Bagi investor yang mencari dana campuran dengan eksposur terhadap ekuitas dan kendaraan pendapatan tetap, Vanguard Balanced Index Fund Investor Shares ("VBINX") menawarkan campuran portofolio sekitar 60% ekuitas dan obligasi 40% . Gaya portofolio campuran juga dapat menarik bagi investor yang menghindari risiko karena volatilitas rendah dana tersebut, yang diukur dengan beta-nya di 0. 59. Pada 29 Februari 2016, representasi ekuitas dana adalah 60. 46% dari portofolio, dengan 39. 32% dialokasikan untuk obligasi. Alokasi sektor terbesar VBINX untuk ekuitas adalah sektor keuangan pada 18,6%, teknologi sebesar 16% dan layanan konsumen sebesar 14,2%. Posisi ekuitas terbesar dari 3, 105 adalah Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 54 + 1. 18% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Alphabet Inc. NASDAQ: GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 047. 37-0 25% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 16 + 0. 02 % Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ).

Alokasi obligasi dalam portofolio, yang memegang 6, 293 posisi, dibobot ke obligasi pemerintah, dengan 43. 2% dialokasikan untuk hutang Treasury / Agency dan 20. 9% diinvestasikan ke pemerintah yang didukung obligasi hipotek Saldo portofolio pendapatan tetap dialokasikan ke obligasi korporasi kelas investasi. Untuk mengurangi sensitivitas suku bunga, dana tetap mempertahankan eksposur portofolio di kisaran menengah, dengan rata-rata kematangan efektif 7. 9 tahun dan durasi 5. 7 tahun. VBINX adalah dana tanpa beban yang membutuhkan investasi minimum sebesar $ 3.000 dan membayar dividen sebesar 1. 92%. Sejak 2012, dana tersebut telah menjadi pemain yang stabil, memberikan hasil positif dalam empat tahun penuh. Selama rentang ini, dipamerkan musiman yang kuat untuk kenaikan harga saham dan tren penurunan yang relatif singkat.

Kinerja Dana

Mulai tahun 2012, dana tersebut menghasilkan tingkat pengembalian dua digit selama tiga tahun berturut-turut, diikuti oleh kenaikan yang tipis pada tahun 2015. Ini mencatat kinerja terbaiknya dalam periode empat tahun di 2013, dengan kenaikan 17,91%, karena obligasi dan ekuitas global menguat pada kebijakan ekonomi akomodatif yang diprakarsai oleh bank sentral di Amerika Serikat, Eropa dan Asia. VBINX mengalami kenaikan pada 2012 dan 2014 masing-masing sebesar 11,33% dan 9, 84%.

VBINX menelusuri tren kenaikan ringan untuk tujuh bulan pertama 2015 namun kehilangan 5. 6% pada bulan Agustus dan September, karena pasar ekuitas merosot karena kekhawatiran akan resesi global setelah China mengindikasikan perlambatan pertumbuhan dalam sebuah serangkaian laporan ekonomi. Ekuitas stabil selama tiga bulan terakhir tahun ini, dan dana tersebut selesai 2015 dengan kenaikan tahunan sebesar 0,37%. Dari tahun 2012 sampai 2015, rata-rata tahunannya adalah 9.86%. Kembalinya tahun ke tahun, pada tanggal 31 Maret 2016, adalah 1. 94%.

Tren Perdagangan musiman

Performa tahunan VBINX yang konsisten dicerminkan oleh pola pembelian musimannya, yang terjadi selama beberapa bulan, dan juga rangkaian yang mencakup kalender. Pola jual umumnya dangkal dan berumur pendek. Dana tersebut memiliki tiga bulan yang belum mencatat kerugian sejak 2012. Februari memiliki kenaikan lima tahun berturut-turut, dengan return rata-rata bulanan sebesar 1, 96%. November mengalami kenaikan berturut-turut selama empat tahun, rata-rata kenaikan bulanan sebesar 1%, dan April, setelah tidak berubah di tahun 2012, mengalami kenaikan dalam tiga tahun berturut-turut menjadi rata-rata 0,47%. Oktober, dengan kenaikan berturut-turut selama tiga tahun terakhir, memiliki return bulanan rata-rata terbesar sejak 2012, di level 2. 12%. Dana tersebut juga menunjukkan urutan pembelian yang panjang di tahun 2012 dan 2013. Di tahun kedua, tercatat kenaikan dalam 10 dari 12 bulan. Pola penjualan musiman yang paling signifikan untuk VBINX telah terjadi pada bulan Januari dan Desember, yang belum mencatat kenaikan di antara mereka sejak tahun 2014. Selama waktu itu, Januari mencatat kerugian rata-rata 1. 63%, sedangkan rata-rata kerugian bulan Desember adalah 1.25 %.

Pengambilan Saham Kunci

Perpaduan ekuitas dan obligasi di VBINX telah memberikan imbal hasil yang konsisten, dengan tingkat volatilitas yang rendah sejak 2012. Misalnya, perubahan bulanan terbesar sejak 2012 adalah hilangnya 3. 7% pada bulan Agustus 2015, yang terjadi sementara pasar luas terkoreksi 11%. Kinerja yang konsisten juga tercermin dari musiman dana, dengan tren pembelian dalam beberapa bulan dan dalam rangkaian panjang yang mencakup beberapa tahun. Misalnya, dari tahun 2012 sampai 2013, dana tersebut mencatat tingkat pengembalian positif dalam 20 dari 24 bulan. Pola jual sejak 2012 sudah pendek dan dangkal, dicontohkan oleh rata-rata kerugian bulanan terbesar sebesar 1. 63%. Rata-rata adalah hasil dari tiga kerugian berturut-turut di bulan Januari sejak 2014.