Ada pepatah lama di Wall Street bahwa pasar didorong oleh dua emosi: ketakutan dan keserakahan. Meskipun ini adalah penyederhanaan yang berlebihan, seringkali bisa menjadi kenyataan. Mengalah pada emosi ini dapat memiliki efek yang mendalam dan merugikan pada portofolio investor dan pasar saham.

Di dunia investasi, seseorang sering mendengar tentang penjajaran antara investasi nilai dan investasi pertumbuhan, dan walaupun memahami kedua strategi ini mendasar untuk membangun strategi investasi pribadi, sangat penting untuk memahami pengaruh ketakutan dan keserakahan pada pasar keuangan. Ada banyak buku dan berbagai kursus yang ditujukan untuk topik ini. Di sini tujuan kami adalah untuk menunjukkan apa yang terjadi ketika investor merasa terbebani oleh salah satu atau kedua emosi ini.

Pengaruh Greed
Seringkali, investor terjebak dalam keserakahan (keinginan yang berlebihan). Bagaimanapun, kebanyakan dari kita memiliki keinginan untuk memperoleh kekayaan sebanyak mungkin dalam waktu sesingkat-singkatnya.
Ledakan internet di akhir tahun 1990an adalah contoh sempurna. Pada saat itu, semua penasihat harus melakukan hanya melakukan investasi dengan "com" pada akhirnya, dan investor melompat pada kesempatan tersebut. Membeli aktivitas di saham yang berhubungan dengan internet, banyak yang baru saja memulai, mencapai lapangan demam. Investor menjadi serakah, memicu keserakahan lebih jauh dan menyebabkan sekuritas menjadi terlalu mahal, yang menciptakan gelembung. Ini meledak pada pertengahan 2000 dan terus memimpin indeks tertekan hingga 2001. (Untuk informasi lebih lanjut tentang gelembung dotcom dan pasar lainnya, lihat Greatest Market Crashes ).

Mentalitas yang kaya raya ini membuat sulit untuk mempertahankan keuntungan dan terus melakukan rencana investasi yang ketat dalam jangka panjang, terutama di tengah hiruk-pikuk seperti itu, atau sebagai mantan ketua Federal Reserve, Alan Greenspan , katakanlah, "kegembiraan irasional" pasar secara keseluruhan. Ini adalah saat seperti ini ketika sangat penting untuk mempertahankan ketajaman dan tetap berpegang pada dasar-dasar investasi dasar, seperti mempertahankan cakrawala jangka panjang, biaya rata-rata dolar dan menghindari tersapu dalam kegemaran terakhir.

Pelajaran dari "Oracle of Omaha"

Kami akan lalai jika kita membahas topik agar tidak terjebak dalam kegilaan terbaru tanpa menyebutkan investor yang sangat sukses yang sesuai dengan strateginya dan mendapat banyak keuntungan. Warren Buffett menunjukkan betapa pentingnya dan bermanfaatnya mengikuti rencana di saat-saat seperti booming dotcom. Buffett pernah dikritik karena menolak berinvestasi di saham teknologi terbang tinggi. Tapi begitu gelembung teknologi meledak, kritiknya dibungkam. Buffett terjebak dengan zona nyamannya: rencana jangka panjangnya. Dengan menghindari emosi pasar yang dominan saat ini - keserakahan - dia mampu menghindari kerugian yang dirasakan oleh mereka yang terkena payudara.(Tertarik dengan perusahaan Warren Buffett yang membeli dan menjual? (Lihat
Coattail Investor , produk langganan yang melacak beberapa investor terbaik di dunia.) Pengaruh Takut

Hanya karena pasar bisa menjadi kewalahan dengan keserakahan, hal yang sama bisa terjadi dengan rasa takut ("emosi, antisipasi, atau kesadaran bahaya yang tidak menyenangkan, seringkali kuat)." Ketika saham mengalami kerugian besar untuk periode yang berkelanjutan, keseluruhan pasar bisa menjadi lebih menakutkan. untuk mempertahankan kerugian lebih lanjut.Tapi karena terlalu takut bisa sama mahalnya dengan terlalu serakah. [

Sama seperti keserakahan mendominasi pasar selama ledakan dotcom, hal yang sama dapat dikatakan prevalensi ketakutan setelah kehancurannya.Dalam upaya untuk membendung kerugian mereka, investor dengan cepat pindah dari pasar ekuitas (saham) untuk mencari pembelian yang kurang berisiko. Uang mengalir ke sekuritas pasar uang, dana nilai stabil dan dana pelunasan pokok - semua sekuritas rendah risiko dan rendah kembali.

Eksodus ini keluar dari pasar saham menunjukkan ketidakpedulian menyeluruh terhadap rencana investasi jangka panjang berdasarkan fundamental. Investor melemparkan rencananya ke luar jendela karena mereka takut, dikuasai rasa takut untuk menahan kerugian lebih lanjut. Memang, kehilangan sebagian besar dari portofolio ekuitas Anda berharga adalah pil yang sulit ditelan, namun yang lebih sulit dicerna adalah pemikiran bahwa instrumen baru yang pada awalnya menerima arus masuk memiliki sedikit kesempatan untuk membangun kembali kekayaan itu.

Sama seperti membatalkan rencana investasi Anda untuk mendapatkan investasi cepat cepat terbaru bisa merobek lubang besar dalam portofolio Anda, demikian juga bisa tersapu ketakutan yang sama terhadap pasar secara keseluruhan oleh beralih ke investasi berisiko rendah dan rendah kembali.

Pentingnya Tingkat Kenyamanan

Semua pembicaraan tentang ketakutan dan keserakahan ini berkaitan dengan volatilitas yang melekat di pasar saham. Ketika investor kehilangan tingkat kenyamanan akibat kerugian atau ketidakstabilan pasar, mereka menjadi rentan terhadap emosi ini, yang seringkali mengakibatkan kesalahan yang sangat mahal.

Jangan tersapu dalam sentimen pasar yang dominan pada hari ini, yang dapat didorong oleh mentalitas ketakutan dan / atau keserakahan, dan berpegang pada dasar-dasar investasi dasar. Penting juga untuk memilih campuran alokasi aset yang sesuai. Misalnya, jika Anda adalah orang yang sangat menghindari risiko, Anda cenderung lebih rentan untuk dikuasai oleh rasa takut yang mendominasi pasar, dan karena itu eksposur Anda terhadap sekuritas ekuitas seharusnya tidak sebesar yang dapat mentolerir lebih banyak risiko. Buffett pernah dikutip mengatakan, "Kecuali Anda dapat melihat penurunan saham Anda sebesar 50% tanpa menjadi panik, Anda seharusnya tidak berada di pasar saham." (Untuk alokasi aset lebih lanjut, lihat
Strategi Alokasi Aset

dan
Lima Hal Yang Harus Diketahui Tentang Alokasi Aset . Lebih mudah diucapkan daripada Selesai Ingatlah ini tidak semudah kedengarannya. Ada garis tipis antara mengendalikan emosimu dan bersikap keras kepala. Ingat juga untuk mengevaluasi kembali strategi investasi Anda dan biarkan diri Anda fleksibel terhadap suatu hal, dan tetap rasional saat membuat keputusan untuk mengubah rencana tindakan Anda. Kesimpulan

Anda adalah pembuat keputusan akhir untuk portofolio Anda, dan dengan demikian bertanggung jawab atas keuntungan atau kerugian dalam investasi Anda. Berpegang pada keputusan investasi yang baik sambil mengendalikan emosi Anda, entah itu keserakahan atau ketakutan, dan tidak membabi buta mengikuti sentimen pasar sangat penting untuk sukses berinvestasi dan mempertahankan strategi jangka panjang Anda. Tapi hati-hati: Jangan pernah goyah dari strategi investasi di saat emosi tinggi di pasaran juga bisa mengeja bencana. Ini adalah tindakan penyeimbang yang mengharuskan Anda menyimpan akal sehat Anda.