Banyak pengelola dan investor hedge fund berhasil menciptakan kekayaan dalam jangka panjang. Mereka mampu tampil baik dari tahun ke tahun. Hanya beberapa orang terpilih memiliki pandangan ke depan, keterampilan dan keberuntungan untuk memanfaatkan kesempatan sekali dalam seumur hidup. Berikut adalah tiga investor yang bernilai setidaknya satu miliar dolar setelah memanfaatkan peluang unik di pasar untuk menghasilkan uang dalam jumlah besar.

Soros dan Pound

George Soros berhasil menempatkan taruhan besar melawan pound dan Bank of England pada tahun 1992 dan mampu menghasilkan sekitar $ 1 miliar dalam satu hari. Dikatakan Soros mematahkan Bank of England dengan memaksanya untuk meninggalkan Mekanisme Nilai Tukar Eropa, atau ERM.

Inggris bergabung dengan ERM selama periode inflasi tinggi, produktivitas rendah dan ekspor yang tidak kompetitif. Sebagai bagian dari memasuki ERM, Inggris setuju untuk mematok pound menjadi sekitar 2. 95 mark Deutsche. Pound akan tetap berada di sebuah band dari sekitar 2. 78 sampai 3. 13 mark Deutsche. Tidak seperti mata uang mengambang bebas, Bank of England perlu berpartisipasi di pasar untuk mempertahankan pound di band ini.

Pada tahun 1992, Inggris terkena dampak resesi global dan melihat lonjakan pengangguran. Tidak seperti resesi sebelumnya, Inggris tidak bisa lagi menurunkan suku bunga karena persyaratan ERM. Ini akan mendorong nilai pound di bawah tingkat bawah band.

Pada saat ini, Soros adalah kepala Dana Kuantum, yang didirikannya. Dia telah memperoleh banyak kekayaan dengan membuat taruhan makroekonomi yang besar. Musim semi itu, Soros melihat dengan jelas bahwa Inggris mengalami masalah dalam mempertahankan pasak karena rendahnya ekspor dan tingkat suku bunga. Soros mulai membangun posisi musim panas senilai sekitar $ 1. 5 miliar. Ada beberapa komentar dari kepala Deutsche Bundesbank bahwa beberapa mata uang akan mendapat tekanan di ERM pada awal September.

Komentar ini menjadi katalisator. Seorang pedagang yang bekerja untuk Soros menyadari pentingnya pernyataan ini dan mengatakan kepadanya bahwa taruhan mereka terhadap pound sepertinya akan melunasi. Soros mengatakan kepada pedagang bahwa mereka harus memilih jugularis dan secara dramatis meningkatkan ukuran posisinya. Mereka pergi dari $ 1. Posisi 5 miliar ke posisi $ 10 miliar, dan dana lindung nilai lainnya juga masuk dalam aksi.

Bank of England pada awalnya mencoba menopang pound tapi tidak mampu menahan tekanan jual dalam jumlah besar. Satu-satunya cara untuk menjaga agar mata uang tetap naik adalah menaikkan suku bunga, yang tidak ingin dilakukan oleh perdana menteri. Inggris terpaksa keluar dari ERM dalam sebuah konferensi pers pada malam hari tanggal 16 September 1992.

Menanggapi keluarnya ERM, pound jatuh sekitar 15% pada September.17, 1992. Nilai Quantum Fund meningkat dari sekitar $ 15 miliar menjadi $ 19 miliar semalam, akhirnya mencapai $ 22 miliar pada musim dingin itu. Berdasarkan kompensasi hedge fund, Soros menghasilkan hampir $ 1 miliar dalam satu hari.

Perdagangan memiliki risiko yang terbatas untuk Soros dengan kenaikan besar. Itu terkenal pound dinilai terlalu tinggi versus mark Deutsche. Itu berada di ujung bawah kisaran. Hal terburuk yang bisa terjadi adalah Soros dan investornya akan kehilangan sedikit uang. Itu berakhir menjadi perdagangan seumur hidup.

