Daftar Isi:
- Sejak diperkenalkan pada tahun 1982, rencana hak pemegang saham memiliki tingkat keberhasilan yang tinggi dalam mencegah pengambilalihan yang tidak bermusuhan. Ada keuntungan nyata bagi dewan direksi yang ada, namun pemegang saham juga mendapat keuntungan saat pengambilalihan tersebut dapat merusak nilai jangka panjang saham.
- Ada tiga potensi kerugian utama untuk meracuni pil. Yang pertama adalah bahwa nilai saham menjadi terdilusi, sehingga pemegang saham seringkali harus membeli saham baru hanya untuk tetap bertahan. Yang kedua adalah investor institusional berkecil hati untuk membeli perusahaan yang memiliki pertahanan agresif. Terakhir, manajer yang tidak efektif dapat bertahan di tempat melalui pil racun; Jika tidak, pemodal ventura luar mungkin bisa membeli perusahaan dan memperbaiki nilainya dengan staf pengelola yang lebih baik.
Agar tidak menjadi sasaran pengambilalihan yang tidak bersahabat oleh perusahaan yang lebih besar, dewan perusahaan mungkin akan menerapkan strategi defensif yang disebut rencana hak pemegang saham. Rencana tersebut memungkinkan pemegang saham yang ada berhak untuk membeli saham tambahan dengan harga diskon, yang secara efektif menipiskan kepentingan kepemilikan dari partai baru yang bermusuhan. Sebagian besar rencana dipicu kapan pun satu individu atau entitas memperoleh persentase tertentu dari total kepemilikan, yang menyebabkan julukan "pil racun".
Contoh pertahanan racun bom terjadi pada tahun 2012, ketika Netflix mengumumkan rencana hak pemegang saham telah diadopsi oleh dewan pengurusnya beberapa hari setelah investor Carl C. Icahn mengakuisisi 10% saham. Rencana baru tersebut menetapkan bahwa dengan akuisisi baru sebesar 10% atau lebih, setiap pembelian Netflix atau penjualan Netflix atau transfer lebih dari 50% aset, pemegang saham yang ada dapat membeli dua saham dengan harga satu.
Sejak diperkenalkan pada tahun 1982, rencana hak pemegang saham memiliki tingkat keberhasilan yang tinggi dalam mencegah pengambilalihan yang tidak bermusuhan. Ada keuntungan nyata bagi dewan direksi yang ada, namun pemegang saham juga mendapat keuntungan saat pengambilalihan tersebut dapat merusak nilai jangka panjang saham.
Manfaat utama lainnya adalah bahwa pil racun sangat efektif untuk mencegah pengambilalihan monopoli. Perusahaan yang mungkin jatuh korban untuk mengalahkan pesaing besar dapat menggunakan metode pil racun untuk menjaga agar pasar tetap dinamis.
Ada tiga potensi kerugian utama untuk meracuni pil. Yang pertama adalah bahwa nilai saham menjadi terdilusi, sehingga pemegang saham seringkali harus membeli saham baru hanya untuk tetap bertahan. Yang kedua adalah investor institusional berkecil hati untuk membeli perusahaan yang memiliki pertahanan agresif. Terakhir, manajer yang tidak efektif dapat bertahan di tempat melalui pil racun; Jika tidak, pemodal ventura luar mungkin bisa membeli perusahaan dan memperbaiki nilainya dengan staf pengelola yang lebih baik.
Mengetahui Hak-Hak Anda Sebagai Pemegang Saham
Kami menyelidiki hak istimewa pemilik saham umum dan bagaimana waspada dalam memantau perusahaan.
Perusahaan lama saya menawarkan rencana 401 (k) dan atasan saya hanya menawarkan rencana 403 (b). Dapatkah saya mengumpulkan uang dalam rencana 401 (k) untuk rencana 403 (b) baru ini?
Itu tergantung. Sementara peraturan mengizinkan pembagian aset antara 401 (k) rencana dan 403 (b) rencana, pengusaha tidak diharuskan untuk mengizinkan penggabungan ke dalam rencana yang mereka pertahankan. Akibatnya, rencana penerimaan (atau pemberi kerja yang mensponsori / mempertahankan rencana) akhirnya memutuskan apakah akan menerima kontribusi rollover dari rencana 401 (k) atau rencana lainnya.
Karena pemegang saham berhak atas aset dan pendapatan perusahaan, dapatkah pemegang saham menyadari keuntungan tanpa menjual saham?
Saat membeli saham di perusahaan, seorang investor menjadi pemilik bagian dari perusahaan itu. Selain memiliki tingkat kekuatan voting kecil yang datang dengan menjadi pemegang saham, investor berhak atas sebagian aset dan pendapatan perusahaan.