Apa perbedaan antara Aturan Volcker dan Undang-Undang Glass-Steagall?

Apa perbedaan antara Aturan Volcker dan Undang-Undang Glass-Steagall?
a:

Undang-Undang Perbankan 1933, yang biasa disebut Glass-Steagall setelah salah satu komponen terpentingnya, menciptakan asuransi simpanan federal dan lembaga perbankan komersial terlarang dari penjaminan emisi atau sekuritas perdagangan. Aturan Volcker (dinamai menurut mantan Ketua Federal Reserve Paul Volcker) mengacu pada bagian 619 dari Undang-Undang Reformasi dan Perlindungan Konsumen Dodd-Frank tahun 2010. Ketentuan ini membatasi bank untuk melakukan aktivitas tertentu, seperti perdagangan eksklusif akun non-nasabah

Ada beberapa kesamaan antara Glass-Steagall dan Volcker Rule. Misalnya, keduanya dirancang sebagai tanggapan terhadap perjuangan ekonomi utama yang terkait dengan industri keuangan - Glass-Steagall selama Depresi Besar dan peraturan Volcker setelah krisis keuangan 2008. Masing-masing mendapat protes dari para pendukung pasar bebas dan pemimpin keuangan. Dalam setiap kasus, regulator percaya bahwa bank perlu dicegah untuk memperoleh terlalu banyak aset berisiko atau menjadi overleveraged.

- Dorongan utama untuk Undang-Undang Kaca-Steagall adalah periode dari sejumlah kegagalan bank kecil antara tahun 1929 dan 1932. Beberapa aktivis dan tokoh penting percaya bahwa perdagangan efek bank umum Bertanggung jawab dan, pada tahun 1933, bank umum dan perusahaan induk mereka dilarang melakukan kegiatan yang didefinisikan sebagai investment banking.

Sebaliknya, bank investasi dilarang menerima deposito atau memberikan pinjaman seperti bank umum.

Ketentuan Undang-Undang Glass-Steagall secara perlahan dicabut atau menjadi tidak ditekankan selama enam dekade setelah diperkenalkan. Penghalang buatan antara investasi dan perbankan komersial akhirnya dihapus dengan berlalunya Undang-Undang Gramm-Leach-Bliley tahun 1999.

Aspek-aspek tertentu dari Glass-Steagall (yang sebenarnya merupakan komponen terpisah dari Undang-Undang Perbankan) tetap berlaku, seperti seperti menjamin deposito bank oleh Federal Reserve. Jumlah simpanan tertanggung dinaikkan dari $ 100.000 menjadi $ 250.000 setelah Krisis Keuangan 2008.

Aturan Volcker

Mantan Ketua Fed Paul Volcker, yang dengan terkenal merekayasa resesi singkat pada tahun 1980an Mengalahkan kenaikan inflasi, mengusulkan agar bank dilarang mengambil risiko berlebihan dengan uang mereka sendiri. Pembenarannya adalah bahwa pemerintah cenderung selalu menyelamatkan bank-bank besar yang terhubung secara politis dan bahwa pada akhirnya uang pembayar pajak yang baik akan dilemparkan setelah uang pribadi yang buruk.

Meskipun Volcker secara terbuka menyatakan bahwa larangan ini tidak akan menghentikan krisis keuangan di tahun 2008, regulator menggunakan momentum politik mereka untuk melampirkan proposalnya ke Undang-Undang Dodd-Frank.

Bagian 619 membatasi perdagangan proprietary dalam beberapa keadaan dan membatasi hubungan antara bank dan hedge fund. Jenis perdagangan terbatas meliputi derivatif, futures komoditas dan opsi.

Kongres meninggalkan bahasa dalam Bagian 619 samar-samar dan telah mengalami kesulitan menerapkan Peraturan Volcker. Misalnya, jika pelanggan ingin menjual investasi milik bank dan tidak ada pembeli langsung yang dapat ditemukan, bank dapat melakukan perdagangan dengan instrumen terbatasnya sendiri, dengan mengklaim bahwa ia hanya bertindak sebagai pembuat pasar.

Selain itu, ada beberapa pengecualian terhadap peraturan tersebut. Pengecualian yang paling menonjol adalah penyisihan perdagangan di surat utang / obligasi Treasury Bank U. S. atau surat berharga yang diterbitkan oleh Fannie Mae dan Freddie Mac. Sebenarnya, ini merupakan mayoritas dari semua perdagangan proprietary sebelum peraturan Volcker disahkan.