a:

Aliran pendapatan melingkar adalah alat ekonomi yang digunakan untuk menggambarkan sifat abadi dari tabungan, investasi dan pengeluaran. Meskipun awalnya ditujukan untuk keseluruhan makroekonomi, aliran pendapatan melingkar juga dapat diterapkan pada perusahaan individual. Hubungan antara pengeluaran, pendapatan, keuntungan, investasi ulang dan dividen dapat dianalisis untuk membantu investor membuat keputusan yang lebih tepat.

Semua informasi yang dibutuhkan untuk memahami arus pendapatan perusahaan tertentu dapat ditemukan dalam laporan keuangan, terutama neraca dan laporan laba rugi. Biaya dikeluarkan untuk memberikan barang atau jasa, yang kemudian dijual untuk menghasilkan pendapatan. Pendapatan tambahan dihasilkan melalui penjualan saham. Sebagian dari pendapatan itu direalisasikan sebagai keuntungan. Keuntungan dapat digunakan untuk membayar hutang, diinvestasikan kembali ke aktivitas bisnis masa depan (seperti penambahan atau penambahan modal) atau dibayarkan kepada pemegang saham sebagai dividen.

Investor harus memperhatikan bagaimana perusahaan menggunakan keuntungannya. Penghasilan investor jelas ingin melihat pembayaran dividen yang relatif tinggi. Perusahaan yang membayar terlalu banyak dividen dan tidak menginvestasikan kembali secukupnya mungkin mendapati dirinya tidak mampu menjamin profitabilitas masa depan, membuat saham menjadi saham jangka panjang yang buruk. Utang perlu dibayar agar perusahaan dapat memperbaiki rasio keuangannya dan karena memungkinkan perusahaan fleksibilitas untuk meminjam lebih banyak di masa depan.

Penanganan keuntungan memiliki dampak yang jelas terhadap aliran pendapatan melingkar bagi perusahaan. Yang juga penting adalah penanganan investasi modal dan pengeluaran lainnya. Semua komponen yang berbeda dalam arus pendapatan dapat ditangani dengan efisiensi yang lebih atau kurang. Dengan melihat dari dekat laporan keuangan perusahaan, investor dapat membandingkan komponen-komponen ini sepanjang waktu dan di samping perusahaan serupa.

Membandingkan sepanjang waktu berarti bahwa investor membandingkan perkembangan arus pendapatan perusahaan selama periode beberapa pernyataan. Perusahaan yang lebih tua dan lebih matang cenderung membayar lebih banyak dividen dan memiliki arus pendapatan yang lebih stabil. Perusahaan muda yang dikelola dengan baik memiliki banyak potensi pertumbuhan. Anda mungkin bereaksi terhadap pernyataan perusahaan yang sangat berbeda tergantung pada profil risiko dan tujuan investasi Anda.

Sangat penting untuk membandingkan laporan keuangan di antara bisnis serupa untuk mengukur efisiensi relatif. Berbagai jenis bisnis mungkin memiliki arus pendapatan yang berbeda secara drastis. Misalnya, perusahaan pertambangan dan manufaktur membutuhkan banyak reinvestasi; Jika tidak, arus melingkar mereka mungkin mengering.Perusahaan jasa murni tidak memiliki banyak biaya modal dan biasanya tidak memerlukan reinvestasi sebanyak mungkin perusahaan lain.

Pada akhirnya, arus pendapatan melingkar adalah perangkat heuristik dan tidak boleh dianggap sebagai satu-satunya pertimbangan saat membuat keputusan investasi. Ini sangat berguna bila dapat menyoroti seberapa efisien sebuah perusahaan menggunakan input dan output moneter - keseimbangan antara hutang, reinvestasi dan dividen.