Margin keuntungan bottom line perusahaan adalah indikator tunggal terbaik kesehatan keuangan dan kelangsungan hidup jangka panjangnya. Investor terus-menerus mencari satu pengukuran kunci emas yang bisa diperoleh dengan melihat laporan keuangan perusahaan untuk mengevaluasi sebuah saham, tapi sama sekali tidak mudah. Untuk mengevaluasi secara akurat kesehatan keuangan dan keberlanjutan jangka panjang suatu perusahaan, sejumlah metrik keuangan harus dipertimbangkan. Empat bidang utama kesehatan keuangan yang harus diperiksa adalah likuiditas, solvabilitas, profitabilitas dan efisiensi operasional. Namun, dari keempatnya, kemungkinan pengukuran terbaik kesehatan perusahaan adalah tingkat profitabilitasnya.

Ada sejumlah rasio keuangan yang dapat ditinjau untuk mengukur kesehatan keuangan perusahaan secara keseluruhan dan untuk menentukan kemungkinan perusahaan tersebut melanjutkan sebagai bisnis yang layak. Jumlah standalone seperti total hutang atau laba bersih kurang berarti dibandingkan rasio keuangan yang menghubungkan dan membandingkan berbagai angka pada neraca perusahaan atau laporan laba rugi. Tren umum rasio keuangan, apakah membaik dari waktu ke waktu, juga merupakan pertimbangan penting.

Likuiditas

Likuiditas merupakan faktor kunci dalam menilai kesehatan keuangan dasar sebuah perusahaan. Likuiditas adalah jumlah aset tunai dan aset yang mudah dikonversi-ke-uang yang dimiliki perusahaan untuk mengelola kewajiban hutang jangka pendeknya. Sebelum sebuah perusahaan bisa makmur dalam jangka panjang, terlebih dahulu harus bisa bertahan dalam jangka pendek.

Dua metrik yang paling umum digunakan untuk mengukur likuiditas adalah rasio lancar dan rasio cepat. Dari kedua hal tersebut, rasio cepat, juga kadang-kadang disebut sebagai tes asam, adalah ukuran yang lebih tepat, karena, dalam membagi aktiva lancar dengan kewajiban lancar, tidak termasuk persediaan dari aset dan tidak termasuk bagian hutang jangka panjang dari kewajiban lancar. . Dengan demikian, ini memberikan indikasi praktis yang lebih realistis tentang kemampuan perusahaan untuk mengelola kewajiban jangka pendek dengan uang dan aset yang ada. Rasio cepat yang lebih rendah dari 1. 0 adalah sinyal bahaya, karena mengindikasikan kewajiban lancar melebihi aset lancar.

Solvabilitas

Berkaitan erat dengan likuiditas adalah konsep solvabilitas, kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban hutangnya secara berkelanjutan, tidak hanya dalam jangka pendek. Rasio Solvabilitas menghitung hutang jangka panjang perusahaan sehubungan dengan aset atau ekuitasnya. Rasio debt to equity (D / E) umumnya merupakan indikator solid dari keberlanjutan jangka panjang perusahaan, karena memberikan pengukuran hutang terhadap ekuitas, dan oleh karena itu juga merupakan ukuran minat investor dan kepercayaan pada perusahaanRasio D / E yang lebih rendah berarti lebih banyak operasi perusahaan dibiayai oleh pemegang saham dan bukan oleh kreditur. Ini adalah nilai tambah bagi perusahaan karena pemegang saham tidak mengenakan bunga atas pembiayaan yang mereka berikan. Rasio D / E sangat bervariasi antar industri, namun terlepas dari sifat spesifik suatu bisnis, tren penurunan dari waktu ke waktu dalam rasio D / E adalah indikator yang baik dimana perusahaan berada pada kondisi keuangan yang semakin solid.

Efisiensi Operasional

Efisiensi operasi perusahaan adalah kunci keberhasilan finansialnya. Margin operasi adalah indikator terbaik dari efisiensi operasinya. Metrik ini tidak hanya menunjukkan marjin laba operasional dasar perusahaan setelah mengurangi biaya variabel untuk memproduksi dan memasarkan produk atau layanan perusahaan; Dengan demikian memberikan indikasi seberapa baik manajemen perusahaan mengendalikan biaya.

Manajemen yang baik sangat penting untuk keberlanjutan jangka panjang perusahaan. Manajemen yang baik dapat mengatasi berbagai masalah sementara, sementara manajemen yang buruk dapat menyebabkan jatuhnya bisnis yang paling menjanjikan sekalipun.

Profitabilitas

Sementara likuiditas, solvabilitas dasar dan efisiensi operasi merupakan faktor penting yang harus dipertimbangkan dalam mengevaluasi perusahaan, namun intinya adalah bottom line perusahaan: profitabilitas bersihnya. Perusahaan memang bisa bertahan selama bertahun-tahun tanpa menguntungkan, beroperasi atas niat baik kreditur dan investor, namun bertahan dalam jangka panjang, perusahaan pada akhirnya harus mencapai dan mempertahankan profitabilitas.

Metrik terbaik untuk mengevaluasi profitabilitas adalah marjin bersih, rasio keuntungan terhadap total pendapatan. Sangat penting untuk mempertimbangkan rasio margin bersih karena angka keuntungan dolar sederhana tidak memadai untuk menilai kesehatan keuangan perusahaan. Sebuah perusahaan mungkin menunjukkan angka laba bersih beberapa ratus juta dolar, namun jika angka dolar tersebut menunjukkan margin bersih hanya 1% atau kurang, maka bahkan sedikit pun kenaikan biaya operasi atau persaingan pasar dapat menyebabkan perusahaan tersebut memasuki pasar merah. Margin bersih yang lebih besar, terutama dibandingkan dengan rekan-rekan industri, berarti margin keamanan finansial yang lebih besar, dan juga mengindikasikan perusahaan berada dalam posisi keuangan yang lebih baik untuk melakukan modal terhadap pertumbuhan dan ekspansi.