Di luar Dow Jones Industrial Average (DJIA), Indeks Standard & Poor's (S & P) 500 adalah barometer yang paling terkenal untuk persediaan topi besar di Amerika Serikat. Indeks tersebut telah ada sejak tahun 1923, namun diasumsikan formatnya sekarang pada tahun 1957. Seperti namanya, ini terdiri dari 500 perusahaan publik terbesar di negara ini. Indeks tersebut digunakan sebagai tolok ukur reksa dana reksa dana dan exchange traded (ETFs). Pada 24 Januari 2016, ini mewakili lebih dari $ 17. 5 triliun kekayaan investor.

Russell 1000 adalah indeks yang relatif lebih baru, dimulai pada tahun 1984. Ini juga kurang terkenal daripada S & P 500, namun ini merupakan kinerja pasar saham yang sama luasnya. Diurus oleh Russell Investments, ini adalah subset dari Russell 3000 Index yang lebih luas, sebuah indeks yang mencakup 3.000 saham menyumbang lebih dari 98% dari total kapitalisasi pasar saham. 1.000 saham terbesar masuk ke Russell 1000 Index, dan yang lebih kecil 2.000 masuk ke Russell 2000 Small Cap Index yang lebih terkenal.

Sementara S & P 500 dan Russell 1000 keduanya dianggap sebagai indeks saham besar, ada kesamaan dan perbedaan yang mencolok di antara keduanya. Investor yang percaya kedua indeks tersebut pada dasarnya sama-sama menemukan adanya perbedaan tingkat risiko dan apa yang dapat disertakan di masing-masing.

Rebalancing the Index

Harga saham berubah setiap menit setiap hari kerja. Oleh karena itu, nilai perusahaan publik terus berubah, dan terserah kepada administrator indeks untuk mengikuti perubahan ini untuk mencerminkan waktu saat ini. Namun, S & P 500 dan Russell 1000 berubah pada penjadwalan yang berbeda.

S & P 500 menyalurkan kembali portofolio secara triwulanan, sementara Russell 1000 hanya diimbangi kembali setahun sekali pada akhir kuartal kedua. Meskipun sepertinya tidak seperti masalah besar, frekuensi update dapat mempengaruhi seberapa baik reksa dana dan ETF yang sesuai dengan indeks dapat melakukan relatif terhadap pasar. Semakin lambat sebuah indeks rebalances, semakin lama waktu yang dibutuhkan untuk mewakili pasar saat ini.

Indeks Komposisi dan Volatilitas

Dengan satu indeks memegang 500 saham dan yang lainnya memegang 1.000, komposisi kedua indeks tersebut jelas berbeda. Sementara S & P 500 terutama terdiri dari saham-saham besar, yang didefinisikan oleh setidaknya selisih harga pasar $ 4 miliar, Russell 1000 mengumpulkan lebih banyak saham mid-cap untuk mengisi komposisi portofolionya.

Komposisi mid-cap Russell 1000 ditunjukkan oleh kapitalisasi pasar rata-rata sahamnya. S & P 500 memiliki selisih pasar rata-rata $ 13 miliar, dibandingkan dengan Russell 1000's $ 7. 5 miliar median market cap, per Dec.31, 2015. Perbedaan ini penting karena stok mid-cap umumnya mempertahankan profil potensial berisiko tinggi dan berpotensi tinggi. Oleh karena itu, Indeks Russell 1000 harus dianggap sedikit lebih berisiko daripada S & P 500.

Kualifikasi untuk Inklusi Indeks

S & P 500 dan Russell 1000 menentukan inklusi dengan menggunakan metodologi yang relatif serupa. Untuk dimasukkan, kedua indeks mensyaratkan komponen mereka didefinisikan sebagai "perusahaan S. S.." Mereka berdua melihat faktor-faktor seperti di mana perusahaan berkantor pusat, di mana ia memperoleh pendapatan dan di mana sebagian besar asetnya berada. Saham juga harus diperdagangkan di New York Stock Exchange (NYSE) atau NASDAQ. Dana penutupan, reksadana, ETF dan saham yang diperdagangkan tipis tidak memenuhi syarat untuk dimasukkan ke dalam kedua indeks. Satu-satunya perbedaan kecil antara indeks di sini adalah bahwa Perusahaan Pengembangan Bisnis (BDC) memenuhi syarat untuk S & P 500, namun tidak untuk Russell 1000.