Volatilitas harga minyak saat ini memberikan peluang bagus bagi para pedagang untuk mendapatkan keuntungan jika mereka dapat memprediksi arah yang benar. Volatilitas diukur sebagai perubahan yang diharapkan dalam harga instrumen di kedua arah. Misalnya, jika volatilitas minyak 15% dan harga minyak saat ini adalah US $ 100, berarti pada tahun depan trader memperkirakan harga minyak akan berubah sebesar 15% (bisa mencapai $ 85 atau $ 115). Jika volatilitas saat ini lebih dari volatilitas historis, para pedagang mengharapkan volatilitas harga yang lebih tinggi ke depan. Jika volatilitas saat ini lebih rendah dari rata-rata jangka panjang, para pedagang mengharapkan volatilitas harga yang lebih rendah ke depan. OVX melacak volatilitas tersirat dari uang saat ini.

strike price untuk US Oil Fund Exchange memperdagangkan dana (ETF). ETF melacak pergerakan WTI Crude Oil (WTI WTIW & T Offshore Inc3 18 + 3. 58% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ) dengan membeli minyak mentah NYMEX berjangka. (Untuk lebih lanjut, lihat: Dampak Volatilitas Terhadap Pengembalian Pasar .)

Pedagang bisa mendapatkan keuntungan dari harga minyak yang mudah menguap dengan menggunakan strategi derivatif. Ini sebagian besar terdiri dari opsi beli dan jual bersamaan dan mengambil posisi dalam kontrak futures pada bursa yang menawarkan produk derivatif minyak mentah. Strategi yang digunakan oleh para pedagang untuk membeli volatilitas, atau keuntungan dari kenaikan volatilitas, disebut "straddle panjang". Ini terdiri dari membeli telepon dan opsi put dengan harga strike yang sama. Strategi menjadi menguntungkan jika ada pergerakan yang cukup besar baik arah ke atas maupun ke bawah. (Untuk yang lebih, lihat Apa yang Menentukan Harga Minyak? )

Misalnya, jika minyak diperdagangkan pada harga US $ 75 dan opsi harga strike strike pada harga diperdagangkan pada $ 3, dan opsi harga strike the-money strike diperdagangkan pada $ 4 , strategi menjadi menguntungkan bagi lebih dari $ 7 pergerakan harga minyak. Jadi, jika harga minyak naik melampaui $ 82 atau turun melampaui $ 68 (tidak termasuk biaya perantara), strateginya menguntungkan. Hal ini juga memungkinkan untuk menerapkan strategi ini dengan menggunakan opsi out-of-the-money, yang disebut juga long strangle, yang mengurangi biaya premi dimuka namun memerlukan pergerakan harga saham yang lebih besar agar strategi menguntungkan. Keuntungan maksimum secara teoritis tidak terbatas pada sisi atas dan kerugian maksimum dibatasi sampai $ 7. (Untuk yang lebih, lihat:

Cara Membeli Pilihan Minyak .)

Strategi untuk menjual volatilitas, atau untuk keuntungan dari volatilitas yang menurun atau stabil, disebut "short straddle". Ini terdiri dari penjualan call dan put option dengan strike price yang sama.Strategi ini menjadi menguntungkan jika harganya sudah terjangkau. Misalnya, jika minyak diperdagangkan pada harga US $ 75 dan opsi call price strike di perdagangan berjangka $ 3, dan harga opsi strike the-money diperdagangkan pada $ 4, strategi menjadi menguntungkan jika tidak ada lebih dari $ 7 pergerakan harga minyak. Jadi, jika harga minyak naik menjadi $ 82 atau turun menjadi $ 68 (tidak termasuk biaya broker), strateginya menguntungkan. Hal ini juga memungkinkan untuk menerapkan strategi ini dengan menggunakan opsi out-of-the-money, yang disebut "short strangle," yang menurunkan keuntungan maksimum yang dapat dicapai namun meningkatkan kisaran strategi yang menguntungkan. Keuntungan maksimum dibatasi sampai $ 7 dan kerugian maksimum secara teoritis tidak terbatas pada sisi atas. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Seberapa Rendah Harga Minyak Bisa Pergi? ) Strategi di atas bersifat bidirectional - mereka tidak tergantung pada arah pergerakan. Jika pedagang memiliki pandangan pada harga minyak, trader dapat menerapkan spread yang memberi trader kesempatan untuk mendapatkan keuntungan, dan pada saat yang sama, membatasi risiko

Strategi bearish yang populer adalah spread beruang, yang terdiri dari menjual telepon tanpa uang dan membeli lebih banyak uang dari luar. Perbedaan antara premi adalah jumlah kredit bersih, dan merupakan keuntungan maksimal untuk strategi. Kerugian maksimal adalah selisih antara selisih antara strike price dan net credit amount. Misalnya, jika minyak diperdagangkan pada harga US $ 75 dan opsi call price strike $ 80 dan $ 85 diperdagangkan pada $ 2. 5 dan $ 0. 5 masing-masing, keuntungan maksimum adalah kredit bersih, atau $ 2 ($ 2 5 - $ 0.5) dan kerugian maksimumnya adalah $ 3 ($ 5 - $ 2). Strategi ini juga dapat diimplementasikan dengan menggunakan opsi put dengan menjual uang tunai dan membeli uang tunai out-of-the-money yang lebih jauh lagi.

Strategi bullish yang sama adalah spread bull spread yang terdiri dari membeli out-of-the-money call dan menjual lebih jauh out-of-the-money call. Perbedaan antara premi adalah jumlah debit bersih, dan merupakan kerugian maksimum untuk strategi. Keuntungan maksimum adalah selisih antara selisih antara strike price dan net debit amount. Misalnya, jika minyak diperdagangkan pada harga US $ 75 dan opsi call price strike $ 80 dan $ 85 diperdagangkan pada $ 2. 5 dan $ 0. 5 masing-masing, kerugian maksimum adalah debit bersih, atau $ 2 ($ 2. 5 - $ 0.5) dan keuntungan maksimumnya adalah $ 3 ($ 5 - $ 2). Strategi ini juga bisa diimplementasikan dengan menggunakan opsi put dengan membeli uang dari penawaran dan menjual lebih jauh uang muka. Mungkin juga mengambil posisi searah atau kompleks dengan menggunakan futures. Satu-satunya kelemahan adalah bahwa margin yang dibutuhkan untuk memasuki posisi futures akan lebih tinggi dibandingkan dengan masuk ke posisi pilihan. Garis Bawah

Pedagang dapat memperoleh keuntungan dari volatilitas harga minyak seperti halnya mereka bisa mendapatkan keuntungan dari ayunan harga saham. Keuntungan ini dicapai dengan menggunakan derivatif untuk mendapatkan paparan leveraged yang mendasari tanpa saat ini memiliki atau perlu memiliki dasar yang mendasarinya.