a:

Keputusan waktu investasi merupakan tantangan yang paling menantang yang dihadapi investor karena berdampak signifikan terhadap keberhasilan atau kegagalan tertinggi. Dan meskipun ada banyak alat yang tersedia yang mencoba mengidentifikasi kapan sebuah barang keamanan harus dibeli atau dijual, keputusan ini pada akhirnya akan mengarah ke penilaian individu atas nilai investasi pada suatu waktu tertentu. Ini termasuk evaluasi harga berlaku dan prospek kejadian masa depan yang mungkin berdampak pada nilai keamanan. Investor fokus pada surat berharga yang dilindungi inflasi, oleh karena itu, pada umumnya terlihat melakukan pembelian saat ekspektasi inflasi mereka melebihi yang tersirat dari hasil arus keamanan saat ini.

Menentukan Ekspektasi Inflasi

Untuk menentukan ekspektasi inflasi yang diimplikasikan oleh keamanan yang dilindungi inflasi, keamanan yang sebanding yang tidak memiliki karakteristik perlindungan inflasi harus ditemukan. Sebagai contoh, asumsikan Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) yang jatuh tempo dalam 10 tahun menghasilkan 0. 6% dan obligasi pemerintah tradisional dengan hasil jatuh tempo yang sama 2. 05%. Karena kedua sekuritas tersebut didukung oleh U. S. Treasury dan memiliki kematangan yang sama, yield differential berasal secara eksklusif dari ekspektasi investor tentang inflasi selama periode 10 tahun, yaitu 1. 45%. Akibatnya, investor dengan ekspektasi inflasi 10 tahun yang melebihi tingkat pembelian 1.75% yang terkait dengan keamanan TIPS terkait dan mereka yang memiliki harapan lebih rendah tidak.

Deflasi Berisiko

Karena surat berharga yang dilindungi inflasi memberikan tingkat pengembalian berdasarkan tingkat inflasi yang berlaku, investor dapat mengalami imbal hasil negatif jika lingkungan deflasi berkembang. Karena itu, investor umumnya harus menghindari efek ini karena prospek kenaikan deflasi. Namun, sangat berguna bagi investor untuk memantau secara ketat ekspektasi deflasi yang tersirat dalam sekuritas ini untuk mengidentifikasi kapan ada kesempatan membeli.