iShares Russell 2000 Value Fund (NYSEARCA: IWN IWNiSh Rus2000 Val122. 12-1 41% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) berusaha untuk melacak hasil investasi Russell 2000 Value Index. Indeks ini mengikuti hasil investasi saham small-cap U. S. yang dianggap bernilai beli. IWN adalah dana perdagangan valuta asing terbesar (ETF) yang mengikuti nilai ekuitas kecil.

Indeks dasar IWN adalah subset dari Russell 3000 Index (dari mana Russell 2000 terdiri). Secara khusus, indeks yang mendasari melacak perusahaan-perusahaan yang termasuk dalam Russell 2000 yang membawa rasio harga-ke-buku (P / B) yang lebih rendah dan nilai pertumbuhan yang diperkirakan lebih rendah. Indeks ini dibentuk kembali setiap tahun untuk mengeluarkan persediaan yang lebih besar dan mempertahankan set topi kecil sejati. Kapitalisasi pasar rata-rata untuk perusahaan yang termasuk adalah $ 1. 71 miliar.

ETF ini berfokus pada investasi nilai, yang merupakan bentuk penilaian ekuitas fundamental. Konsep mengemudi di balik IWN adalah bahwa saham tertentu diperdagangkan kurang dari nilai intrinsiknya. Nilai investor percaya bahwa, dari waktu ke waktu, perusahaan semacam itu akan menghasilkan hasil yang lebih baik dari perkiraan dan mendorong pertumbuhan saham yang lebih tinggi. IWN bertujuan untuk membuang jaring yang cukup luas di seputar stok undervalued yang cukup dan kemudian mengendarai gelombang hasil yang lebih baik dari perkiraan.

Cara Melacaknya

IWN melacak indeks dasarnya melalui pilihan gaya sederhana. Manajemen memilih semua investasi yang mendasari melalui lensa nilai P / B. Dana tersebut harus terlihat cukup berorientasi pada pertumbuhan dan cukup berisiko tinggi terhadap sebagian besar benchmark U. S..

Seorang investor yang membeli saham IWN membeli akses ke lebih dari 1.000 perusahaan kecil dan mikro-topi (dan beberapa perusahaan mid-cap) yang terdiri dari indeks yang mendasarinya. Perusahaan-perusahaan ini bisa berasal dari industri manapun asalkan terdaftar di bursa saham U. S.. Lima kepemilikan teratas adalah First American Financial Corp., Investors Bankcorp, Inc., Highwood Properties, Inc., Umpqua Holdings Corp. and Prosperity Bancshares, Inc.

Keanekaragaman kepemilikan ini sangat besar mencegah beberapa saham dari harga pengendalian gerakan; 10 kepemilikan teratas digabungkan hanya sebesar 4,25% dari seluruh aset yang dikelola (AUM).

Sejauh menyangkut kerusakan sektor, IWN paling terpapar pada perusahaan jasa keuangan, yang terdiri dari 27% dari semua kepemilikan. Lima sektor lainnya masing-masing jatuh antara 16% dan 7% dari AUM: real estat, industri, siklus konsumen, teknologi dan utilitas. Enam puluh persen kepemilikan dimiliki oleh perusahaan dengan aset antara $ 200 juta dan $ 2 miliar untuk kapitalisasi pasar. Lain 37% milik perusahaan dengan kapitalisasi pasar kurang dari $ 200 juta.

IWN tidak meminta penggunaan derivatif atau alat perdagangan kompleks lainnya.Bagian yang sangat kecil dari aset dana (biasanya <0 25%) dimiliki secara tunai atau setara kas.

Manajemen

Semua dana seri iShares dikelola oleh BlackRock, salah satu perusahaan investasi terbesar di dunia. Seri iShares menyumbang lebih dari 40% dari seluruh pasar produk yang diperdagangkan di U. S.. Menurut prospektus IWN, "Tim manajemen terus menyeimbangkan berbagai trade-off dalam upaya memenuhi tujuan investasi setiap dana."

Karakteristik

Nilai iShares Russell 2000 ETF diperkenalkan pada tanggal 24 Juli 2000. Dengan pertengahan 2015, IWN telah menarik hampir $ 5. 8 miliar total AUM. Ini disusun secara legal sebagai ETF terbuka.

Investor yang peka terhadap biaya harus menyukai proses pelacakan yang efisien dari IWN. Biaya memegang IWN termasuk yang terendah di segmen pasar, dan biaya administrasi hanya mencapai 25 basis poin - belum tentu harga terjangkau seperti Vanguard, namun masih jauh di bawah rasio biaya rata-rata untuk dana dalam kategori ini.

