Dengan gambaran ekonomi global yang memburuk dan Pasar yang bergejolak, obligasi kelas investasi tampaknya lebih aman daripada obligasi sampah bagi investor pada 2016. Namun, karena investor melarikan diri dari obligasi sampah, spread melebar untuk menarik perhatian orang kembali ke pasar mereka, yang menawarkan potensi keuntungan lebih besar jika Anda merasa nyaman. memikul risiko ekstra

Investment-Grade Bonds v. Junk Bonds

Obligasi disebut investment grade atau junk berdasarkan risiko yang mereka ajukan kepada pembeli, seperti yang ditentukan oleh lembaga pemeringkat kredit. Instansi pihak ketiga seperti Standard & Poor's dan Moody's mengevaluasi neraca perusahaan penerbit obligasi dan menerbitkan peringkat berdasarkan risiko default perusahaan. Obligasi yang mendapat peringkat tinggi disebut investment grade, sedangkan obligasi yang mendapat peringkat lebih rendah diklasifikasikan sebagai obligasi sampah.

Perusahaan yang menerbitkan obligasi sampah harus membayar suku bunga yang lebih tinggi, atau imbal hasil, kepada pembeli obligasi untuk mengkompensasi peningkatan risiko. Untuk alasan ini, obligasi sampah juga disebut obligasi dengan yield tinggi. Sebenarnya, ini lebih disukai karena melukis skenario risiko / penghargaan obligasi dalam cahaya yang lebih baik. Perbedaan hasil antara obligasi kelas investasi dan obligasi sejenis sebanding disebut spread.

Obligasi tingkat investasi lebih baik bila spread rendah dan ekonomi goyah. Risiko default meningkat secara tidak proporsional untuk obligasi sampah dalam ekonomi yang sulit, dan spread rendah tidak memberikan insentif yang cukup untuk menanggung risiko itu. Namun, obligasi sampah mungkin sepadan dengan risiko pada periode spread tinggi dan ekonomi yang kuat. Sebagai investor Anda harus melakukan analisis risiko / penghargaan Anda sendiri untuk menentukan cara terbaik.

Investment-Grade Bonds: Current Analysis

Obligasi kelas investasi mengalami sedikit kenaikan dan penurunan sepanjang tahun 2015, namun sebagian besar tetap datar. Salah satu contohnya adalah Dana Obligasi AAA Corporate Fund Bank of America-Merrill Lynch, yang memiliki nilai indeks $ 580 pada bulan Januari 2016 dibandingkan dengan $ 585 pada bulan Januari 2015. Harga perdagangan cenderung lebih tinggi pada bulan Januari 2016 karena investor beralih ke obligasi kelas investasi untuk sebuah brankas surga melawan turbulensi yang terjadi di pasar saham dan ekonomi.

Pada Januari 2016, sebagian besar obligasi kelas investasi menghasilkan antara 2. 5 dan 3%. Ini adalah hasil yang lebih tinggi daripada yang bisa Anda temukan di dana pasar uang atau sertifikat deposito (CD). Di lingkungan inflasi historis yang rendah saat ini, imbal hasil 3% bukanlah hal yang buruk jika perlindungan keselamatan dan prinsipal menjadi perhatian utama Anda.

Junk Bonds: Current Analysis

Obligasi Junk turun nilainya sepanjang tahun 2015 dan terus turun pada 2016. Investor melarikan diri dari obligasi sampah dan investasi kertas berisiko tinggi lainnya di tengah ketidakpastian ekonomi global.Dana Master High Yield Master II Bank of America-Merrill Lynch turun dalam total nilai indeks dari $ 1, 052 menjadi $ 974 antara Januari 2015 dan Januari 2016.

Karena tekanan jual pada obligasi sampah, emiten telah secara bertahap meningkatkan imbal hasil selama masa lalu 12 bulan untuk mendorong aktivitas pembelian. Di Bank of America, spread antara hasil obligasi sampah dan imbal hasil obligasi tingkat investasi meningkat lebih dari satu persen persentase penuh antara bulan-bulan awal 2015 dan Januari 2016. Investor dapat memperoleh yield hampir 3% lebih banyak dengan membeli obligasi kelas BBB, sebagai lawan dari obligasi kelas AAA.

Jika Anda benar-benar ingin berhati-hati terhadap angin, Bank of America-Merrill Lynch menawarkan obligasi kelas CCC. Perusahaan kelas CCC berada dalam posisi keuangan yang sangat lemah dengan neraca yang berantakan, menghasilkan lebih dari 19% pada Januari 2016.