Pasar keuangan dunia adalah sistem yang sangat kompleks yang melibatkan banyak peserta berbeda dari bank lokal Anda ke bank sentral masing-masing negara dan bahkan Anda, investor. Karena pentingnya ekonomi global dan kehidupan kita sehari-hari, sangat penting bahwa ini berfungsi dengan baik.

Salah satu alat yang membantu pasar keuangan berjalan lancar adalah seperangkat perjanjian perbankan internasional yang disebut Basel Accords. Kesepakatan ini mengkoordinasikan peraturan bank global, dan merupakan "kerangka kerja internasional untuk bank-bank yang aktif secara internasional". Kesepakatan tersebut tidak jelas bagi orang-orang di luar perbankan, namun merupakan tulang punggung sistem keuangan; Kesepakatan Basel diciptakan untuk mencegah guncangan keuangan, yaitu ketika pasar modal yang goyah melukai ekonomi riil, bukan sekadar gangguan.

Pada artikel ini, kita akan melihat maksud dari Persetujuan Basel dan melihat di mana pasar dipimpin dengan pembentukan Basel Accord II. (Untuk pembacaan latar belakang, lihat Apakah Basel Accord Memperkuat Bank? dan Apa Itu Bank Untuk Pemukiman Internasional? )

Basel Kesepakatan Menentukan Modal Ekuitas Bank Kesepakatan Basel menentukan berapa modal ekuitas - yang dikenal sebagai modal peraturan - bank harus menahan penyangga kerugian tak terduga. Ekuitas adalah aset dikurangi kewajiban. Bagi bank tradisional, aset berupa pinjaman dan kewajiban adalah simpanan nasabah. Tetapi bahkan sebuah bank tradisional sangat leverage (rasio utang terhadap ekuitas atau hutang terhadap modal lebih tinggi daripada korporasi). Jika aset menurun nilainya, ekuitas bisa cepat menguap. Jadi, secara sederhana, Basel Accord mengharuskan bank memiliki bantalan ekuitas jika aset turun, memberikan deposan dengan perlindungan.

Pembenaran peraturan untuk ini adalah tentang sistem: Jika bank besar gagal, itu menimbulkan masalah sistematis. Jika tidak untuk ini, kita akan membiarkan bank menetapkan tingkat ekuitas mereka sendiri - dikenal sebagai modal ekonomi - dan membiarkan pasar melakukan pendisiplinan. Jadi, Basel mencoba untuk melindungi sistem dengan cara yang sama seperti Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) melindungi investor individual. (Untuk lebih banyak wawasan, baca Apakah Simpanan Bank Anda Tertanggung? )

Pinjaman Bank - Kemudian dan Sekarang Bank "pinjaman dan penangguhan" tradisional sekarang mungkin hanya ada di museum. Bank modern "berasal dan mendistribusikan" dan memiliki neraca yang sangat rumit. Sebagai contoh, banyak bank telah beralih dari aset likuid jangka panjang dan menuju aset yang dapat diperdagangkan. Selain itu, banyak bank secara rutin melakukan sekuritisasi. Artinya, mereka menjual aset pinjaman dari neraca mereka, atau melakukan transfer risiko serupa dengan membeli perlindungan kredit dari pihak ketiga, seringkali merupakan hedge fund secara tidak langsung.Ini disebut sekuritisasi sintetis. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca Di Balik Layar Mortgage Anda dan Apa itu sekuritisasi? )

Accord Asli Patah Persetujuan Basel I, yang dikeluarkan pada tahun 1988, telah berhasil meningkatkan total tingkat permodalan dalam sistem. Seperti banyak peraturan, juga mendorong konsekuensi yang tidak diinginkan; karena tidak membedakan risikonya dengan baik, itu justru mendorong pencarian risiko. Hal ini juga mendorong sekuritisasi pinjaman yang menyebabkan terjadinya unwinding di pasar subprime. (Untuk informasi lebih lanjut tentang krisis subprime, lihat halaman Subprime Mortgage Feature kami.

Singkatnya, Basel I memiliki beberapa kekurangan. Dan, walaupun beberapa orang keliru menyiratkan semua Basel dalam beberapa masalah yang telah dihadapinya, terlalu dini untuk mengatakan apakah Basel II akan gagal dalam hal derivatif kredit dan sekuritisasi. Basel II berusaha untuk mengatasi inovasi baru dalam risiko namun biayanya rumit.

