Perusahaan Coca-Cola (NYSE: KO > KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah perusahaan minuman terbesar di dunia, menjual berbagai minuman ringan ke seluruh dunia. KO kembali 114% antara Juli 2006 dan Juli 2016, sementara Indeks Standard & Poor's 500 kembali turun 75. 3% dan Consumer Staples Select Sector Index, dimana KO membentuk 9%, kembali 131. 8%. Saham Coca-Cola sangat berkorelasi dengan sektor barang konsumsi konsumen, dan ini merupakan pendorong utama harga sahamnya. Kinerja operasi juga memainkan peran penting, terutama saat perusahaan tersebut berjuang antara 2013 dan 2015.

Riwayat Harga

KO mencapai puncak siklis pada bulan Januari 2008 dengan harga $ 31. 90 atas dasar dividen disesuaikan. Saat pasar jatuh, sahamnya turun 38. 7% menjadi $ 19. 55. S & P 500 turun hampir 50%, mengindikasikan beberapa ketahanan untuk raksasa minuman. KO berpartisipasi dalam pemulihan 2009 sebelum mengalami kemunduran 10% di tahun 2010. Hal ini hanya menunda kenaikannya ke atas menjadi $ 43 di bulan Mei 2013, terganggu oleh penurunan sedikit lagi di paruh kedua 2012. Saham tersebut tidak mencapai harga ini lagi sampai Oktober 2014 KO kembali bertemu resistance di sekitar $ 45 sebelum turun ke $ 38 pada bulan September 2015. Pada satu titik di bulan November 2015, kembalinya Coca-Cola dua setengah tahun adalah 0%. Saham tersebut naik lagi menjadi $ 40 di bulan Juli 2016, membawa return 10 tahun menjadi 114%.

Sejarah operasi Coca-Cola selama dekade ini umumnya sangat stabil. Tingkat pertumbuhan pendapatan rata-rata 10 tahun adalah 6, 72%. Penjualan hanya turun 3% di tahun 2009, berbeda dengan perusahaan yang sangat siklis yang mengalami tekanan serius selama resesi. Sebuah rebound stabil diikuti tahun 2009, dengan akuisisi perusahaan pembotolan Coca-Cola Enterprises mendorong pertumbuhan penjualan menjadi 13% pada tahun 2010 dan 32. 5% di tahun 2011. Akuisisi tersebut mencakup sebagian besar ekspansi ini, dan ditutup pada bulan Oktober 2010. Pertumbuhan pendapatan turun menjadi 3. 2% pada tahun 2012 dan diikuti oleh kontraksi satu digit berturut-turut satu digit. Konsumsi soda yang merosot, kelemahan ekonomi global, kejenuhan pasar dan fluktuasi mata uang semuanya berperan dalam penurunan ini di berbagai titik, namun stagnasi tersebut menimbulkan kekhawatiran di kalangan investor.

Tingkat pertumbuhan pendapatan Coca-Cola tertinggal dari tingkat pertumbuhan pendapatan. Tingkat pertumbuhan pendapatan rata-rata 10 tahun rata-rata adalah 4. 2%. Seiring penjualan menyusut pada 2013 dan 2014, laba bersih juga menurun. Laba dikontrak 4. 8% pada tahun 2013 dan 17. 3% di tahun 2014. Margin usaha turun tiga tahun berturut-turut dari 22. 4% di tahun 2012 menjadi 19. 7% di tahun 2015. Laba per saham (EPS) sebesar $ 1. 67 pada tahun 2015 lebih rendah dari empat dekade yang berbeda dalam dekade terakhir, di mana EPS mencapai puncaknya pada $ 2. 53.

Meskipun pendapatan menunjukkan beberapa kelemahan, arus kas bebas dan dividennya terus tumbuh dengan mantap.Rasio pembayaran dividen meningkat dari 34% di tahun 2011 menjadi 82. 5% di tahun 2015. Tingkat seperti ini kemungkinan tidak berkelanjutan, namun kenaikan pendapatan akan mendukung pembayaran di masa depan.

Hasil keuangan ini mendorong beberapa perbedaan yang mencolok antara saham KO dan pasar. Pertumbuhan penjualan yang kuat, terutama di segmen Amerika Utara, memicu kepercayaan investor pada paruh kedua tahun 2010. KO mengungguli S & P dengan 20. 5 poin persentase selama enam bulan tersebut. Meningkatnya dividen dan program pembelian kembali saham yang lebih besar juga mendorong Coca-Cola menguat. Kinerja keuangan yang buruk menghambat imbal hasil bagi pemegang saham Coca-Cola mulai 2013 sampai 2015. Sementara pasar saham terus booming, melemahnya pendapatan dan mengecilnya pendapatan terkubur KO ke flat 30 bulan.

Korelasi

Coca-Cola adalah perusahaan yang sangat besar berkorelasi dengan orang lain di pasar saham. Penarikan mundur saham tahun 2010 secara jelas bertepatan dengan tren pasar, dan KO juga meningkat bersamaan dengan tolok ukur dari akhir 2010 sampai 2013. Koefisien korelasi antara KO dan S & P 500 hanya 0. 551 selama periode 10 tahun yang berakhir pada Juli 2016 , menunjukkan korelasi terbatas terhadap keseluruhan pasar. Namun, KO terkait erat dengan Indeks Sektor Kebutuhan Konsumen Staples, dengan koefisien korelasi sebesar 0, 741. Hubungan ini bahkan kuat selama periode satu tahun yang tertinggal pada angka 0,873. Peran Coca-Cola sebagai defensif blue-chip saham telah mendikte beberapa permintaannya selama bertahun-tahun, mendorong korelasi terhadap patokan pokok konsumennya.