Nilai iShares S & P Small-Cap 600 Value fund (NYSEARCA: IJS IJSiSh S & PSmCp600V146 24-1. 20% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah dana yang diperdagangkan di bursa, atau ETF, yang dirancang untuk memberi akses investor ke pasar ekuitas kecil skala domestik dengan melacak total return kinerja S & P SmallCap 600 Value Index sebagai tolok ukurnya. Indeks Nilai S & P SmallCap 600 menggunakan pedoman bobot kapitalisasi float yang disesuaikan untuk melacak kinerja 460 saham perusahaan kecil dari pasar ekuitas U. S.. Semua perusahaan yang terdaftar di indeks dianggap memiliki kemiringan nilai, diukur dengan rasio nilai buku, pendapatan dan penjualan terhadap harga. Selain itu, setiap perusahaan kecil adalah penyusun S & P SmallCap 600 Index. Sejak awal berdirinya pada tahun 2000, IJS telah menghasilkan total pengembalian tahunan sebesar 11,11% per Agustus 2015.

Manajer Dana dengan IJS menggunakan strategi replikasi yang benar untuk melacak kinerja indeks benchmark yang mendasarinya. Masing-masing dari 462 saham perusahaan domestik kecil yang termasuk dalam campuran investasi IJS mengikuti pembobotan bobot dan nilai yang sama dengan kepemilikan yang ditemukan dalam benchmark. Manajer dana diharuskan menginvestasikan minimal 90% aset ETF pada sekuritas atau bukti penyimpanan sekuritas yang ditemukan di dalam indeks pelacakan, dan 10% sisanya tersedia untuk investasi pada kontrak berjangka, opsi dan kontrak berjangka tertentu, atau kas dan setara kas atas kebijaksanaan pengelola dana tersebut. Pada Agustus 2015, IJS memiliki selisih rata-rata pelacakan selama 12 bulan, atau kesalahan pelacakan, yang tertinggal dari indeks benchmark yang mendasarinya sebesar 0, 24%, membuat dana tersebut efisien dalam hal manajemen.

Sementara itu IJS memiliki fokus pada saham perusahaan domestik kecil yang dianggap undervalued berdasarkan metrik keuangan tertentu, diversifikasi dana dalam hal sektor bisnis. Bobot industri terberat di IJS adalah sektor keuangan yang memegang 23. 32% aset dana, diikuti oleh sektor industri sebesar 19, 47%, sektor teknologi informasi 15,16%, sektor discretionary konsumen pada level 12. 65% dan sektor perawatan kesehatan sebesar 9. 28%. Kepemilikan saham kecil di IJS termasuk Emcor Group, Inc. pada level 0, 91%, UIL Holdings Corp di 0. 85%, ProAssurance Corp di 0. 85%, Southwest Gas Corp di 0. 81% dan Gudang Pria, Inc. di 0. 8%.

Nilai iShares S & P Small-Cap 600 ETF dikelola oleh dan didistribusikan kepada investor melalui perusahaan induk iShares, BlackRock, Inc., penyedia layanan pengelolaan investasi untuk individu, klien profesional dan institusi. Dengan dukungan BlackRock, iShares mengelola lebih dari $ 1 triliun aset investor, dan bersama-sama perusahaan menawarkan lebih dari 700 ETF individual.Di bawah keluarga dana iShares, IJS mewakili satu dari 11 dana ekuitas dalam negeri kecil dan merupakan salah satu dari tiga ETF topi kecil dengan kemiringan nilai.

Karakteristik

Manajer dana IJS menerapkan gaya investasi manajemen pasif saat mengalokasikan kepemilikan di dalam ETF. Tidak seperti manajemen investasi aktif, pendekatan pasif dirancang untuk mereplikasi kepemilikan indeks patokan dan mensimulasikan kinerjanya daripada membeli dan menjual saham dalam upaya mengungguli keseluruhan pasar. Karena pendekatan manajemen pasifnya, IJS memiliki rasio beban kotor yang relatif rendah sebesar 0,25%. Rasio biaya rata-rata untuk semua ETF adalah 0. 6%, sedangkan kategori ekuitas domestik small-cap ETFs memiliki rasio biaya rata-rata sebesar 0,32%.

IJS tersedia bagi investor di Bursa Saham New York Arca, pertukaran standar yang digunakan untuk ETF dan sekuritas lain yang terdaftar di bursa. Investor merasakan biaya kepemilikan yang rendah dalam hal biaya pengelolaan internal, yang diungkapkan oleh rasio biaya IJS, namun biaya perdagangan, komisi broker atau penasihat dan biaya transaksi lainnya dapat dikenakan pada saat IJS dibeli atau dijual. Biaya, komisi dan biaya bervariasi tergantung pada platform perdagangan yang digunakan dan sejauh mana penasihat atau broker diperlukan untuk membantu transaksi tersebut.

