Total dana Instan Return PIMCO ("PTTRX") dibuat pada bulan Mei 1987 dengan tujuan investasi untuk menyediakan portofolio diversifikasi sekuritas pendapatan tetap investment grade. Dana tersebut telah mengumpulkan $ 86. 8 miliar pada aset kelolaan (AUM) per Agustus 2016 dan berfokus pada holding intermediate-term bonds dengan diversifikasi global yang lebih luas daripada dana lainnya. Dana ini cocok bagi investor yang ingin menambah dana dengan kepemilikan obligasi inti ke portofolio mereka. Indeks Agregat Barclays U. S. adalah tolok ukur utama untuk dana tersebut dan terdiri dari obligasi denominasi U. S. yang terdaftar di Securities and Exchange Commission (SEC). Dana tersebut dikelola oleh Pacific Investment Management Company, LLC (PIMCO), yang menonjol di antara para pesaingnya di industri manajemen aset karena pendekatan top-down dan bottom-up yang ketat dalam mengidentifikasi peluang investasi. PIMCO memiliki $ 1. 43 triliun di AUM dan paling dikenal dengan reksa dana yang mengkhususkan diri dalam investasi pada sekuritas pendapatan tetap.

Filosofi Investasi

menempatkan fokus pada obligasi berkualitas tinggi dan menekankan diversifikasi yang luas di berbagai kelas sekuritas pendapatan tetap. Manajer dana diketahui merespons segera perubahan kondisi ekonomi dan menyesuaikan portofolio sesuai dengan itu. Pilihan investasi dana juga sangat dipengaruhi oleh forum ekonomi yang dilakukan oleh PIMCO, membangun basis pengetahuan top-down yang signifikan yang digunakan manajer portofolio dalam pengambilan keputusan mereka. Dana ini juga dikenal karena fokus pada risiko; Hal ini dipandu oleh identifikasi dan penilaian risiko yang konsisten untuk menghasilkan imbal hasil yang menarik bagi investor.

Komposisi Portofolio

Pada tanggal 31 Maret 2016, 93% kepemilikan obligasi tersebut terkonsentrasi di sekuritas pendapatan tetap U. S. dengan beberapa kepemilikan asing kecil dari U. K. dan emiten Belanda. Dana tersebut memiliki 45% asetnya dalam sekuritas terkait hipotek (MBSs), sementara kewajiban pemerintah U. S. mencapai 26% dari portofolio dana tersebut. Dana tersebut juga memegang derivatif yang memberikannya posisi short terhadap mata uang asing mengingat pandangan manajemen dana bahwa dolar U. S. cenderung melanjutkan apresiasi dalam waktu dekat. Dana tersebut memiliki rata-rata durasi 4. 55 tahun, sehingga kurang sensitif terhadap perubahan suku bunga dibandingkan dana yang fokus pada obligasi jangka panjang dengan jangka waktu yang lebih lama.

Manajemen Dana

Dana dikelola oleh tiga manajer portofolio: Scott Mather, Mark Kiesel dan Mihir Worah. Scott Mather adalah kepala investasi (CIO) dari Strategi Inti U. S. dan bergabung dengan PIMCO pada tahun 1998 menyusul pengalaman berdagang obligasi di Goldman Sachs.Mark Kiesel adalah CIO Global Credit dan telah bergabung dengan perusahaan ini sejak tahun 1996. Kiesel adalah generalis portfolio manager dan kepala portofolio manajemen portofolio korporasi global. Selama karir investasinya, Kiesel mendirikan publikasi sendiri yang berkonsentrasi pada pasar kredit global. Mihir Worah adalah CIO Real Return and Asset Alokasi dan telah bersama PIMCO sejak tahun 2001. Worah membawa pengalaman yang luas dalam analisis kuantitatif kepada tim manajemen dana.

Kinerja Dana

Untuk periode tiga tahun, dana tersebut menunjukkan tingkat pengembalian rata-rata tahunan sebesar 1. 15%, sebuah standar deviasi sebesar 3. 76% dan rasio Sharpe sebesar 0. 31. Untuk lima tahun periode, investasi dana tersebut menghasilkan rata-rata return tahunan sebesar 3. 42%, sebuah standar deviasi sebesar 3. 64% dan rasio Sharpe sebesar 0. 93. Untuk periode 10 tahun, dana tersebut menunjukkan tingkat pengembalian rata-rata tahunan 5 75% dan standar deviasi 4%, menghasilkan rasio Sharpe 10 tahun 1. 14. Dana tersebut mendapat peringkat keseluruhan empat bintang dan peringkat analis perunggu dari Morningstar dalam kategori obligasi jangka menengah.

Ketentuan Investasi

Jumlah Kelembagaan PIMCO Total Return Fund memiliki rasio biaya bersih sebesar 0,46%, yang jauh di bawah rasio biaya rata-rata sebesar 0,86% untuk rekan-rekannya dalam kategori obligasi jangka menengah. Kelas saham khusus untuk PIMCO Total Return Fund ini mengharuskan investor untuk menyumbang setidaknya $ 1 juta untuk investasi awal.