a:

Saat memilih keamanan untuk investasi, pedagang melihat volatilitas historisnya untuk membantu menentukan risiko relatif dari perdagangan potensial. Ada banyak metrik yang mengukur volatilitas dalam konteks yang berbeda, dan setiap pedagang memiliki favorit. Terlepas dari metrik yang Anda gunakan, pemahaman yang kuat tentang konsep volatilitas dan bagaimana hal itu diukur sangat penting untuk investasi yang berhasil. Secara sederhana, volatilitas adalah cerminan dari tingkat dimana harga bergerak. Stok dengan harga yang berfluktuasi secara liar, menyentuh level tertinggi baru dan rendah atau bergerak tak menentu dianggap sangat fluktuatif. Stok yang mempertahankan harga yang relatif stabil memiliki volatilitas yang rendah. Stok yang sangat mudah menguap secara inheren lebih berisiko, namun risiko tersebut dapat dipangkas dua arah. Ketika berinvestasi dalam keamanan yang bergejolak, risiko keberhasilan meningkat sama seperti risiko kegagalan. Untuk alasan ini, banyak pedagang dengan toleransi risiko tinggi melihat beberapa langkah volatilitas untuk membantu menginformasikan strategi perdagangan mereka.

Ukuran utama volatilitas yang digunakan oleh pedagang dan analis adalah standar deviasi. Metrik ini mencerminkan jumlah rata-rata harga saham telah berbeda dari rata-rata selama periode waktu tertentu. Hal ini dihitung dengan menentukan harga rata-rata untuk periode yang telah ditetapkan dan kemudian mengurangkan angka ini dari setiap titik harga. Perbedaannya kemudian kuadrat, dijumlahkan dan dirata-ratakan untuk menghasilkan varians. Karena variansnya adalah produk dari kuadrat, maka tidak lagi berada dalam satuan ukuran yang asli. Karena harga diukur dalam dolar, metrik yang menggunakan dolar kuadrat tidak mudah ditafsirkan. Oleh karena itu, standar deviasi dihitung dengan mengambil akar kuadrat varians, yang membawanya kembali ke unit pengukuran yang sama dengan kumpulan data yang mendasarinya.

Chartists menggunakan indikator teknis yang disebut Bollinger Bands untuk menganalisis standar deviasi dari waktu ke waktu. Bollinger Band terdiri dari tiga garis: simple moving average (SMA) dan dua band menempatkan satu standar deviasi di atas dan di bawah SMA. SMA adalah rata-rata bergerak yang berubah dengan setiap sesi untuk menggabungkan perubahan hari itu, dan cermin pita luar yang berubah untuk mencerminkan penyesuaian yang sesuai dengan standar deviasi. Deviasi standar tercermin dari lebar Bollinger Bands. Semakin lebar Bollinger Bands, semakin fluktuatif harga saham dalam periode yang ditentukan. Stok dengan volatilitas rendah memiliki Bollinger Bands yang sangat sempit yang duduk di dekat SMA.

Untuk penilaian risiko yang lebih komprehensif, ukur banyak bentuk volatilitas. Dimana standar deviasi mengukur pergerakan harga keamanan dibandingkan dengan rata-rata dari waktu ke waktu, beta mengukur volatilitas keamanan dibandingkan dengan pasar yang lebih luas.Beta 1 berarti keamanan memiliki volatilitas yang mencerminkan tingkat dan arah pasar secara keseluruhan. Ini berarti jika S & P 500 mengalami penurunan tajam, saham tersebut kemungkinan akan mengikuti. Sekuritas yang relatif stabil, seperti utilitas, memiliki nilai beta kurang dari 1, mencerminkan volatilitas yang lebih rendah. Saham di bidang yang berubah dengan cepat, terutama di sektor teknologi, memiliki nilai beta lebih dari 1. Beta 0 mengindikasikan keamanan mendasar tidak memiliki volatilitas. Kas adalah contoh yang bagus, jika tidak ada inflasi yang diasumsikan.