Menjadi trader yang efektif, memahami keseluruhan sensitivitas portofolio terhadap volatilitas pasar adalah penting. Hal ini terutama terjadi saat trading forex. Karena mata uang dihargai berpasangan, tidak ada pasangan tunggal yang benar-benar independen dari yang lain. Begitu Anda menyadari korelasi ini dan bagaimana perubahannya, Anda dapat menggunakannya untuk mengendalikan keseluruhan eksposur portofolio Anda. (Untuk panduan untuk semua hal forex, lihat Investopedia Special Feature: Forex .)

Mendefinisikan Korelasi
Alasan saling ketergantungan pasangan mata uang mudah dilihat: jika Anda memperdagangkan pound Inggris melawan yen Jepang (pasangan GBP / JPY), misalnya, Anda adalah sebenarnya memperdagangkan derivatif pasangan GBP / USD dan USD / JPY; Oleh karena itu, GBP / JPY harus agak berkorelasi dengan satu jika tidak kedua pasangan mata uang lainnya. Namun, saling ketergantungan antar mata uang berasal dari fakta sederhana bahwa mereka berpasangan. Sementara beberapa pasangan mata uang akan bergerak bersamaan, pasangan mata uang lainnya dapat bergerak berlawanan arah, yang pada intinya merupakan hasil kekuatan yang lebih kompleks.

Korelasi, di dunia finansial, adalah ukuran statistik dari hubungan antara dua sekuritas. Koefisien korelasi berkisar antara -1 dan +1. Korelasi +1 menyiratkan bahwa kedua pasangan mata uang akan bergerak ke arah yang sama 100% dari waktu. Sebuah korelasi dari -1 menyiratkan dua pasangan mata uang akan bergerak ke arah yang berlawanan 100% dari waktu. Korelasi nol menyiratkan bahwa hubungan antara pasangan mata uang benar-benar acak.

Membaca Tabel Korelasi
Dengan pengetahuan tentang korelasi ini, mari kita lihat tabel berikut, masing-masing menunjukkan korelasi antara pasangan mata uang utama selama bulan Februari 2010.

Tabel atas di atas menunjukkan bahwa selama bulan Februari (satu bulan) EUR / USD dan GBP / USD memiliki korelasi positif yang sangat kuat sebesar 0. 95. Ini berarti bahwa ketika EUR / USD Rally, GBP / USD juga rally 95% dari waktu. Selama 6 bulan terakhir, korelasi lebih lemah (0. 66) namun dalam jangka panjang (1 tahun) kedua pasangan mata uang tersebut masih memiliki korelasi kuat.

Sebaliknya, EUR / USD dan USD / CHF memiliki korelasi negatif hampir sempurna dari -1. 00. Ini menyiratkan bahwa 100% dari waktu, saat EUR / USD menguat, USD / CHF terjual habis. Hubungan ini bahkan berlaku selama periode yang lebih lama karena angka korelasi relatif stabil.

Namun, korelasi tidak selalu stabil. Ambil USD / CAD dan USD / CHF, misalnya. Dengan koefisien 0,95, mereka memiliki korelasi positif yang kuat selama tahun lalu, namun hubungan tersebut memburuk secara signifikan pada bulan Februari 2010 karena sejumlah alasan, termasuk kenaikan harga minyak dan tingkat hunian Bank of Canada.(Untuk lebih lanjut, lihat Menggunakan Paritas Tingkat Bunga Untuk Perdagangan Forex .)

Korelasi Apakah Perubahan
Sudah jelas bahwa korelasi itu berubah, yang membuat pergeseran korelasi berikutnya menjadi lebih penting. Sentimen dan faktor ekonomi global sangat dinamis dan bahkan bisa berubah setiap hari. Korelasi kuat saat ini mungkin tidak sejalan dengan korelasi jangka panjang antara dua pasangan mata uang. Itulah mengapa melihat korelasi trailing enam bulan juga sangat penting. Ini memberikan perspektif yang lebih jelas mengenai rata-rata hubungan enam bulan antara dua pasangan mata uang, yang cenderung lebih akurat. Korelasi berubah karena berbagai alasan, yang paling umum termasuk kebijakan moneter yang berbeda, sensitifitas pasangan mata uang tertentu terhadap harga komoditas, serta faktor ekonomi dan politik yang unik.

Berikut adalah tabel yang menunjukkan korelasi enam bulan yang diikuti oleh pasangan EUR / USD dengan pasangan lain:

Menghitung Korelasi Yourself
Cara terbaik untuk menjaga arus pada arah dan kekuatan pasangan korelasi Anda adalah menghitung mereka sendiri Ini mungkin terdengar sulit, tapi sebenarnya cukup sederhana.

Untuk menghitung korelasi sederhana, cukup gunakan spreadsheet, seperti Microsoft Excel. Banyak paket charting (bahkan beberapa yang gratis) memungkinkan Anda mendownload harga mata uang historis harian, yang kemudian dapat Anda transpor ke Excel. Di Excel, cukup gunakan fungsi korelasi, yaitu = CORREL (range 1, range 2). Pembacaan trailing satu tahun, enam, tiga dan satu bulan memberi pandangan paling komprehensif tentang persamaan dan perbedaan korelasi dari waktu ke waktu; Namun, Anda dapat memutuskan sendiri atau berapa banyak bacaan yang ingin Anda analisis ini.

