Reksa dana obligasi emerging market memberi investor investasi yang menarik yang dapat menghasilkan imbal hasil tinggi dan tingkat pengembalian yang tinggi. Meski ada potensi pertumbuhan dan imbal hasil yang tinggi, reksadana obligasi emerging market membawa banyak risiko. Secara historis, dana tersebut mengalami volatilitas yang lebih tinggi dan risiko kredit yang lebih tinggi dibanding reksa dana obligasi negara maju.

Sejak reksa dana obligasi emerging market memiliki korelasi yang rendah terhadap dana tukar atau reksadana tradisional dengan pendapatan tetap yang diperdagangkan, reksa dana obligasi negara berkembang membantu diversifikasi portofolio yang memegang aset ini. Reksa dana tipe ini umumnya berinvestasi pada sekuritas hutang pasar modal menengah dan jangka panjang, dan karenanya memiliki durasi efektif yang cukup tinggi. Laju efektif yang tinggi mengindikasikan reksadana obligasi negara emerging market memiliki tingkat risiko suku bunga yang lebih tinggi daripada dana obligasi jangka pendek.

Reksadana pasar obligasi yang berkembang memungkinkan investor untuk berinvestasi dalam portofolio efek pendapatan tetap yang dikelola secara profesional yang dikeluarkan oleh negara-negara emerging market atau emiten terkait dengan negara-negara ini. Penasihat pasar reksa dana obligasi reksa dana membentuk portofolio obligasi yang dikeluarkan oleh pasar negara berkembang untuk mencapai tujuan investasinya, dan bukannya melacak indeks seperti ETF pasar saham emerging markets.

Goldman Sachs Emerging Markets Debt Fund Class A

Diterbitkan pada 29 Agustus 2003 oleh Goldman Sachs & Co., Goldman Sachs Emerging Markets Debt Fund Class A adalah reksadana dengan $ 1 . 113 miliar dari total aset bersih, per 31 Juli 2015, yang berinvestasi terutama pada efek hutang yang dikeluarkan oleh perusahaan dan negara berdaulat di negara-negara emerging market. Goldman Sachs Asset Management, L. P. menyarankan dan mengelola dana tersebut dan mengenakan rasio biaya bersih sebesar 1. 24%.

GSDAX berusaha memberikan imbal hasil yang tinggi dengan tingkat imbal hasil dan apresiasi yang tinggi. Dalam kondisi pasar normal, manajer portofolio GSDAX menginvestasikan sekurang-kurangnya 80% dari total aset bersihnya dalam surat berharga yang diterbitkan oleh pemerintah, instansi pemerintah, bank sentral, obligasi korporasi fixed dan floating rate, repurchase agreement dan peserta pinjaman. Dana tersebut dapat melakukan investasi pada efek hutang tanpa peringkat kredit investment grade, dan efek derivatif.

Pada tanggal 31 Juli 2015, GSDAX telah menghasilkan rata-rata imbal hasil aset bersih rata-rata tahunan sebesar 8. 88% sejak awal. Berdasarkan data trailing 10 tahun, dana mengalami volatilitas yang tinggi dan memiliki standar deviasi sebesar 10,86%. GSDAX memiliki 311 efek hutang dalam portofolionya, yang memiliki durasi efektif 6. 64 tahun dan yield 30 hari bersubsidi standar 4.32%.

Dalam hal teori portofolio modern, GSDAX paling cocok untuk investor pendapatan tetap toleran berisiko tinggi yang ingin mendapatkan eksposur ke pasar obligasi pasar negara berkembang. Karena GSDAX memiliki koefisien korelasi yang rendah, dalam hal investasi pendapatan tetap tradisional, perusahaan juga dapat menambahkan diversifikasi ke portofolio pendapatan tetap yang berfokus pada negara maju sambil menghasilkan imbal hasil dan imbal hasil yang tinggi. Namun, GSDAX membawa tingkat risiko tingkat tinggi dan risiko tingkat tinggi hingga tinggi, dan oleh karena itu, hanya cocok sebagai satelit yang memegang portofolio aset yang terdiversifikasi.

