Derivatif yang diperdagangkan di bursa hanyalah kontrak derivatif yang menghasilkan nilainya dari underlying asset yang tercatat di bursa dagang dan dijamin gagal bayar melalui clearinghouse. Karena keberadaannya di bursa dagang, ETD berbeda dengan derivatif over-the-counter dalam hal sifat standar, likuiditas yang lebih tinggi, dan kemampuan untuk diperdagangkan di pasar sekunder. ETD meliputi kontrak berjangka, kontrak pilihan, dan pilihan futures. Pada 2013, Federasi Bursa Dunia melaporkan bahwa kontrak derivatif $ 22 miliar diperdagangkan di bursa di seluruh dunia (12 miliar kontrak berjangka dan 10 miliar opsi) - peningkatan yang mencolok dari 685 juta kontrak mulai 2012.

Daftar 30 bursa derivatif teratas dapat dilihat di bawah ini:

Sumber: Chartered Institute for Securities & Investment (CISI)

Futures

Kontrak futures hanyalah sebuah kontrak yang menentukan bahwa pembelian pembeli atau penjual menjual aset dasar pada jumlah, harga, dan tanggal tertentu di masa mendatang. Futures digunakan oleh hedger dan spekulan untuk melindungi dari atau ke keuntungan dari fluktuasi harga aset dasar di masa depan.

Segudang produk dapat diperdagangkan di bursa berjangka, dengan kontrak mulai dari produk pertanian seperti ternak, biji-bijian, kacang kedelai, kopi, dan susu sampai kayu, emas, perak, tembaga sampai energi. komoditas seperti minyak mentah dan gas alam ke indeks saham dan indeks volatilitas seperti S & P, Dow, Nasdaq, dan VIX, serta suku bunga Treasury notes dan valuta asing untuk beragam pasar negara berkembang dan mata uang asing. pasang Bahkan ada masa depan berdasarkan kondisi cuaca dan suhu yang diperkirakan. Bergantung pada bursa, setiap kontrak diperdagangkan dengan spesifikasi, penyelesaian, dan peraturan pertanggungjawabannya sendiri.

Daftar kontrak berjangka tradabel dapat ditemukan di situs CME Group.

Pilihan

Pilihan adalah derivatif yang memberi pemegang hak, namun tidak berkewajiban, untuk membeli atau menjual aset dasar pada tanggal dan kuantitas yang telah ditentukan sebelumnya. Pasar opsi telah mengalami pertumbuhan yang luar biasa sejak kontrak standar pertama diperdagangkan pada tahun 1973. Misalnya, Options Clearing Corporation melaporkan kliring 3. 9 miliar kontrak pada tahun 2010 dan 4. 33 miliar pada tahun 2014. Chicago Board Options Exchange (CBOE) adalah pertukaran opsi terbesar di dunia, dengan volume harian rata-rata di tahun 2014 sebesar 5 juta kontrak yang diperdagangkan.

Jenis Opsi Exchange-Traded

Pilihan ekuitas adalah opsi di mana aset dasarnya adalah saham perusahaan publik. Opsi saham biasanya distandarisasi sampai 100 lembar saham per kontrak, dan premi tersebut dikutip secara per saham.Misalnya, opsi pemogokan strike strike untuk tanggal 20 Maret jatuh tempo diperjualbelikan seharga $ 12. 15 per saham atau $ 1215 per kontrak opsi. Opsi indeks adalah opsi yang mendasari aset adalah indeks saham; CBOE saat ini menawarkan opsi pada S & P, Dow, FTSE, Russell dan Nasdaq. Setiap kontrak memiliki spesifikasi yang berbeda dan dapat berkisar dalam ukuran dari perkiraan nilai indeks yang mendasari sampai 1/10 th

ukurannya. Saat ini, CBOE memiliki rencana untuk menawarkan opsi pada MSCI Emerging Markets Index, mulai bulan April 2015. Opsi ETF ^{adalah opsi di mana underlying adalah dana yang diperdagangkan di bursa.} Opsi VIX

adalah opsi unik yang mendasari indeks CBOE sendiri yang melacak volatilitas harga opsi indeks S & P 500. VIX dapat diperdagangkan melalui opsi dan futures, serta melalui opsi ETF yang melacak VIX, seperti, iPath S & P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX VXXBarclays Bank Thirdlying Tracker 2017-30. 01 19 (Keluaran 29. 01. 19) pada S & P 500 VIX STF TR Series A33 66-0 15%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Pilihan Obligasi adalah opsi di mana aset dasarnya adalah obligasi. Pembeli panggilan mengharapkan tingkat suku bunga turun / harga obligasi naik dan pembeli menempatkan mengharapkan suku bunga naik / harga obligasi turun. Opsi Tingkat Bunga

adalah pilihan bergaya Eropa dan pilihan tunai dimana suku bunga dasarnya adalah suku bunga berdasarkan hasil spot dari Treasurys AS. Pilihan yang berbeda ditawarkan untuk tagihan yang akan berakhir pada rentang waktu yang berbeda, e. g. pembeli panggilan mengharapkan hasil panen meningkat dan pembeli menempatkan mengharapkan hasil panen menurun. Opsi Mata Uang

adalah opsi di mana pemegang dapat membeli atau menjual mata uang di masa mendatang. Opsi mata uang digunakan oleh perorangan dan perusahaan besar untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko nilai tukar valuta asing, misalnya, jika perusahaan Amerika mengharapkan untuk menerima pembayaran dalam euro dalam waktu enam bulan dan kekhawatiran penurunan EUR / USD, katakanlah dari $ 1. 06 per euro sampai $ 1. 03 per euro, mereka bisa membeli EUR / USD dengan strike $ 1. 05 per euro untuk memastikan mereka bisa menjual euro mereka di pasar spot dengan harga yang lebih baik. Pilihan Cuaca

dan (futures) digunakan sebagai lindung nilai oleh perusahaan untuk mencegah perubahan cuaca yang tidak menguntungkan. Mereka tidak sama dengan obligasi malapetaka yang mengurangi risiko yang terkait dengan angin topan, tornado, gempa bumi, dll. Turunan cuaca malah berfokus pada fluktuasi suhu harian atau musiman di sekitar tanda bangku suhu yang telah ditentukan sebelumnya. Informasi lebih lanjut mengenai derivatif ini dapat ditemukan di situs CME Group. Pilihan pada Futures:

Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, ada kontrak futures untuk berbagai aset, dan pertukaran seperti CME yang menawarkan kontrak opsi pada kata berjangka tersebut. Pemegang opsi futures berhak untuk membeli atau menjual kontrak berjangka yang mendasari pada tanggal yang telah ditentukan pada sebagian kecil dari persyaratan margin kontrak berjangka asli. The Bottom Line

Derivatif yang diperdagangkan di bursa menawarkan lebih banyak likuiditas, transparansi, dan risiko pihak lawan yang lebih rendah daripada derivatif over-the-counter dengan biaya penyesuaian kontrak. Dunia derivatif yang diperdagangkan di bursa mencakup futures, options, dan options pada kontrak futures.