Terlepas dari kenyataan bahwa Janet Yellen membuat referensi baru-baru ini mengenai kenaikan suku bunga yang akan datang oleh Federal Reserve, saham-saham kecil telah secara substansial mengungguli rekan-rekan besar mereka pada tahun 2016. Dana pinjaman kecil adalah rata-rata di atas 11% sejauh ini untuk tahun ini, dibandingkan dengan kenaikan hanya 4% untuk dana dengan kapitalisasi besar dan 7,67% untuk Indeks Standard & Poor's 500 dengan dividen diinvestasikan kembali. Meskipun ada beberapa alasan mengapa saham small-cap mungkin menderita jika tingkat kenaikannya, mereka mungkin juga berubah menjadi pemain pemenang di lingkungan ini.

Kemungkinan Kelemahan

Stok topi kecil mungkin terkena biaya pinjaman yang lebih tinggi saat suku bunga naik, yang bisa membuat usaha mereka lebih sulit. Pinjaman untuk perusahaan kecil cenderung disesuaikan-tingkat pinjaman, jadi biaya ini akan meningkat secara langsung dengan kenaikan suku bunga. Dan kenaikan suku bunga juga bisa membuat saham small-cap inheren kurang menarik bagi investor, karena hanya sedikit dari mereka yang membayarkan dividen, yang membuat mereka serupa dengan obligasi yang tidak memiliki jatuh tempo. Tapi saham-saham cap kecil telah melepaskan faktor-faktor ini untuk menghasilkan keuntungan yang kuat untuk tahun ini, dan mereka mungkin akan terus berjalan bahkan ketika tingkat suku bunga mulai meningkat. (Untuk lebih lanjut, lihat: Menilai Stok Cap-Kecil .)

Sam Stovall, ahli strategi ekuitas AS untuk S & P Global Market Intelligence, mengatakan kepada Investment News bahwa mereka kurang terpengaruh oleh pernyataan Yellen daripada sepupu besar mereka, yang mungkin juga menjadi kurang menarik bagi investor setelah pasangan kenaikan suku bunga. Dalam sebuah catatan kepada kliennya, Stovall menulis, "Mungkin 'rotasi besar' lebih sedikit daripada saham versus obligasi daripada di antara ekuitas skala besar dan kecil. "

Kenaikan harga juga akan memperkuat harga dolar U. S., yang pada gilirannya akan menaikkan harga ekspor ke negara lain. Hal ini kemungkinan besar akan memiliki dampak yang lebih besar pada perusahaan-perusahaan besar yang memiliki pasar luar negeri dan kepemilikan yang luas, sementara sektor small-cap lebih domestik. Stovall juga mencatat korelasi yang lebih rendah dari kenaikan kecil terhadap dolar dibandingkan kenaikan besar dalam komunikasi kliennya. "Dalam 36 bulan terakhir, S & P 500 telah mencatat korelasi 0,3 bulanan dengan Indeks Dolar AS versus korelasi 0, 55 untuk S & P SmallCap 600." Stovall juga mengatakan bahwa kenaikan kecil saat ini memiliki proyeksi pertumbuhan yang lebih besar daripada besar -cap saham (Untuk informasi lebih lanjut, lihat:

Riset Cap-Kecil Bisa Mengalami Dampak Besar . Dana Cap-Kecil

Investor yang ingin masuk pada pertumbuhan sektor small-cap dapat mempertimbangkan exchange-traded funds (ETFs) seperti iShares Russell 2000 Value (IWN

IWNiSh Rus2000 Val123. 87 + 0. 23% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang naik 14. 10% untuk tahun ini, atau Vanguard S & P Small-Cap 600 Value ETF (VIOV), yang naik 15.57% pada tahun 2016. (Untuk yang lebih, lihat: Top 3 Small Cap ETFs untuk 2016 .) Di sisi yang dikelola secara aktif, dana dengan nilai kecil telah terdepan. Nilai Aegis (AVALX) naik menjadi 58% untuk tahun ini, dan hampir setengah dari kepemilikannya berada di saham perusahaan bahan dasar seperti Coeur Mining (CDE

CDECoeur Mining Inc7 56 + 2. 16% Dibuat dengan saham utama 4. 2. 6 ), sebuah perusahaan pertambangan perak yang sahamnya telah meningkat sebesar 452% tahun ini. Aliansi Satu Internasional (AOI AOIAlliance One International Inc13 90 + 1. 83% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah holding terbesarnya, dan naik 80% untuk tahun ini. Dana Hibah Pure Contrarian (HDPCX) telah menjadi pilihan bagus lainnya. Kinerja sektor pertumbuhan small-cap telah jauh terbengkalai, dengan rata-rata pertumbuhan dana posting sebesar 6,16%. Garis Bawah

Waktu akan memberi tahu apakah saham small-cap mampu melanjutkan kinerja kuat mereka saat suku bunga mulai naik. Meskipun mereka mungkin berada dalam posisi rentan dalam beberapa hal, mereka mungkin lebih baik dari pada sepupu topi besar mereka karena fokus domestik mereka. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat:

Apakah Berinvestasi untuk Saham Capai Kecil Miliki Keuntungan untuk Berinvestasi dalam Saham Big-Cap?)