Untuk pemimpin industri besar-topi seperti General Electric (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20 14 + 1. 00% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 >), rasio hutang yang paling penting untuk dianalisis saat melakukan analisis fundamental adalah rasio hutang terhadap ekuitas (D / E), rasio cakupan bunga dan rasio arus kas terhadap rasio hutang.

Rasio ini memberikan petunjuk penting tentang posisi keuangan perusahaan. Rasio D / E mempertimbangkan aset perusahaan dan membandingkan persentase yang dibeli melalui pembiayaan hutang dengan persentase yang dibeli melalui pembiayaan aset. Rasio cakupan bunga membandingkan pendapatan perusahaan saat ini dengan total bunga atas hutangnya. Terakhir, rasio arus kas hanya melihat uang tunai yang diterima perusahaan dari operasinya dan menghitung berapa persentase total hutangnya yang mampu ditarik uang tunai.

Karena angka ini adalah rasionya, standar dan mudah dibandingkan dengan pesaing industri dan rata-rata pasar yang lebih luas. Rasio Debt-terhadap-Ekuitas

Rasio D / E GE untuk kuartal yang berakhir pada bulan September 2015 adalah 1. 76. Dengan kata lain, perusahaan telah menggunakan hutang 76% lebih banyak daripada ekuitas untuk membiayai pembelian aset. Angka ini telah menurun secara signifikan dalam beberapa tahun terakhir, karena berada di 3. 15 di tahun 2008. Namun, rasio D / E perusahaan masih berada di peringkat lebih tinggi daripada sebagian besar pesaing utamanya di industri konglomerat besar, termasuk 3M Perusahaan dan Honeywell Internasional. Tidak seperti GE, kedua perusahaan ini menggunakan pembiayaan ekuitas secara signifikan lebih banyak daripada pembiayaan hutang. Rasio D / E 3M berada pada angka 0, 74, sedangkan Honeywell's adalah 0. 32.

Interest Coverage Ratio

Ketika sebuah perusahaan besar menggunakan tingkat hutang yang tinggi, analis fundamental harus memastikan bahwa perusahaan memiliki sarana untuk melunasi hutang tersebut. Leverage bisa menjadi cara yang fantastis bagi perusahaan untuk berkembang, terutama selama fase ekspansi dalam siklus ekonomi saat pembelanjaan naik dan pendapatan kuat. Hutang yang tinggi cenderung melukai perusahaan selama fase kontraksi yang terjadi, ketika arus kas dan arus kas turun.

Rasio cakupan bunga membandingkan laba dengan bunga yang jatuh tempo dan menunjukkan berapa banyak bantalan yang dimiliki perusahaan saat membayar bunga atas hutangnya. Beberapa yang tinggi merupakan pertanda baik, karena ia menawarkan ruang bernapas jika pendapatan menurun dalam ekonomi bawah.

Rasio cakupan bunga GE untuk periode 12 bulan yang berakhir pada bulan September 2015 adalah 2. 46. Meskipun ini lebih tinggi dari pada 1. 5 patokan bahwa analis fundamental menganggap tingkat minimum yang dapat diterima, bukan angka yang seharusnya menginspirasi kepercayaan yang luar biasa, terutama dari investor konservatif.Selain itu, cakupan cakupan bunga GE secara signifikan lebih rendah dari pada 3M (52. 46) dan Honeywell (21. 25).

Arus Kas terhadap Rasio Utang

Banyak analis fundamental menganggap rasio arus kas terhadap rasio hutang menjadi lebih penting daripada rasio cakupan bunga. Sementara rasio cakupan bunga mempertimbangkan semua pendapatan, termasuk piutang dan pendapatan yang mungkin belum direalisasikan, rasio arus kas terhadap hutang hanya memperhitungkan uang tunai yang ada pada perusahaan dari operasinya. Rasio ini membandingkan jumlah uang tunai dengan total hutang yang beredar. Investor ingin melihat arus kas operasional melebihi 10% dari total hutang perusahaan.

Rasio arus kas GE terhadap rasio hutang telah cenderung turun dalam beberapa tahun terakhir dan saat ini berada di 0. 05. Arus kas operasional perusahaan hanya mencakup 5% dari total hutangnya. 3M (0.3) dan Honeywell (0. 18) memiliki arus kas yang jauh lebih tinggi terhadap rasio hutang.

Gambar utang GE memberi banyak hal yang diinginkan, meskipun fundamental keseluruhan perusahaan jauh lebih menarik. Pendapatan GE meningkat lebih dari 20% dari tahun 2014 sampai 2015. Nilai ini dinilai tepat, dengan rasio pendapatan (P / E) 15, dan harga sahamnya naik lebih dari 14% selama periode ketika S & P turun 10%.