Risiko utama yang terkait dengan swap suku bunga, yang merupakan jenis swap yang paling umum, adalah risiko suku bunga dan risiko counterparty. Swap tingkat bunga adalah kesepakatan antara dua pihak untuk menukar arus kas pada waktu yang spesifik di masa depan. Perjanjian swap melibatkan dua kaki: kaki tetap dan kaki variabel. Pemegang fixed fixed swap melakukan pembayaran berdasarkan tingkat bunga tetap. Pemegang kaki variabel melakukan pembayaran dengan suku bunga variabel, biasanya ditentukan oleh indeks suku bunga seperti LIBOR.
Risiko tingkat suku bunga signifikan karena suku bunga tidak selalu bergerak seperti yang diharapkan. Kedua belah pihak memiliki risiko suku bunga. Pemegang kaki tetap berisiko tingkat bunga mengambang akan semakin tinggi, sehingga kehilangan minat yang seharusnya diterima. Pemegang variabel kaki berisiko suku bunga akan turun, yang berakibat pada hilangnya arus kas karena pemegang fixed leg masih harus melakukan aliran pembayaran ke counterparty.
Risiko utama lainnya yang terkait dengan swap adalah risiko counterparty. Ini adalah risiko bahwa counterparty terhadap swap akan gagal bayar dan tidak dapat memenuhi kewajibannya berdasarkan persyaratan perjanjian swap. Jika pemegang kaki variabel tidak dapat melakukan pembayaran berdasarkan perjanjian swap, pemegang kuota tetap memiliki eksposur kredit terhadap perubahan dalam perjanjian suku bunga. Inilah risiko yang harus dihindari oleh pemegang kaki tetap.
Standart counterpart untuk swap adalah pendorong krisis keuangan global pada tahun 2008. Pemerintah U. S. telah berusaha untuk membawa transparansi dan mengurangi risiko sistematis untuk perdagangan swap dengan berlakunya Undang-Undang Dodd-Frank. Dodd-Frank membutuhkan sebagian besar swap untuk diperdagangkan pada fasilitas eksekusi swap dibandingkan dengan over the counter, dan ini juga mensyaratkan penyebarluasan informasi untuk perdagangan swap. Struktur pasar baru ini akan membantu mencegah efek riak yang berdampak pada ekonomi yang lebih besar jika terjadi default dari counterparty.
Pengambilan Ekuitas Swasta Terganggu Dengan Risikonya (BX, KKR)
Perusahaan ekuitas swasta mengadopsi pendekatan untuk meningkatkan pendapatan dan meningkatkan imbal hasil dengan cepat, namun investasi ini juga berisiko besar.
5 Perusahaan saham dengan dividen tinggi tidak sepadan dengan risikonya (PAA, NLY)
Saham dividen rentan terhadap penurunan tajam saat perusahaan memotong pembayaran kepada investor. Perusahaan-perusahaan ini belum memotong dividen meski arus kas negatif.
Apa manfaat dan biaya (atau risikonya) dari Rencana Investasi yang sistematis (SIP)?
Temukan kelebihan dan kekurangan penggunaan rencana investasi yang sistematis; Anda mungkin menurunkan biaya rata-rata Anda, atau Anda mungkin kehilangan keuntungan.