Perhatian berlebihan dapat mengakibatkan investor menghindari aset asing yang berpotensi menguntungkan. "Bias rumah" ini bisa menghabiskan banyak kinerja bagi para investor. Apakah menurut Anda lebih aman menyimpan investasi Anda di rumah? Baca terus untuk mengetahui mengapa Anda percaya hal ini dan apa yang dapat Anda lakukan untuk melakukannya. Bias rumah adalah bagian penting dari penghindaran risiko dan orang Amerika adalah salah satu penyebab terburuk. Penelitian yang dilakukan pada akhir 90-an oleh Biro Riset Ekonomi Nasional menunjukkan bahwa orang Amerika memiliki 90% uang mereka untuk investasi lokal, sedangkan untuk Inggris dan Jerman, misalnya, bias rumah turun menjadi 77. 5% dan 81. 8 %. Hanya Jepang yang melaporkan lebih banyak bias rumah, yaitu 94. 7%.

- Depan ->
Bias rumah dan keengganan risiko adalah alasan yang sangat umum untuk konstruksi portofolio suboptimal, dan esensi masalahnya adalah orang berpikir rasional untuk menghindari investasi asing, karena

tampak

berisiko. Kenyataannya, justru sebaliknya dalam proporsi yang tepat, memberikan diversifikasi, yang sangat vital untuk membangun portofolio yang baik. Dengan kata lain, untuk portofolio secara keseluruhan, dana Asia, dan bukan sebagian ekuitas Amerika lainnya, sebenarnya dapat mengurangi risiko secara keseluruhan. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat Pentingnya Diversifikasi dan Going International .)

Menggunakan Neuroekonomi untuk Memahami Penghindaran Risiko

Ada lebih banyak keengganan risiko daripada yang mungkin dipikirkan. Bukan hanya kesalahan umum yang mencerminkan beberapa opini sekilas saat itu, namun merupakan bagian dari proses kimia di otak investor. Bahkan bisa dideteksi dan digambarkan di monitor! Neuroekonomi, sebuah studi ilmiah inovatif tentang otak, menunjukkan bahwa keengganan risiko dan "bias rumah" memiliki asal dan efek fisiologis yang sangat nyata.

Magnetic resonance tomography telah menunjukkan bahwa ingatan emosional tertentu dapat, melalui aktivitas otak yang sebenarnya, memiliki dampak negatif pada keputusan investasi. Ketakutan, khususnya, menyebabkan proses kimiawi di otak.

Proses tomografi menyediakan gambar otak yang luar biasa (multiwarna), mengungkapkan banyak tentang sifat aktivitas di sana. Takut pada kerugian dan penghindaran risiko dapat dideteksi secara visual dan asal psikologis yang ditentukan oleh penelitian atau percobaan. Dengan kata lain, risk aversion mungkin bukan sesuatu yang bisa kita hilangkan dan oleh karena itu investor harus belajar mengatasi kecenderungan alami ini untuk meningkatkan peluang investasi mereka.

Studi

Di Jerman, konsep di atas diuji dalam penyelidikan empiris, yang mereplikasi situasi keputusan investasi. Subjek yang berpartisipasi diberi pilihan dana untuk dipilih.Ini dialokasikan nama fiksi untuk eksperimen, namun terkait dengan dana aktual untuk tujuan analisis dan perbandingan.

Oleh karena itu, situasi tersebut secara langsung mencerminkan dunia investasi yang sebenarnya. Para peserta mempertimbangkan kelebihan dan kekurangan investasi yang berbeda dan memutuskan apa yang mereka yakini benar untuk profil risiko dan keadaan pribadi mereka. Para peserta juga bisa memenangkan uang sungguhan, tidak sebanyak dalam kehidupan nyata, tapi cukup untuk mereplikasi proses pengambilan keputusan yang sebenarnya dengan akurasi yang masuk akal.
Sebelum percobaan dimulai, area di otak diidentifikasi dimana ketakutan spesifik akan kerugian yang terkait dengan bias rumah kemungkinan besar akan terjadi. Tingkat aktivitas otak yang lebih tinggi dan berbeda dapat diharapkan jika investor merasa gugup dan waspada, berlawanan dengan sikap santai dan percaya diri. Oleh karena itu, keengganan risiko akan menciptakan beberapa "gelombang otak" yang spesifik dan mempengaruhi investor.

Para peserta kemudian "dirangsang" oleh berbagai pilihan yang berkaitan dengan investasi domestik versus luar negeri. Harus membuat keputusan yang agak menuntut, seperti dalam kehidupan nyata, dengan sengaja menempatkan peserta dalam situasi yang penuh tekanan. Pilihan dasarnya ada di antara dua dana dimana peserta bisa memilih untuk "berinvestasi".

Melalui eksperimen yang diformulasikan dengan baik ini, adalah mungkin untuk benar-benar mengukur bagaimana otak para investor bereaksi terhadap keputusan terkait risiko.