Berikut adalah proses perhitungan korelasi yang ditinjau selangkah demi selangkah:

1. Dapatkan data harga untuk dua pasangan mata uang Anda; mengatakan mereka GBP / USD dan USD / JPY
2. Buat dua kolom individual, masing-masing diberi label dengan salah satu pasangan ini. Kemudian isi kolom dengan harga harian terakhir yang terjadi untuk setiap pasangan selama periode waktu yang Anda analisis
3. Di bagian bawah salah satu kolom, dalam slot kosong, ketik = CORREL (
4. Sorot semua data di salah satu kolom harga; Anda harus mendapatkan kisaran sel dalam kotak rumus. < 5. Ketik koma
6. Ulangi langkah 3-5 untuk mata uang lainnya
7. Tutup rumusnya sehingga terlihat seperti = CORREL (A1: A50, B1: B50)
8. Angka yang dihasilkan mewakili korelasi antara kedua pasangan mata uang
Meskipun korelasi berubah, tidak perlu memperbarui nomor Anda setiap hari, memperbarui setiap beberapa minggu sekali atau paling tidak sekali sebulan umumnya merupakan ide bagus. .

Bagaimana Menggunakannya Untuk Mengelola Paparan

Sekarang setelah Anda tahu bagaimana menghitung korelasi, sekarang saatnya untuk membahas bagaimana menggunakannya untuk keuntungan Anda.
Pertama, mereka dapat membantu Anda menghindari memasuki dua posisi. yang membatalkan satu sama lain, Misalnya, dengan mengetahui bahwa EUR / USD dan USD / CHF bergerak berlawanan arah hampir 100% dari waktu, Anda akan melihat bahwa memiliki portofolio EUR / USD yang panjang dan lama USD / CHF sama dengan hampir tidak ada posisi - ini benar karena, seperti yang ditunjukkan oleh korelasi, saat reli EUR / USD, USD / CHF akan mengalami selloff.Di sisi lain, memegang long EUR / USD dan long AUD / USD atau NZD / USD sama dengan menggandakan posisi yang sama karena korelasi sangat kuat. (Pelajari lebih lanjut di

Forex: Wading Ke Pasar Mata Uang .) Diversifikasi adalah faktor lain yang perlu dipertimbangkan. Karena korelasi EUR / USD dan AUD / USD secara tradisional tidak 100% positif, pedagang dapat menggunakan kedua pasang ini untuk melakukan diversifikasi risiko mereka sambil tetap mempertahankan tampilan directional. Misalnya, untuk mengekspresikan pandangan bearish pada USD, trader, daripada membeli dua lot EUR / USD, bisa membeli satu lot EUR / USD dan satu lot dari AUD / USD. Korelasi tidak sempurna antara dua pasangan mata uang yang berbeda memungkinkan diversifikasi lebih dan sedikit lebih rendah risikonya. Selanjutnya, bank sentral Australia dan Eropa memiliki bias kebijakan moneter yang berbeda, sehingga jika terjadi rally dolar, dolar Australia mungkin akan kurang terpengaruh daripada Euro, atau sebaliknya.
Seorang trader juga bisa menggunakan nilai pip atau point yang berbeda untuk keuntungannya. Mari pertimbangkan EUR / USD dan USD / CHF sekali lagi. Mereka memiliki korelasi negatif yang hampir sempurna, namun nilai pergerakan pip di EUR / USD adalah $ 10 untuk banyak 100.000 unit sedangkan nilai pergerakan pip dalam USD / CHF adalah $ 9. 24 untuk jumlah unit yang sama. Ini berarti trader dapat menggunakan USD / CHF untuk melakukan lindung nilai terhadap eksposur EUR / USD.

Inilah cara kerja hedge ini: katakanlah seorang pedagang memiliki portofolio satu EUR / USD pendek dari 100.000 unit dan satu USD / CHF pendek dengan jumlah 100.000 unit. Ketika EUR / USD meningkat sebesar sepuluh poin atau poin, trader akan turun $ 100 pada posisi tersebut. Namun, karena USDCHF bergerak berlawanan dengan EUR / USD, posisi USD / CHF pendek akan menguntungkan, kemungkinan bergerak mendekati sepuluh poin lebih tinggi, naik $ 92. 40. Ini akan mengubah kerugian bersih portofolio menjadi - $ 7. 60 bukan - $ 100. Tentu saja, lindung nilai ini juga berarti keuntungan yang lebih kecil jika terjadi aksi jual EUR / USD yang kuat, namun dalam skenario terburuk, kerugian menjadi relatif lebih rendah.

Terlepas dari apakah Anda ingin mendiversifikasi posisi Anda atau menemukan pasangan alternatif untuk memanfaatkan pandangan Anda, sangat penting untuk mengetahui korelasi antara berbagai pasangan mata uang dan tren pergeserannya. Ini adalah pengetahuan yang kuat untuk semua trader profesional yang memiliki lebih dari satu pasangan mata uang di akun trading mereka. Pengetahuan semacam itu membantu pedagang, melakukan diversifikasi, melakukan lindung nilai atau meningkatkan keuntungan.
The Bottom Line

Untuk menjadi trader yang efektif, penting untuk memahami bagaimana pasangan mata uang yang berbeda bergerak dalam hubungan satu sama lain sehingga trader dapat lebih memahami eksposurnya. Beberapa pasangan mata uang bergerak bersamaan satu sama lain, sementara yang lain mungkin berlawanan dengan polar. Belajar tentang korelasi mata uang membantu trader mengelola portofolio mereka dengan lebih tepat. Terlepas dari strategi trading Anda dan apakah Anda ingin mendiversifikasi posisi Anda atau menemukan pasangan alternatif untuk memanfaatkan pandangan Anda, sangat penting untuk diingat korelasi antara berbagai pasangan mata uang dan tren pergeserannya.(Untuk informasi lebih lanjut, lihat
Tutorial Forex )