a: > Delta mengukur sensitivitas opsi yang relatif terhadap underlying asset. Ini mengukur tingkat perubahan harga opsi sehubungan dengan perubahan harga aset yang mendasarinya. Delta memberitahu investor tentang hubungan antara perubahan harga opsi sehubungan dengan perubahan harga aset dasarnya. Sebagai contoh, pilihan dengan delta 0. 9 bergerak 90 sen untuk setiap $ 1 bergerak di saham yang mendasarinya.

AD:

Nilai delta dipengaruhi oleh peluruhan waktu dan volatilitas tersirat. Seiring dengan berakhirnya pilihan opsi, delta opsi out-of-the-money berkurang, sementara delta opsi uang meningkat. Karena volatilitas tersirat meningkat, investor yakin harga aset yang mendasarinya akan memiliki perubahan harga yang lebih besar, yang akan mengubah nilai delta. Umumnya, peningkatan volatilitas tersirat menyebabkan delta bergerak menuju 0,5, yang berarti opsi bergerak 50 sen untuk setiap pergerakan $ 1 pada underlying asset.

AD:

Sebagai opsi panggilan masuk jauh ke uang dan mendekati kadaluwarsa, nilai delta semakin dekat ke 1. Sebagai opsi put akan semakin dalam uang dan mendekati kadaluwarsa, nilai delta mendekati -1.

Posisi saham panjang memiliki delta 1, sementara posisi saham pendek memiliki delta -1. Karena delta posisi saham panjang dibatasi oleh 0 dan 1, opsi tidak dapat melebihi nilai tersebut. Di sisi lain, delta posisi saham pendek dibatasi oleh 0 dan -1, jadi opsi tidak boleh lebih rendah dari nilai tersebut.

AD: