a:

Modal kerja merupakan selisih antara aset lancar dan kewajiban lancar Perusahaan. Bagi perusahaan yang dikelola dengan baik, mengelola modal kerja hanyalah kejadian sehari-hari yang dapat ditangani dengan mudah. Bagi perusahaan lain, cara prosesnya ditangani dapat mengindikasikan adanya tekanan finansial.

Dampak perubahan modal kerja tercermin dalam laporan arus kas perusahaan. Secara khusus, bagian arus kas operasi (OCF) dari rincian laporan arus kas berubah dalam kebutuhan modal kerja jangka pendeknya. Kenaikan angka modal kerja (aset lancar lebih besar dari kewajiban lancar) memerlukan tambahan dana tunai untuk diikat dalam operasi karena kenaikan aset lancar adalah arus keluar bersih. Sebaliknya, penurunan posisi modal kerja berarti perusahaan memiliki lebih banyak uang tunai yang dapat digunakan untuk proyek lain karena kenaikan kewajiban lancar adalah arus masuk bersih. Menganalisis perubahan modal kerja dapat menjadi penting bagi bisnis apa pun, namun sangat penting bagi perusahaan dengan kebutuhan arus kas musiman atau tidak menentu.

Ritel raksasa Wal-Mart Stores Inc (WMT), seperti kebanyakan pengecer, menghabiskan banyak modal kerja sebelum musim liburan.

Melihat laporan arus kas Wal-Mart 2016 untuk kuartal ketiga fiskal yang berakhir pada tanggal 31 Oktober 2016, kita dapat melihat bahwa ia menghabiskan $ 6. 57 miliar (tercermin sebagai arus kas keluar) pada persediaan. Ini sangat kontras dengan tiga perempat lainnya. Pada kuartal pertama dan kedua, pengeluaran untuk inventaris sangat minim dan mencapai $ 264 juta dan $ 791 juta (keduanya arus masuk masuk). Pada kuartal keempat, persediaan menurun dengan selisih yang lebar dan perubahan modal kerja naik dari - $ 10. 73 miliar sampai - $ 9. 24 miliar.

Sebagian besar waktu, modal kerja perusahaan hanyalah bagian inti dari operasi sehari-hari. Tapi itu bisa menunjukkan masalah keuangan, terutama saat modal kerja berjalan negatif untuk jangka waktu yang panjang.