Kesesuaian dan Rekomendasi

Sebagai dana ekuitas dalam negeri kecil, IJS memberi investor akses ke bagian pilihan keseluruhan pasar saham. Perusahaan-perusahaan kecil yang berkantor pusat di Amerika Serikat menyajikan sebuah kesempatan unik yang tidak secara konsisten ditemukan dalam kepemilikan saham besar atau menengah. Perusahaan yang masuk dalam kategori besar atau menengah cenderung tidak tumbuh dengan cepat, sementara perusahaan topi kecil yang sukses memiliki kemampuan untuk mengalami pertumbuhan eksponensial dalam waktu singkat. Investor di perusahaan-perusahaan kecil seperti yang ditemukan dalam campuran investasi IJS mungkin juga mendapat keuntungan dari akuisisi, yang sebagiannya mencakup apresiasi harga saham bagi pemegang saham. Investor memiliki kesempatan untuk berpartisipasi dalam pasar ekuitas domestik small-cap melalui IJS dengan harga diskon jika dikombinasikan dengan kemiringan nilai.

Sementara saham perusahaan small-cap memberikan keuntungan khusus bagi investor, kepemilikan pada perusahaan-perusahaan kecil mendapat tingkat risiko tinggi. Setiap holding dalam IJS menghadapi risiko bisnis karena kapitalisasi pasar yang lebih kecil, yang berakibat pada stabilitas finansial yang kurang dari pada perusahaan yang jauh lebih besar. Risiko bisnis yang dihadapi oleh perusahaan kecil seperti yang dimiliki di dalam IJS mencakup kerugian kompetitif yang disebabkan oleh organisasi yang lebih besar, lebih mapan dan memiliki keseimbangan finansial. Selain itu, perusahaan topi kecil tidak selalu menawarkan jumlah atau kedalaman informasi analis yang sama, membuat kesalahan harga umum dan fluktuasi nilai tak terelakkan.

Risiko yang terkait dengan IJS jelas saat mengevaluasi beta dan standar deviasi dana. IJS memiliki beta lima tahun yang membuntuti 1.25, yang berarti bahwa dana tersebut kemungkinan akan mengalami ayunan yang lebih besar daripada yang dialami oleh keseluruhan pasar ekuitas.Demikian pula, IJS memiliki standar deviasi lima tahun sebesar 16,21%, yang mengindikasikan bahwa dana tersebut sangat fluktuatif karena imbal hasil tidak dapat diprediksi dan menyebar dalam kisaran yang luas. Investor yang bersedia mengambil risiko lebih besar untuk mendapatkan lebih banyak pahala dapat memanfaatkan IJS sebagai bagian kecil dari portofolio investasi terdiversifikasi dengan jangka waktu yang panjang.

Bagaimana Klien Penasihat Keuangan dapat Menggunakan ETF

Penasihat keuangan ini menempatkan IJS sebagai holding kecil dalam negeri, baik sebagai holding tunggal atau sebagai pelengkap posisi kecil lainnya, untuk klien yang memiliki toleransi tinggi terhadap risiko dan cakrawala waktu yang panjang untuk investasi. Kepemilikan saham kecil menawarkan diversifikasi yang tidak ditemukan pada posisi ekuitas besar dan menengah, membuat ETF seperti IJS merupakan bagian integral dari campuran alokasi aset konvensional. Karena kemiringan dana terhadap nilai ekuitas, penasihat keuangan dapat menemukan ETF sesuai untuk klien yang tertarik atau membutuhkan strategi investasi nilai. Namun, IJS tidak boleh digunakan sebagai holding yang berdiri sendiri namun sebaliknya harus ditempatkan di antara investasi ekuitas dan obligasi domestik dan internasional lainnya untuk klien dengan perspektif investasi jangka panjang.

Pesaing dan Alternatif Utama

IJS bukan satu-satunya nilai kecil yang bisa dibeli ETF bagi investor. Pesaing utama dana tersebut antara lain adalah Vanguard Small-Cap Value ETF, yang mengukur kinerja CRSP US Small Cap Value Index; nilai SPDR S & P SmallCap 600 ETF, yang melacak patokan yang sama dengan IJS; dan ETF Pure Guggenheim S & P SmallCap 600 ETF, yang melacak kinerja S & P SmallCap 600 Pure Value Index.

Nilai ET-Cap Nilai Pelindung Vanguard mencakup 816 kepemilikan dan memiliki rasio biaya sebesar 0,9%, sedangkan Nilai ETAP 60DR SPDR S & P SmallCap 600 mencakup 460 saham dan memiliki rasio biaya sebesar 0, 15%. Nilai ETF Guggenheim S & P SmallCap 600 PureF mencakup 154 ​​kepemilikan dan memiliki rasio biaya sebesar 0,36%.