Sejak awal tahun 1990an, dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs) telah meledak dalam popularitas. Mereka sekarang tersedia dalam banyak rencana pensiun dan sangat dianjurkan sebagai kendaraan hemat pajak yang dapat digunakan investor dalam akun ritel mereka juga.

Tetapi penasihat sendiri perlu mengerjakan pekerjaan rumah mereka mengenai dana ini dan bagaimana mereka dapat diperdagangkan untuk memberi klien mereka uang terbaik untuk uang mereka. (Untuk bacaan terkait, lihat: Top BRIC-Related ETFs )

Trik Perdagangan

ETF berbeda dari saham dalam hal harga. Bila saham besar dibeli dan dijual, maka dapat menyebabkan pergerakan harga yang cukup besar dalam waktu yang cukup singkat. Ini tidak terjadi pada ETF dalam banyak kasus; investor dapat membeli dan menjual blok besar instrumen ini dalam satu hari perdagangan dengan pengaruh yang sangat kecil terhadap harga, bahkan jika ETF memiliki volume perdagangan yang sangat rendah.

Tapi menempatkan pesanan pasar untuk ETF biasanya bukan ide bagus, karena seringkali ada spread yang substansial antara harga bid dan ask. Batasan pesanan dapat memastikan bahwa klien mendapatkan harga terbaik pada setiap pembelian dan penjualan.

Penasihat yang hanya berpegang pada anak laki-laki besar saat mereka memilih ETF untuk klien mereka dapat dengan mudah kehilangan beberapa berlian secara kasar. ETF dengan basis aset besar mungkin telah mengakuisisi itu hanya karena penerbit mereka memasarkannya dengan lebih agresif, atau mungkin mereka telah diperdagangkan untuk jangka waktu yang lebih lama. Tapi basis aset yang besar tidak harus sama dengan kualitas di arena ETF. Penasihat perlu menggunakan alat analisis yang layak yang dapat membantu mereka menemukan ETF yang sesuai dengan tujuan klien mereka sedikit lebih dekat daripada dana arus utama. (Untuk bacaan terkait, lihat: ETFs ini Paling Populer dengan Penasihat Keuangan )

Perhatian Perhatian dengan Komoditas

Penasihat yang memiliki klien yang ingin menyimpan komoditas dalam bentuk ETF perlu memahami bahwa kendaraan ini tidak akan secara ketat melacak pergerakan harga spot yang mendasari komoditi dalam banyak kasus. Mereka seringkali tidak dirancang untuk melakukan hal ini untuk memulai karena kebanyakan dari mereka berinvestasi pada saham atau sekuritas perusahaan lain yang berfungsi di industri atau sektor komoditas itu.

Sedikit pekerjaan rumah biasanya diperlukan untuk memastikan metrik kinerjanya sesuai dengan yang Anda cari. Penasihat yang tidak mengerti pasar berjangka untuk memulai dengan biasanya tidak memiliki lagi bisnis perdagangan instrumen ini daripada yang akan mereka jual futures yang sebenarnya. Mereka dapat membantu mengurangi keseluruhan volatilitas portofolio ekuitas dan pendapatan tetap, namun hal-hal yang tanpa latar belakang menyeluruh di bidang ini perlu dilanjutkan dengan sangat hati-hati.

Meskipun ada sekitar 1, 600 ETF yang tersedia, hampir setengah dari aset kotor yang diinvestasikan dalam instrumen ini terkonsentrasi di sekitar 25 di antaranya.Persentase yang lain kemungkinan besar akan gagal, karena banyak ETF mengandung kurang dari $ 25 juta, yang dianggap sebagai basis aset minimum yang perlu diobati oleh ETF setelah biaya dikeluarkan. Hal ini seharusnya tidak membuat investor atau penasehat tidak tertarik untuk berinvestasi pada dana yang kurang digunakan; mereka hanya perlu dipersiapkan pada hari ketika dana tersebut dapat dilikuidasi dan memiliki rencana kontinjensi.

Sederhana vs. Kompleks

Meskipun dana target-target mungkin tampak seperti solusi yang menggoda bagi klien yang mencari solusi auto-piloted untuk kebutuhan investasi mereka, lakukan pekerjaan rumah Anda sebelum memilih dana tertentu. Beberapa dana dalam kategori ini memiliki rasio biaya tinggi dan mungkin ada keuntungan modal tertanam yang akan diteruskan ke pemegang saham. Beberapa dana target tanggal juga membawa tingkat risiko yang mungkin tidak sesuai dengan klien Anda, tergantung pada seberapa dekat mereka dengan masa pensiun. (99 kali lebih lanjut, lihat: Tanggal Pensiun Target ETF: 3 Hal yang Perlu Dipertimbangkan. )

Dengan cara yang sama, penasihat mungkin harus menghindari sebagian besar instrumen yang sangat leverage atau yang berinvestasi pada derivatif atau spekulatif lainnya. kendaraan. Instrumen ini biasanya hanya sesuai untuk sepotong sangat kecil sangat ultra-tinggi kekayaan bersih klien yang mampu menyerap risiko yang datang bersama mereka.

Meskipun ETFs obligasi dapat memberikan pendapatan dan diversifikasi, banyak dari mereka terus menggunakan dana yang mereka terima dari catatan matang untuk membeli penawaran baru. Hal ini pada akhirnya berarti bahwa risiko suku bunga dalam dana ini cenderung tetap konstan daripada menurun seiring berjalannya waktu, yang biasanya sesuai kebutuhan klien Anda saat mereka mencapai masa pensiun.

Bottom Line

Peran ETF di pasar kemungkinan akan terus berkembang di masa yang akan datang karena kelebihan yang mereka tawarkan. Tapi penasehat perlu mengetahui rincian seputar bagaimana mereka dapat dibangun serta potensi jebakan yang mungkin mereka hadapi dengan mereka di kali. Untuk informasi lebih lanjut tentang ETF, kunjungi situs web iShares di www. ishares com. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat: 4 Alasan Kebanyakan ETF Dikelola Secara Pasif. )