Dana iShares BlackRock mendominasi daftar dana traded exchange exchange yang paling populer (ETF) untuk tahun 2016. Sebenarnya, ketika dihitung oleh aset kelolaan (AUM), lima ETF obligasi pemerintah terbesar sebagai dari 4 Maret 2016 semua iShares dana. Berikut ini adalah ringkasan masing-masing ETF ini.

iShares Obligasi Treasury 1-3 Tahun

Dengan AUM sebesar $ 12. 58 miliar, Obligasi Tetap IShares 1-3 Tahun (NYSEARCA: SHY SHYiSh 1-3Y Trs Bd84 23 + 0. 06% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) memberikan likuid dan stabil terpapar pasar Treasury jangka pendek. Volume harian rata-rata harian berdasarkan periode 45 hari di trailing adalah $ 207. 72 juta, yang memberikan likuiditas yang diperlukan untuk menangani perdagangan institusional terbesar. Dengan durasi 1. 8, dana tersebut menyediakan stabilitas yang cukup untuk digunakan sebagai alternatif dengan tingkat pengembalian yang lebih tinggi dan sedikit lebih tinggi untuk duduk dalam bentuk tunai.

Rasio biaya ETF adalah 0, 15%, yang sama untuk semua ETF obligasi pemerintah yang diterbitkan BlackRock di lima besar. Hasil distribusinya adalah 0, 55% dan imbal hasil tahunannya yang lima tahunan adalah pemogokan pasar uang 0. 67%.

iShares Obligasi Treasury 7-10 Tahun

Sebagai ETF Treasury menengah dengan AUM sebesar $ 10. 25 miliar, Obligasi Treasury iShares 7-10 Tahun (NYSEARCA: IEF IEFiSh 7-10 Trs Bd106. 50 + 0. 12% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) membentang jatuh tempo untuk meningkatkan hasil dan sensitivitas terhadap suku bunga. Volume perdagangan harian dana sebesar $ 356. 61 juta, yang merupakan obligasi kedua terbesar dari lima ETF obligasi pemerintah, memberikan eksekusi perdagangan yang efisien untuk perdagangan berukuran institusional.

Jatuh tempo dalam kepemilikan intermediate dana, yang terbukti dari durasi 7. 6 dan jatuh tempo rata-rata tertimbang dari 8. 49 tahun, memberikan hasil distribusi sebesar 1, 81%. Sensitivitas tingkat yang dihasilkan telah bekerja dalam mendukung dana tersebut, dengan imbal hasil tahunan lima tahunan sebesar 5. 39%.

iShares 20+ Obligasi Treasury Tahun

Investor yang mencari keterpaparan pada akhir kurva imbal hasil dapat memenuhi tujuannya dengan Obligasi Treasury iShares 20+ Tahun (NASDAQ: TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126. +0 37% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ). ETF, dengan $ 9. 51 miliar di AUM, membatasi kepemilikan pada Treasuries yang memiliki setidaknya 20 tahun kedewasaan. Hasilnya adalah portofolio dengan rata-rata tertimbang rata-rata 26. 76 tahun dan sensitivitas suku bunga tertinggi dari lima ETF obligasi pemerintah terbesar, yang tercermin dari durasi ETF sebesar 17. 2.

ETF masuk dalam 15 besar dari semua ETF untuk volume dolar dengan rata-rata $ 1. 34 miliar per hari, dan memiliki hasil distribusi 2. 45%. Ini telah berkembang pesat di lingkungan suku bunga rendah dalam lima tahun terakhir dengan imbal hasil tahunan 10.42%. Namun, tingkat kepekaan suku bunga yang sama yang menghasilkan tingkat pengembalian dua digit juga menimbulkan risiko signifikan bagi investor di lingkungan dengan tingkat kenaikan.

iShares Obligasi Treasury 3-7 Tahun

Dengan obligasi Treasury berjangka 7-10 tahun yang mengakhiri pasar Treasury menengah, Obligasi Tetap iShares 3-7 Tahun (NYSEARCA: IEI IEIiSh 3- 7 Trs Bd123 20 + 0. 06% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) bekerja di ujung depan, yang memungkinkan investor untuk sangat spesifik dengan paparannya pada kurva hasil. AUM ETF sebesar $ 6. 34 miliar dan volume dolar rata-rata $ 101. 2 juta membuatnya cocok untuk perdagangan blok besar.

ETF memiliki rata-rata jatuh tempo 4,69 tahun dan durasi 4. 4. Seperti ETF obligasi pemerintah iShares lainnya di lima besar, ETF ini menghindari STRIP Treasury untuk memaksimalkan pembayaran. Hasilnya adalah hasil distribusi sebesar 1. 37%. Pengembalian tahunan lima tahunannya adalah 2, 98%.

iShares Core US. Treasury Bond

Sebagai ETF ketiga dalam lima dana teratas yang memberikan pemaparan jangka menengah terhadap Treasuries, Core iShares AS. Treasury Bond (NYSEARCA: GOVT GOVTiShs US Trsr Bd25. 21 + 0. 02% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) tidak dibatasi pada kerangka waktu tertentu dan dapat menarik dari yang paling tepat jatuh tempo pada kurva imbal hasil, seperti yang ditentukan oleh manajer portofolio. Meskipun fleksibilitas relatif ini, rata-rata tertimbang ETF tertimbang 7,4 tahun dan durasi 5 nya membuatnya lebih sensitif terhadap perubahan tingkat bunga dibandingkan Obligasi Treasury iShares 3-7 Tahun, sementara membayar hasil distribusi yang lebih rendah sebesar 1, 22% .

ETF memiliki AUM sebesar $ 1. 97 miliar dan rata-rata $ 22. 3 juta dalam volume dolar per hari. Meskipun diperdagangkan di sebagian kecil dari volume empat ETF yang lebih besar dalam kelompok tersebut, likuiditas dana memungkinkan eksekusi yang efisien di semua tapi perdagangan institusional terbesar. Ini adalah ETF termuda dalam grup tersebut, dengan tanggal mulai 14 Februari 2012, sehingga belum memiliki track record lima tahun. Namun, imbal hasil tahunannya selama tiga tahun terakhir adalah 1. 8%.

The Bottom Line

Daftar lima ETF obligasi pemerintah terbesar secara eksklusif terdiri dari dana iShares. Dalam kelompok ini, investor dapat memilih dari eksposur jangka pendek, menengah dan jangka panjang hingga Treasuries untuk menemukan yang paling sesuai dengan kepemilikan mereka yang ada, menghasilkan pendapatan dan memenuhi tujuan portofolio.