Basel II Rumit Kesepakatan baru disebut Basel II. Tujuannya adalah untuk lebih menyesuaikan modal peraturan yang dipersyaratkan dengan risiko bank yang sebenarnya. Hal ini membuatnya jauh lebih kompleks daripada kesepakatan aslinya. Basel II memiliki banyak pendekatan untuk berbagai jenis risiko. Ini memiliki banyak pendekatan untuk sekuritisasi dan mitigasi risiko kredit (seperti agunan). Ini juga berisi formula yang membutuhkan seorang insinyur keuangan. Beberapa negara telah menerapkan versi dasar dari kesepakatan baru tersebut, namun di Amerika Serikat, Basel II melihat penyebaran yang menyakitkan, kontroversial dan berkepanjangan (bahkan ketika bank-bank besar telah bekerja bertahun-tahun untuk memenuhi persyaratannya). Banyak masalah yang tak terelakkan: Kesepakatan tersebut mencoba untuk mengkoordinasikan persyaratan modal bank di seluruh negara dan ukuran bank. Koherensi internasional cukup sulit, tapi begitu juga dengan menskalakan persyaratan - dengan kata lain, sangat sulit merancang sebuah rencana yang tidak memberi keuntungan bagi raksasa perbankan di atas sebuah bank regional yang lebih kecil.

Basel

II adalah Tiga Pilar Basel II memiliki tiga pilar: modal minimum, tinjauan supervisor dan disiplin pasar. Hak Cipta © 2007 Investopedia. com

Gambar 1

Modal minimum adalah jantung sesuai teknis dan kuantitatif. Bank harus menahan modal terhadap 8% aset mereka, setelah menyesuaikan aset mereka dengan risiko.

Review Supervisor adalah proses dimana regulator nasional memastikan bank asal negara mereka mematuhi peraturan. Jika modal minimum adalah rulbook, pilar kedua adalah sistem wasit.

Disiplin pasar didasarkan pada peningkatan pengungkapan risiko. Ini mungkin merupakan pilar penting karena kompleksitas Basel. Di bawah Basel II, bank dapat menggunakan model internal mereka sendiri (dan mendapatkan persyaratan modal yang lebih rendah) namun harga ini adalah transparansi.

Basel

II Biaya untuk Tiga Resiko Kesepakatan tersebut mengakui tiga ember risiko besar: risiko kredit, risiko pasar dan risiko operasional. Dengan kata lain, bank harus memiliki modal terhadap ketiga jenis risiko tersebut. Biaya untuk risiko pasar diperkenalkan pada tahun 1998.Biaya untuk risiko operasional masih baru dan kontroversial karena sulit untuk didefinisikan, belum lagi dihitung, risiko operasional (Pendekatan dasarnya menggunakan pendapatan kotor bank sebagai proxy untuk risiko operasional. Tidak sulit untuk menantang gagasan ini.) < Hak Cipta © 2007 Investopedia. com Gambar 2

Transisi Basel II

Tidak hanya pelaksanaannya terhuyung secara global, namun kesepakatan itu sendiri mengandung pendekatan berjenjang. Misalnya, risiko kredit memiliki tiga pendekatan: standar, pondasi internal berbasis penilaian (IRB), dan IRB tingkat lanjut. Kira-kira, pendekatan yang lebih maju lebih bergantung pada asumsi internal bank. Pendekatan yang lebih maju juga umumnya membutuhkan modal lebih sedikit, namun kebanyakan bank perlu melakukan transisi ke pendekatan yang lebih maju dari waktu ke waktu.

Ringkasan
Kesepakatan Basel II mencoba memperbaiki masalah mencolok dengan kesepakatan asli. Hal ini dilakukan dengan mendefinisikan risiko secara lebih akurat, namun dengan biaya kerumitan peraturan yang cukup besar. Aturan teknis akan sangat penting didukung oleh tinjauan supervisor (Pilar 2) dan disiplin pasar (Pilar 3). Tujuannya tetap: Menjaga cukup modal dalam sistem perbankan untuk menjaga agar tidak terjadi guncangan keuangan.