Dibuat pada bulan Juli 1929, Saham Investor Wellington Vanguard Wellington ("VWELX") adalah reksa dana Vanguard tertua, dan memiliki $ 90. 3 miliar aset kelolaan (AUM), pada 31 Januari 2016. Dana tersebut menyelenggarakan pengelolaan aktif dengan mengalokasikan sekitar 60% sampai 70% dari portofolio ke ekuitas, sedangkan sisanya diinvestasikan pada instrumen pendapatan tetap. Dana tersebut menekankan kualitas tinggi dalam opsi ekuitas dan obligasi, dan lebih memilih saham perusahaan besar yang memiliki sejarah pembayaran dividen yang konsisten. Ini dikelola oleh Grup Vanguard dan disarankan oleh Wellington Management Company. Kedua perusahaan bekerja sama bersama dan memasuki platform penelitian fundamental mereka yang luas, menciptakan keuntungan yang kuat dalam jangka panjang. Vanguard dan Wellington memiliki lebih dari 70 tahun pengalaman investasi dan miliaran aset yang dikelola.

Filosofi Investasi

Vanguard telah menganut dana tersebut ke strategi investasi yang cukup konsisten selama 30 tahun terakhir. Dana tersebut menempatkan bobot yang sama terhadap pendapatan saat ini, pertumbuhan modal dan pelestarian modal, yang membimbing aktivitas investasinya. Sesuai dengan reputasi Vanguard, dana tersebut berfokus pada perusahaan dengan gaji tinggi dan dividen dengan parit ekonomi yang kuat, yang sahamnya memiliki nilai dan karakteristik pertumbuhan. Portofolio obligasinya berkonsentrasi pada obligasi korporasi berkualitas tinggi dan sekuritas berbasis mortgage yang dapat bertahan dalam turbulensi pasar.

Komposisi Portofolio

Pada tanggal 31 Januari 2016, dana tersebut mengalokasikan 65,11% dari portofolio ke ekuitas, 34. 61% untuk obligasi dan 0. 28% untuk jangka pendek cadangan. Ini memegang 92 posisi saham dan 811 posisi obligasi. Beralih ke posisi ekuitas total, sektor jasa keuangan memiliki alokasi 22,60%, sementara sektor perawatan kesehatan memiliki alokasi 18,20%. Dana tersebut sebagian besar merupakan perusahaan besar, memberikannya pangsa pasar rata-rata sebesar $ 103. 6 miliar. Porsi pendapatan tetap portofolio terutama diinvestasikan pada obligasi perusahaan industri, dengan alokasi 36,20%, dan obligasi perusahaan jasa keuangan, dengan alokasi 26%. Lebih dari 90% kepemilikan obligasi adalah investment grade, dan rata-rata durasi bertahan pada 6. 6 tahun, membuat dana ini agak sensitif terhadap perubahan suku bunga. Ini menunjukkan hasil Securities and Exchange Commission (SEC) 30 hari sebesar 2. 65%.

Pengelolaan Dana

Dana tersebut telah dikelola oleh Edward Bousa sejak tahun 2002 dan John Keogh sejak tahun 2006. Bousa memiliki pengalaman investasi selama 35 tahun dan mengawasi bagian ekuitas dari portofolio dana tersebut. Dia lebih suka memegang antara 90 dan 120 saham dengan hasil dividen di atas rata-rata. Keogh adalah wakil presiden senior dan manajer portofolio pendapatan tetap di Vanguard yang memiliki pengalaman investasi industri selama 35 tahun.Dia mempertahankan bagian pendapatan tetap dari portofolio dana tersebut.

Kinerja Investasi

Pada tanggal 29 Februari 2016, dana tersebut mendemonstrasikan pengembalian kembali tahun-ke-date sebesar 3, 02%. Sejak didirikan pada tanggal 1 Juli 1929, telah menghasilkan tingkat pengembalian rata-rata tahunan sebesar 8, 22%. Untuk periode tiga tahun, ini menunjukkan tingkat pengembalian rata-rata tahunan sebesar 6. 90%, standar deviasi sebesar 7, 26% dan rasio Sharpe sebesar 0,95. Untuk periode lima tahun, ini menunjukkan tingkat pengembalian rata-rata tahunan 7. 40%, standar deviasi 7,86% dan rasio Sharpe sebesar 0. 94. Untuk periode 10 tahun, ini menunjukkan tingkat pengembalian rata-rata tahunan sebesar 6. 69%, standar deviasi 10 07% dan rasio Sharpe sebesar 0. 58.

Untuk sejarah konsisten Vanguard Wellington Fund Investor Shares yang konsisten dengan pengembalian disesuaikan risiko dan manajemen yang kompeten, Morningstar memberikannya sebuah penilaian analis emas dan keseluruhan rating bintang lima dalam kategori alokasi moderat , di antara 861 reksadana. Dana tersebut juga mendapatkan peringkat bintang lima selama periode tiga, lima dan 10 tahun.

Ketentuan Investasi

Saham Investor Vanguard Wellington Fund adalah salah satu reksadana paling murah dalam kategori alokasi moderat. Ini memiliki rasio biaya bersih sebesar 0, 26%, yang secara signifikan lebih rendah dari rasio biaya rata-rata 0,90% untuk kategori investasinya. Dana tersebut juga menawarkan investor Admiral shares yang berkualitas yang memiliki rasio biaya lebih rendah, namun membutuhkan investasi yang lebih tinggi. Dana tersebut tidak memiliki biaya beban dan dilengkapi dengan kebutuhan investasi awal sebesar $ 3.000.