Tudor Jones dan Crash 1987

Paul Tudor Jones adalah manajer hedge fund lain yang telah sangat sukses selama ini. Ia dikenal sebagai salah satu pedagang terbaik sepanjang masa. Tudor Jones adalah kepala Tudor Investment Corporation, dengan sekitar $ 10. 3 miliar di dana terbesarnya. Tudor Jones, bersamaan dengan komando kedua, meramalkan jatuhnya pasar saham pada tahun 1987. Dana lindung nilai mereka pada saat itu berhasil mengembalikan lebih dari 200% pada tahun 1987 berdasarkan taruhan ini. Seruan ini memperkuat reputasinya sebagai pengelola uang yang sukses.

Mereka meramalkan kecelakaan itu dengan memetakan pasar 1987 melawan jatuhnya pasar 1929 yang memicu dimulainya Depresi Besar. Mereka menggunakan alat analisis teknis yang disebut teori Elliot Wave untuk menunjukkan pasar ditetapkan untuk penurunan yang besar. Taruhan ini didokumentasikan dalam sebuah film dokumenter PBS berjudul "Trader."

Tudor Jones pasti melakukannya dengan benar. Dow Jones Industrial Average turun sekitar 500 poin, atau hampir 22%, pada 19 Oktober 1987. Dia berhasil menghasilkan sekitar $ 100 juta dalam satu hari. Tudor Jones telah berhasil mengelola dana lindung nilai dan memiliki kekayaan bersih senilai lebih dari $ 4 miliar. Kecelakaan tahun 1987 merupakan dorongan besar bagi karir masa depannya.

Paulson dan Mortgage

Sebagai kepala Paulson &; Co hedge fund, John Paulson dapat memperoleh keuntungan sebesar $ 15 miliar dengan bertaruh pada runtuhnya pasar sekuritas berbasis mortgage (MBS). Diperkirakan Paulson memiliki sekitar gaji $ 4 miliar pada tahun 2008.

Paulson dan salah satu rekannya melihat gelembung perumahan yang terbentuk pada tahun 2000 sampai 2005 akhirnya akan runtuh. Harga perumahan telah tumbuh terlalu jauh terlalu cepat. Di masa lalu, harga rumah telah turun drastis saat mereka mengalami overvalued. Paulson bertaruh ini akan terjadi lagi. Paulson mengumpulkan sekitar 147 juta dolar untuk mendapatkan dana baru untuk membuat taruhan melawan hipotek. Dia ditolak oleh banyak investor di sepanjang jalan yang memandang perdagangan terlalu berisiko, termasuk endowmen di Harvard University, almamaternya.

Paulson mengambil posisi besar dengan membeli credit default swap pada subprime mortgage debt. Dia membangun posisi sekitar $ 5 miliar melawan hipotek. Swap kredit default adalah asuransi terhadap tidak membayar hutang. Swap meningkat nilainya karena pemegang hipotek mulai gagal membayar pembayarannya. Satu transaksi menyaring dana hampir $ 500 juta dalam satu kesempatan.

Ada banyak kejatuhan dari credit default swaps.Goldman Sachs adalah penjual besar swap ke Paulson dan akhirnya menghadapi tuntutan penipuan karena menjual pihak lain dari investasi tersebut kepada investor tanpa mengungkapkan posisi pendek Paulson. Selain itu, Deutsche Bank ditinggalkan dengan hipotek beracun dalam jumlah besar, menderita kerugian sekitar $ 500 juta untuk hipotek subprime yang gagal dipasarkan.

Paulson juga menghasilkan sejumlah besar taruhan uang untuk perusahaan perumahan pada tahun 2009. Namun, sejak saat itu, Paulson telah melakukan beberapa panggilan tidak hebat, termasuk mengambil posisi panjang dalam emas, yang belum melunasi. Masih harus dilihat apakah Paulson dapat terus tampil atau apakah dia hanya memiliki satu perdagangan yang benar.