"Dalam kehidupan dan bisnis, ada dua dosa utama … Yang pertama adalah bertindak terus-menerus tanpa berpikir, dan yang kedua tidak bertindak sama sekali." - Carl Icahn

Carl Icahn memiliki menghabiskan seluruh karirnya di Wall Street yang membuktikan kearifan konvensionalnya salah - dan mengantongi miliaran keuntungan. Bagian perusahaan pembelanja dan investor nilai sebagian dalam cetakan Warren Buffet, Icahn adalah game-changer dalam sejarah Wall Street. Ceritanya adalah satu bahwa investor biasa harus merangkul - dan mungkin meniru.

Siapa Carl Icahn?

Icahn telah membangun silsilah sterling sebagai King of Leverage Buyouts - sebuah taktik investasi yang memungkinkan investor dalam negeri untuk membeli perusahaan publik dan membebani perusahaan yang diakuisisi dengan hutang. Icahn secara signifikan menaikkan rasio leverage perusahaan yang baru diakuisisi, sehingga menghasilkan arus kas dan menaikkan harga saham perusahaan. Begitu target harga sahamnya tercapai, Icahn akan menjual sahamnya dan memukul pintu keluar wi Ada keuntungan besar.

Strategi ini merupakan strategi investasi yang telah menghasilkan Icahn senilai $ 20 miliar, sehingga membuatnya menjadi individu terkaya di dunia pada tahun 2013, menurut Forbes.

Itu bukan rencana pada tahun 1957 ketika Icahn lulus dari Universitas Princeton dengan gelar filsafat. Icahn menemukan dirinya berada di Wall Street dalam beberapa tahun, mengambil pekerjaan sebagai pialang saham untuk perusahaan investasi. Dalam tujuh tahun, dia membeli kursi di New York Stock Exchange, dan pada tahun 1968 dia telah membuka perusahaan manajemen asetnya sendiri, Icahn & Co. Di sana, Icahn menciptakan dan mengasah persona "corporate raider" -nya, belajar bagaimana untuk membeli seluruh perusahaan dan mengubahnya menjadi pemenang investasi.

Mengendarai gelombang pembelian perusahaan di tahun 1980an, 90an dan memasuki abad baru, Icahn sekarang duduk sebagai ketua Icahn Enterprises (Nasdaq: IEP

Unit IEPIcahn Entratur Unit Reparasi LP Minat59 40 0 ​​0 34% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), sebuah perusahaan manajemen investasi dengan pendapatan $ 20 miliar dan harga saham lebih dari $ 100. Gaya Investasi Icahn

Meskipun reputasinya meluas sebagai spesialis pembelian, Icahn di hati adalah investor nilai yang mencari apa yang disebut perusahaan "cerutu butt" yang masih menawarkan nilai bagi investor, bahkan karena kebanyakan investor tidak melihat peluang itu Ini hanya cara Icahn melakukan perjalanan ke tujuan nilai yang membedakannya dari kontributor lain seperti Buffet dan George Soros. Target Icahn tinggi, tapi sangat sederhana - menargetkan perusahaan tertentu, dan menjalankan bisnis untuk mengakuisisi cukup banyak saham untuk memberinya ketertarikan pada perusahaan, sehingga membuatnya "pertama" di antara pemegang saham perusahaan.

Mencapai kontrol mayoritas memberi Icahn tiga keuntungan:

Ini memungkinkan dia mengendalikan dewan direktur yang ditunjuk.

Ini memungkinkan dia membuat perubahan profil manajemen yang tinggi, dan kemudian mengumpulkan para pemegang saham untuk mendukung perubahan tersebut.