IWN cenderung sesuai dengan kinerja pasar secara keseluruhan. Pada pertengahan 2015, dana tersebut membawa nilai beta 1. 08 jika dibandingkan dengan S & P 500. Ini berarti bahwa dana cenderung lebih tidak stabil daripada keseluruhan pasar sekitar 8%. Deviasi standar kinerja IWN adalah 12,26%.

IWN membawa metrik nilai seperti investasi yang dipegangnya. Ini memiliki rasio harga terhadap ekuitas (P / E) di utara 16. 1 dan rasio P / B sekitar 1. 4.

Kesesuaian dan Rekomendasi

IWN paling sesuai untuk investor yang menginginkan eksposur lebih besar. ke perusahaan AS yang lebih kecil dan yang percaya pada konsep nilai investasi. ETF ini hanya berisi persediaan dalam negeri, jadi paling baik digunakan dalam portofolio yang mengandung lindung nilai terhadap kinerja ekuitas U. S.. Perbedaan utama antara IWN dan ETF ekuitas U. S. lainnya adalah bahwa IWN bergerak sangat jauh terhadap perusahaan nilai P / B yang rendah.

Pikirkan IWN sebagai investasi di bagian pasar ekuitas kecil yang lebih murah. Ini pada dasarnya merupakan dana murah yang bersedia menerima volatilitas yang lebih tinggi untuk potensi pertumbuhan yang lebih tinggi.

Banyak ETF melacak saham-saham small-cap atau ekuitas domestik, namun hanya sedikit yang bisa membanggakan basis aset yang dimiliki IWN. IWN juga membedakan lebih dari ukuran; track record 15+ tahun menunjukkan jenis daya tahan yang banyak kekurangan ETF. Ini juga merupakan dana termudah di segmen ini untuk diperdagangkan bagi investor individual atau memblokir pedagang institusional.

Berdasarkan metrik risiko dan kinerja metrik portofolio modern, IWN menyajikan investasi yang efektif (jika tidak biasa). Ini bergerak dengan pasar yang lebih luas sambil menambahkan sedikit volatilitas ekstra, namun tidak benar-benar memberikan nilai alfa jangka panjang yang dicari oleh banyak investor buy-and-hold MPT. Ini memang membuat alat perdagangan yang efektif, namun berkat kesalahan pelacakan dan volume rendah yang rendah.

Bagaimana Klien Penasihat Keuangan dapat Menggunakan Proyek IWN ETF

ini terbaik untuk klien muda yang tertarik untuk menemukan saham yang bernilai undervalued di U.S. ekuitas pasar. Dengan kata lain, klien ini mungkin sangat tertarik dengan strategi "beli rendah, jual tinggi" tapi tidak memiliki modal investasi atau profil risiko pedagang saham individual.

Kebanyakan orang harus senang dengan pendekatan biaya rendah dan pemaparan ekuitas yang luas dari IWN. Ada ETF dan reksa dana yang lebih baik untuk portofolio multi-dekade, tapi IWN masuk akal untuk perdagangan nilai yang ditargetkan atau investasi jangka menengah.

Tempat potensial lain untuk IWN adalah sebagai satelit yang lebih kecil dan lebih mudah menguap bila digunakan bersamaan dengan posisi blue-chip. Ketika pasar bull diantisipasi, IWN dapat menawarkan potensi pertumbuhan agresif yang melampaui dana yang terdiri dari perusahaan yang lebih mapan.

Pesaing dan Alternatif Utama

Pesaing yang paling langsung ke IWN adalah Russell 2000 Value ETF, yang melacak indeks dan keinginan yang sama untuk menarik investor jenis yang sama. Namun, Nilai Russell 2000 ETF jauh lebih kecil dan jauh lebih sedikit cairan daripada IWN - sebenarnya, IWN mengelola sekitar 75 kali lebih banyak aset dan perdagangan sebanyak 220 kali lebih sering.

Satu ETF hampir mencocokkan IWN dalam ukuran nilai kecil: ETF Nilai Kecil-Cap, yang didasarkan pada MSCI U. S. Small Cap Value Index. Bahkan di sini, bagaimanapun, IWN memenangkan hari ini dengan likuiditas dengan perdagangan hampir empat kali lipat dari Nilai Kecil-Cap ETF.