Seiring ekonomi U. S. terus pulih dan stabil dari Krisis Keuangan 2008, dolar U. S. baru-baru ini diapresiasi. Ekspektasi kenaikan suku bunga yang akan datang telah mendorong dolar U. S. menguat, yang mencerminkan keyakinan bahwa ekonomi U. S. tumbuh dan stabil. Di luar negeri, investor di seluruh dunia berbondong-bondong ke dolar U. S. dengan harapan akan meningkat lebih banyak. Bagi rata-rata orang, dolar yang kuat paling sering dikaitkan dengan impor dan ekspor. Ini berarti impor U. S. akan menjadi lebih murah sementara ekspor akan menjadi lebih mahal. Namun, ada lebih banyak cerita; dolar U. S. yang kuat dapat berdampak luas pada investasi asing Anda dari pasar keuangan hingga arus keluar modal.

Pasar dengan Pasar Modal

Dengan dunia yang saling terkait secara finansial, efek dari dolar yang lebih kuat dapat berdampak langsung pada pasar keuangan. Sebagian besar perusahaan besar menghasilkan sumber daya dan pendapatan di U. S. dan luar negeri. Seiring dolar AS menguat, hal ini meningkatkan biaya produksi untuk perusahaan multinasional dan akibatnya mempengaruhi keuntungan perusahaan. Demikian juga, perusahaan yang beroperasi di luar negeri dibayar dalam mata uang asing dan ketika pendapatan tersebut dipulangkan, berarti keuntungan akan lebih berharga. Hal ini dengan sendirinya mengurangi nilai keuntungan perusahaan dan margin dari operasi luar negeri dan pada akhirnya mengurangi harga saham.

Dolar U. S. yang kuat tidak hanya berdampak pada pasar domestik namun dapat menyebabkan pertumbuhan investasi obligasi yang stagnan. Ketika dolar menguat, maka imbal hasil obligasi luar negeri cenderung turun di belakang imbal hasil obligasi U. S.. Hal ini sangat merugikan pasar negara berkembang yang tidak memiliki kredibilitas keuangan dan keuntungan serupa dari Amerika Serikat. Namun, ini tidak berarti Anda harus menghapus semua investasi asing dari portofolio Anda, diversifikasi masih mendasar untuk portofolio dan investasi yang muncul berpotensi meningkat tajam jika investasi yang aman tidak dilakukan.

Mendapatkan eksposur terhadap ekuitas internasional seringkali bisa menjadi prestasi yang tidak praktis. Antara mengubah dolar Anda menjadi mata uang internasional, membeli sekuritas, dan kemudian beralih kembali ke dolar U. S., investasi Anda bisa saja turun secara ketat terhadap fluktuasi mata uang. Salah satu cara yang mungkin untuk menghindari hal ini adalah melalui ETF yang dilindung nilai mata uang. ETF yang dilindung nilai mata uang memberikan eksposur ke luar negeri sambil melakukan lindung nilai terhadap pergerakan mata uang. ETF ini menjadi lebih menarik karena investor U. S. tumbuh khawatir apakah dolar yang kuat akan mengurangi keuntungan mereka.

Pasar Komoditas

Karena sebagian besar komoditi perdagangan global dilakukan di U.S. dollar, dollar yang kuat cenderung menaikkan harga komoditas untuk negara selain Amerika Serikat. Hal ini menimbulkan masalah bagi negara berkembang yang cenderung menjadi konsumen besar komoditas yang mereka gunakan untuk membangun infrastruktur dan barang-barang manufaktur. Ketika negara-negara berkembang tidak lagi mampu untuk membeli komoditas yang diperlukan, maka permintaan akan menurun, dan dolar yang kuat cenderung menyebabkan komoditas mengalami underperform sebagai kendaraan investasi. Sementara konsumen U. S. sangat senang dengan penurunan harga minyak, produsen menderita penurunan harga, mengurangi arus kas dan membuat pengeboran baru tidak menguntungkan.

Arus Modal

Kemungkinan besar perbedaan terbesar antara investasi internasional dan investasi domestik adalah dampak dari fluktuasi mata uang. Ketika dolar menguat, ia meningkatkan arus modal keluar dengan perusahaan U. S. termotivasi untuk berinvestasi di luar negeri. Investasi dapat terjadi sehubungan dengan aset fisik atau mengenai merger dan akuisisi. Tidak hanya membeli entitas asing yang lebih terjangkau dengan dolar yang lebih kuat, namun ini membuka peluang untuk membalikkan operasi perusahaan dan meminimalkan beban pajak perusahaan.

Inti

Investasi internasional bisa menjadi cara terbaik untuk mendiversifikasi portofolio Anda dan mendapatkan eksposur ke negara-negara berkembang; Namun faktor signifikan yang harus diperhatikan adalah fluktuasi mata uang. Karena mata uang bervariasi antar negara, bila seseorang menghargai relatif terhadap hal lain, ada banyak dampak yang harus dipertimbangkan. Penting untuk diingat, kapan pun Anda berinvestasi di luar negeri, apakah itu ekuitas atau modal Anda, Anda bertaruh pada kinerja aset itu sendiri dan mata uangnya.