• Dia kemudian menggunakan kontrol itu untuk meluncurkan strategi "turnaround" baru yang membentuk citra perusahaan ke dalam citra yang diinginkan Icahn di semua perusahaannya.
• Dengan tim manajemen dan dewan pengurusnya yang baru, dan dengan semakin antusiasnya pemegang saham dan investor mendorong harga saham perusahaan ke atas, kantong Icahn tergabung dalam prosesnya.
• "Mereka memanggilnya 'King Icahn' karena suatu alasan - dia adalah legenda," catatan Vijay Marolia, MBA, CFP dan managing partner Regal Point Capital di Orlando, Florida Marolia, yang telah melacak investasi Icahn selama bertahun-tahun, mengatakan bahwa gaya investasi pemodal tidak benar-benar baru, tapi efektif.

"Intinya, Icahn adalah investor nilai, tapi dia melihat nilai di mana investor nilai lain tidak melakukannya," kata Marolia dalam sebuah wawancara. "Dia dikenal sebagai negosiator yang tangguh, dan Anda tidak ingin melawan dia. Saya benar-benar telah keluar dari posisi singkat hanya karena dia berada di pihak yang panjang, dan dia memiliki uang dan kekuatan untuk melakukan apa yang ingin dia lakukan - termasuk mengubah perusahaan yang kalah menjadi perusahaan yang menguntungkan. "Icahn juga telah menguasai seni merger dan akuisisi, terutama elemen kunci struktur modal (bagaimana perusahaan membiayai keseluruhan operasi dan pertumbuhannya dengan menggunakan berbagai sumber dana). Begitu dia membuka nilai tersembunyi sebuah perusahaan, Icahn mulai membangun kembali perusahaan itu sesuai citranya.

Apa yang dapat Investor Pelajari dari Icahn?

Bagaimana investor bisa mencuri satu atau dua halaman dari buku pedoman Icahn, dan memainkan beberapa fantasi perampok korporat mereka sendiri?

Patuhi prioritas berikut - dan tetap mencuat pada mereka jika Anda ingin meniru Icahn:

Lakukan due diligence Anda. Pastikan Anda terus menendang ban dan mengajukan pertanyaan pada saham yang sedang Anda pertimbangkan.

Jangan tunduk kepada orang yang ragu. Jika Anda telah melakukan pekerjaan rumah Anda dan Anda menyukai apa yang Anda lihat, berpegang pada keyakinan Anda.

Temukan strategi investasi yang sesuai dengan kebutuhan dan kepribadian investasi Anda.

• Pelajari apa yang benar-benar memicu pergerakan besar di pasar keuangan - dan mengapa.
• Jadilah kreatif dan gunakan media sosial untuk mengikuti saham (Icahn adalah pengguna Twitter yang besar, misalnya).
• Bangun jaringan sumber daya investasi yang dapat Anda ubah menjadi waktu dan waktu lagi (Icahn menyebut "jaringan listrik" tersebut)
• Bagi investor, pengambilalihan besar dari model Icahn adalah informasi - bagaimana mendapatkannya, bagaimana cara menyebarkan dan bagaimana menggunakannya untuk membuat keputusan pembelian dan penjualan yang benar.
• Akhir-akhir ini, data investasi padat sangat tersedia dan biasanya gratis. Baca semua blog investasi dan buletin yang Anda bisa; perhatikan apa yang dikatakan penggerak pasar di CNBC dan Fox Business; dan pelajari gaya investasi para investor hebat, seperti Icahn, George Soros dan Warren Buffet.
• Garis Dasar

Dapatkah Anda berinvestasi seperti "Master Buyout," Carl Icahn? Tentu, semua yang diperlukan adalah disiplin untuk meneliti perusahaan terbaik, mengidentifikasi peluang keuntungan dan tetap berpegang pada firasat Anda - bahkan jika keuntungan awal tidak sesuai harapan Anda.Dengan sedikit kesabaran dan disiplin, pemenang Anda harus melebihi jumlah pecundang Anda jika Anda tetap mengikuti naskah dan fokus pada nilai saat menempa portofolio investasi terinspirasi Icahn Anda.