tentang poin positif perusahaan. Ini mungkin akan mengilhami jawaban panjang dari manajer, niscaya niscaya akan senang membicarakan aspek positif perusahaan yang tidak terwakili di media. Jawabannya juga niscaya akan mengungkap sumber kejutan pendapatan potensial yang potensial, yang penting karena berpotensi memungkinkan investor untuk membeli saham sebelum dampak (pendapatan) sebenarnya tercermin dalam harga saham. (Untuk membaca lebih lanjut tentang topik ini, lihat Hasil Penghasilan yang Mengejutkan .

Pertanyaan 8: Apakah Anda mempunyai rencana untuk memajukan atau mempromosikan persediaan?

Mengetahui apakah dan kapan manajemen berencana untuk mempromosikan saham kepada investor individu dan / atau investor sangat berharga, karena investor yang cerdas (dengan asumsi dia menyukai fundamental perusahaan) dapat membeli ke saham sebelum jumlah yang dapat menjadi jumlah yang besar membeli tekanan Individu yang mencari waktu untuk masuk atau keluar pada saham mungkin juga menganggap pertanyaan khusus ini berharga. (Untuk informasi lebih lanjut tentang waktu perdagangan Anda, lihat Trading Is Timing dan Understanding Cycles - Kunci Untuk Waktu Pasar .)

Pertanyaan 9: Katalis apa yang akan mempengaruhi persediaan maju?

Sekali lagi, ini adalah pertanyaan terbuka, jadi manajer cenderung memberi banyak informasi kepada investor. Dalam beberapa kasus, manajer mungkin menyoroti potensi cakupan analis baru, kemungkinan perusahaan tersebut memiliki tahun yang lebih kuat daripada yang diperkirakan kebanyakan, atau berencana mempromosikan saham tersebut. Sebaliknya, dia mungkin menghasilkan informasi tentang katalis negatif yang dapat berdampak negatif pada harga saham.

Bottom Line Memiliki percakapan satu lawan satu dengan para manajer adalah kesempatan hebat untuk mengumpulkan informasi yang tepat waktu dan berharga. Ingat, semua informasi yang Anda terima dari manajer ini tersedia di tempat lain untuk diketahui publik, namun informasi yang Anda dapatkan dari mendengar bagaimana mereka menjawab pertanyaan sesuai nada dan kecepatan akan mengatakan lebih dari laporan pendapatan apa pun. Jadi pergilah ke sana dan jadilah proaktif. Hubungi manajer perusahaan investasi prospektif Anda dan / atau ikuti panggilan konferensi. Dan jangan lupa untuk mengajukan banyak pertanyaan! Anda akan senang melakukannya.

Untuk membaca lebih lanjut tentang panggilan konferensi, lihat Dasar-Dasar Panggilan Panggilan .