Jika Anda meminta 10 orang investasi jangka panjang untuk mereka, mungkin Anda akan mendapatkan 10 jawaban berbeda. Beberapa mungkin mengatakan 10 sampai 20 tahun, sementara yang lain mungkin mempertimbangkan lima tahun untuk menjadi investasi jangka panjang. Individu mungkin memiliki konsep jangka pendek yang lebih pendek, sementara institusi mungkin menganggap jangka panjang berarti waktu yang jauh di masa depan. Variasi penafsiran ini dapat menyebabkan gaya investasi bervariasi.

Bagi investor di pasar saham, ini adalah aturan umum untuk mengasumsikan bahwa aset jangka panjang tidak diperlukan dalam rentang tiga sampai lima tahun. Ini menyediakan bantalan waktu untuk memungkinkan pasar membawa siklus normal mereka. Namun, yang lebih penting daripada yang Anda definisikan dalam jangka panjang adalah bagaimana Anda merancang strategi yang Anda gunakan untuk melakukan investasi jangka panjang. Ini berarti memutuskan antara manajemen pasif dan aktif.

Strategi Jangka Panjang

Investor memiliki gaya investasi yang berbeda, namun pada dasarnya mereka dapat dibagi menjadi dua kelompok: manajemen aktif dan manajemen pasif. Strategi buy-and-hold - di mana investor dapat menggunakan strategi aktif untuk memilih sekuritas atau dana namun kemudian menguncinya untuk menahan mereka dalam jangka panjang - umumnya dianggap pasif. Gambar 1 menunjukkan potensi keuntungan dari posisi memegang untuk jangka waktu yang lebih lama. Menurut penelitian yang dilakukan oleh Charles Schwab Company pada tahun 2012, antara tahun 1926 dan 2011, periode holding 20 tahun tidak pernah menghasilkan hasil negatif.

Sumber: SchwabCenter for Financial Research

Gambar 1: Rentang pengembalian S & P 500, 1926-2011

Ini adalah beberapa data yang sangat meyakinkan untuk meyakinkan investor agar bertahan dalam jangka panjang.

Manajemen Aktif

Di sisi berlawanan dari spektrum, banyak teknik manajemen aktif memungkinkan Anda mengocok aset dan alokasi sekitar untuk meningkatkan hasil keseluruhan. Namun, ada strategi yang menggabungkan sedikit manajemen aktif dengan gaya pasif. Cara sederhana untuk melihat kombinasi strategi ini adalah memikirkan kebun belakang. Meskipun Anda dapat menanam tanaman yang berbeda untuk hasil yang berbeda, Anda akan selalu meluangkan waktu untuk menumbuhkan hasil panen untuk memastikan panen yang sukses. Demikian pula, portofolio dapat dibudidayakan di sepanjang jalan tanpa menggunakan strategi aktif yang memakan waktu atau berpotensi berisiko.

Contoh bagus dari metode ini adalah pengelolaan pajak untuk investor kena pajak. Misalnya, keamanan atau dana mungkin memiliki kerugian pajak yang belum direalisasi yang akan menguntungkan pemegangnya dalam tahun pajak tertentu. Dalam kasus ini, akan menguntungkan untuk menangkap kerugian tersebut untuk mengimbangi keuntungan dengan menggantinya dengan aset serupa, sesuai peraturan IRS. Contoh lain dari transaksi yang menguntungkan termasuk menangkap keuntungan, menginvestasikan kembali uang dari pendapatan dan membuat penyesuaian alokasi sesuai usia.
Waktu

Ketika sampai pada timing pasar, ada banyak orang untuk itu dan banyak orang menentangnya. Pendukung pasar terbesar adalah perusahaan yang mengklaim dapat berhasil dalam pasar. Namun, meski ada perusahaan yang terbukti berhasil dalam menentukan waktu pasar, mereka cenderung bergerak masuk dan keluar dari sorotan, sementara investor jangka panjang seperti Peter Lynch dan Warren Buffett cenderung dikenang karena gaya mereka. Gambar 2 di bawah ini menunjukkan hasil dari tahun 1996 sampai 2011.

Sumber: SchwabCenter for Financial Research Gambar 2: S & P 500, 1996-2011

Ini mungkin salah satu grafik yang paling sering disajikan oleh pendukung investasi pasif dan bahkan pengelola aset (reksa dana saham) yang menggunakan alokasi statis, namun mengelola secara aktif di dalam kisaran tersebut. Apa data ini menunjukkan bahwa waktu pasar berhasil sangat sulit karena pengembalian sering terkonsentrasi dalam jangka waktu yang sangat singkat. Juga, jika Anda tidak diinvestasikan di pasar pada hari-hari puncaknya, Anda bisa menghancurkan keuntungan Anda karena sebagian besar keuntungan sepanjang tahun bisa terjadi dalam satu hari.

The Bottom Line

Jika volatilitas dan emosi investor dihapus sepenuhnya dari proses investasi, jelas bahwa investasi jangka panjang, jangka panjang (20 tahun atau lebih) tanpa usaha untuk pasar akan menjadi yang superior. pilihan. Pada kenyataannya, bagaimanapun, seperti halnya dengan kebun, portofolio dapat dibudidayakan tanpa mengorbankan sifat pasifnya. Secara historis, ada beberapa perubahan dramatis yang nyata di pasar yang telah memberi kesempatan bagi investor untuk masuk atau membeli. Mengambil isyarat dari arus utama dan downdrafts, seseorang dapat secara signifikan meningkatkan imbal hasil secara keseluruhan, dan seperti semua peluang di masa lalu, ke belakang selalu 20/20