Takut semua hal asing

Eksperimen menunjukkan tingkat aktivasi otak yang jauh lebih tinggi saat investor dihadapkan dengan dana asing. Dengan kata lain, investor cenderung merasa jauh lebih aman dengan produk dalam negeri secara murni subjektif, tingkat psikologis dan ini benar-benar muncul di monitor dan gambarnya. Ternyata ini semua tentang emosi negatif dan kenangan buruk yang menyedihkan dan menyakitkan, dan tidak ada hubungannya dengan kriteria keuangan rasional. Dengan kata lain, masa lalu yang menyakitkan ditemukan menyebabkan perilaku ekonomi irasional dalam peserta studi dan menyebabkan mereka membuat keputusan investasi berbasis rasa takut. (Untuk membaca lebih lanjut, lihat

Menemukan Keberuntungan dalam ETF Luar Negeri
.) Implikasi Pengetahuan ini memiliki implikasi penting untuk mengurangi keengganan risiko dan bias rumah. Masalahnya adalah ketakutan yang dirasakan, bukan risiko nyata; Ini mendorong orang untuk menghindari investasi yang masuk akal dan berpotensi menguntungkan.

Terutama sejak jatuhnya tahun 2000 sampai 2003, kepercayaan mendasar terhadap industri ini tetap terjaga, dan ini dapat membuat orang berpindah dari satu ekstrem ke yang lain - dari terlalu banyak risiko menjadi terlalu sedikit. Sebagai alternatif, mereka mungkin mengambil risiko yang salah dengan tidak mengkhawatirkan investasi di rumah hanya karena berada di dekatnya. Kedekatan geografis ini tidak menjamin keamanan.
Mengatasi Ketakutan

Seharusnya tidak sulit untuk membantu orang mengatasi setidaknya beberapa tingkat dari "ketakutan asing" ini. Misalnya, penasihat dapat menetapkan jenis pengalaman investasi yang dimiliki orang di masa lalu dan membantu mereka untuk memahami mengapa ada yang salah sebelumnya.Langkah pertama adalah agar orang menyadari dan menerima bahwa investasi masa lalu gagal karena kesalahan yang dapat dihindari. Hal ini juga berlaku untuk pengalaman investasi negatif lainnya. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat

Kisah Dari Palungan: Hindsight Adalah 20/20
dan Melepaskan Hambatan untuk Berfitur yang Sukses . Setelah masa lalu yang menyakitkan dan akar sebenarnya ini telah terpapar dan dijelaskan kepada klien, mereka dapat ditunjukkan bagaimana dan mengapa portofolio yang tepat seimbang dan terkelola dengan baik seharusnya tidak mengarah pada kekambuhan kerugian dan kesengsaraan masa lalu. Dari perspektif neuroekonomi, orang bisa diberi tahu bahwa rasa takut benar-benar bekerja pada atau di otak dan bisa menimbulkan kesalahan. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca Saat Takut Dan Keserakahan Mengambil Kembali

dan Menguasai Mindtraps Trading Anda . Beberapa ketakutan dapat menjadi produktif, dan merupakan emosi manusia alami, namun di dalam Dunia investasi, seringkali berbahaya. Penghindaran risiko yang berlebihan dan kontraproduktif dan bias rumah perlu dihadapkan dan dikurangi, atau diberantas. Cara dasar untuk melakukan ini adalah mendapatkan saran bagus tentang investasi masa lalu, sekarang dan masa depan. Investor jangan sampai membiarkan emosi dan kekhawatiran mendorong mereka dengan cara yang salah. Sebaliknya, mereka perlu mencari penasihat yang layak dipercaya dan pada siapa mereka dapat benar-benar mengandalkan. Pada saat bersamaan, semakin banyak orang belajar dan mengenal diri mereka sendiri, semakin baik. Begitu orang tersengat sekali, obat terbaik adalah memahami mengapa hal itu terjadi dan bagaimana hal itu dapat dihindari di masa depan. Hal ini dilakukan dengan memastikan bahwa investor memiliki portofolio yang seimbang dan terdiversifikasi, dan sama pentingnya, bahwa mereka benar-benar memahaminya. Penting untuk memahami bagaimana risiko investasi bekerja (dan bisa dibatasi), dan tingkat yang tepat bagi mereka. Penelitian yang bagus, informasi yang solid mengenai isu-isu kunci dan penyebaran investasi internasional yang masuk akal, semuanya sangat diperlukan. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca

Menentukan Risiko dan Piramida Risiko

dan Menggunakan Logika Untuk Memeriksa Resiko . Kesimpulan Pertanyaan yang sangat banyak untuk mencari tahu tentang orang-orang apa tahu atau berpikir mereka tahu, dan membangun sumber ketakutan mereka. Investor kemudian bisa dididik dan diinformasikan dengan tepat. Hasilnya harus santai investor dengan portofolio optimal!