JPMorgan Emerging Markets Debt Fund Class A

JPMorgan Emerging Markets Debt Fund Class A dikeluarkan pada tanggal 30 Juni 2006, oleh JPMorgan Chase & Co. JEDAX dikelola oleh JP Morgan Investment Management Inc., dan berusaha untuk memberikan total return yang tinggi dengan berinvestasi pada sekuritas pendapatan tetap dari emiten emerging market dengan durasi yang sama dengan Indeks Obligasi JPMorgan Emerging Markets. Per 31 Juli 2015, JEDAX memiliki total aset bersih sebesar $ 1. 18 miliar dan memegang 277 sekuritas utang negara berkembang dalam portofolio. Dana tersebut mengenakan rasio biaya bersih 1. 21% dan memerlukan investasi minimum sebesar $ 1.000. Manajer portofolio JEDAX terutama berinvestasi pada sekuritas berdaulat untuk mencapai tujuan investasinya. Dalam kondisi normal, dana tersebut menginvestasikan setidaknya 80% asetnya di pasar efek hutang negara berkembang. Efek yang dapat dipilih oleh dana dapat berupa tingkat jatuh tempo dan peringkat kredit, dan dapat menyebabkan dana tersebut memiliki tingkat risiko kredit dan tingkat suku bunga yang lebih tinggi.

Pada tanggal 31 Juli 2015, JEDAX memiliki durasi efektif 6. 52 tahun; hasil ekivalen obligasi tertimbang sebesar 6,24%; hasil dividen bergulir 12 bulan sebesar 4,4%; dan hasil SEC 30 hari yang tidak disubsidi sebesar 4. 20%. JEDAX mengalokasikan 98. 80% dari portofolionya ke sekuritas hutang U. S. dolar, yang membantu meminimalkan risiko mata uang bagi investor Amerika.

Berdasarkan karakteristik ini, JEDAX paling baik dibeli sebagai satelit taktis yang memegang portofolio terdiversifikasi dengan baik. Selain itu, JEDAX paling cocok untuk investor dengan risiko tinggi hingga berisiko tinggi yang ingin mendapatkan eksposur ke pasar sekuritas utang pasar berkembang sambil menghasilkan potensi pengembalian yang tinggi dan menerima pendapatan bulanan.

MFS Emerging Markets Debt Fund

Diluncurkan pada tanggal 17 Maret 1998, oleh MFS, Mitt Emerging Markets Debt Fund Class A berusaha memberikan pemasukan pendapatan dan modal yang tinggi dengan menginvestasikan sekurang-kurangnya 80% dari total aset bersihnya dalam bentuk hutang sekuritas emiten terkait dengan negara emerging market. Massachusetts Financial Services Company menyarankan dana tersebut dan membebankan rasio biaya bersih sebesar 1. 09%. Pada tanggal 31 Juli 2015, MFS mengelola portofolio 410 obligasi dengan harga $ 4. 50 miliar dari total aset bersih.

MEDAX adalah dana nondiversified dan mungkin menginvestasikan sebagian besar aset bersihnya dalam sekuritas hutang emiten di satu negara atau wilayah tertentu. Selain itu, MFS dapat menginvestasikan hingga 100% aset bersihnya di bawah sekuritas hutang kelas bawah.MEDAX memfokuskan portofolio pada obligasi kelas menengah dan noninvestasi, dan mengalokasikan 82. 36% untuk sekuritas hutang dengan peringkat kredit ini.

Pada tanggal 31 Juli 2015, MEDAX memiliki durasi efektif rata-rata 6,13 tahun; hasil SEC 30 hari yang tidak disubsidi sebesar 3, 82%; dan rata-rata kupon sebesar 5. 80%. Berdasarkan data trailing 10 tahun, MEDAX memiliki alpha, terhadap indeks patokannya, JPMorgan Emerging Markets Bond Index Global, -0. 45; sebuah beta, terhadap indeks benchmarknya, dari 1. 03; dan standar deviasi 9, 17%.

Dalam hal teori portofolio modern, MEDAX mengungguli indeks tolok ukurnya dengan rata-rata 0,6% per tahun. Beta-nya menunjukkan MEDAX berkorelasi sangat tinggi, dan secara teoritis lebih mudah berubah daripada, indeks patokannya. Tingkat risiko suku bunga dan risiko kredit yang cukup tinggi hanya sesuai bagi investor dengan tingkat toleransi risiko sedang sampai tinggi. Lebih jauh lagi, MEDAX sangat sesuai bagi investor berpenghasilan tetap yang mencari keterpaparan terhadap sekuritas utang emiten yang terkait dengan negara-negara emerging market sekaligus menghasilkan tingkat pengembalian potensial yang tinggi.