Bila Anda berpikir untuk menginvestasikan uang di perusahaan yang baik, biasanya ada dua cara untuk berinvestasi: Ekuitas (kepemilikan, seperti saham) atau Hutang pinjaman, seperti obligasi). Jumlah risiko yang ingin Anda terima, ditambah dengan pengembalian yang Anda inginkan, akan menentukan investasi mana yang lebih sesuai dengan kebutuhan Anda. Sebagai pemegang saham (equity ownership), Anda bisa mendapatkan ganjaran dengan dividen dan kenaikan harga saham, tapi ini semua datang dengan harga risiko. Dengan investasi hutang, sebagian besar investor mencari investasi pendapatan tetap yang stabil yang menghasilkan pembayaran atau imbal hasil yang sistematis. Seiring perusahaan menghasilkan keuntungan, sebagian dari pendapatan ini dapat didistribusikan kepada pemegang saham sebagai pembayaran dividen atau bunga kepada pemegang obligasi. Atau, mungkin dipertahankan (diinvestasikan kembali ke perusahaan) atau digunakan untuk pensiun hutang - ini umumnya diputuskan oleh dewan direksi.

Membayar Dividen atau Mempertahankan Laba?
Saat Anda mempelajari perusahaan yang berbeda, mereka umumnya termasuk dalam salah satu dari dua gaya: pertumbuhan atau nilai. Perusahaan juga kadang disebut sebagai "Dividen & Saham Penghasilan" atau "Growth Stocks". Pertumbuhan perusahaan memiliki potensi pendapatan yang kuat; Oleh karena itu, mereka biasanya lebih tinggi harga perusahaan. Karena mereka berfokus pada pertumbuhan, mereka cenderung mempertahankan lebih banyak pendapatan mereka daripada perusahaan nilai. Hal ini memungkinkan reinvesting keuntungan kembali ke bisnis untuk mendorong pertumbuhan dengan tujuan meningkatkan harga saham.

Nilai perusahaan, di sisi lain, adalah saham yang telah jatuh dari ketertarikan dan undervalued oleh pasar saat ini. Perusahaan-perusahaan ini bisa diakuisisi dengan harga murah dan cenderung berkinerja baik dalam jangka panjang. Banyak perusahaan bernilai akan membayar dividen kepada pemegang saham untuk menunjukkan stabilitas dan menarik investor.

Contoh Pertumbuhan Perusahaan: Amazon (Nasdaq: AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Google (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 025. 90-0. 64% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 )
Perusahaan pertumbuhan ini membayar dividen sangat kecil (jika ada) karena mereka cenderung "mempertahankan laba" untuk menumbuhkan perusahaan.
Perusahaan teknologi biasanya dikategorikan sebagai perusahaan pertumbuhan.

Contoh Perusahaan Nilai: AT & T (NYSE: T TAT & T Inc32 86-1.32% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), General Electric (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 13-0. 05% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 )
Ini adalah perusahaan nilai yang membayar dividen tampan kepada pemegang saham.
Perusahaan utilitas biasanya dikategorikan sebagai perusahaan nilai.

Kegunaan Praktis untuk Rasio Pembayaran dan Rasio Dividen
Rasio Pembayaran Dividen adalah perhitungan yang digunakan untuk mengukur persentase laba bersih perusahaan yang dibayarkan kepada pemegang saham sebagai dividen; sedangkan Rasio Retensi adalah ukuran yang menentukan porsi pendapatan yang diinvestasikan kembali ke bisnis.

Contoh: Anggap bahwa perusahaan XYZ memiliki pembayaran dividen kuartalan tahun lalu sebesar 70 sen per saham, yang sama dengan total dividen tahunan per saham sebesar $ 2. 80. XYZ juga melaporkan earning per share sebesar $ 5. 60. Bagaimana Anda menghitung Dividen Payout Ratio?

Dividen Payout Ratio (DPR) = Dividen Tahunan per saham / Laba per saham
DPR = 2. 80/5. 60
DPR = 0. 50 atau 50%

Rasio Retensi adalah kebalikan dari rasio pembayaran dividen, dan dihitung dengan mengambil 1 dikurangi dari DPR. Jadi, Rasio Retensi untuk McDonald's akan menjadi 50% = 1-50%.

Apa Artinya?
Bagi investor yang mencari pendapatan, rasio pembayaran dividen dan hasil dividen (dividen saat ini / harga saat ini) adalah alat yang berguna untuk mengukur pendapatan tahunan yang dihasilkan dari investasi dan membandingkan perusahaan versus rekan industri atau saham pendapatan lainnya yang mungkin Anda pertimbangkan. Jika rasio pembayaran dividen adalah 53. 5%, maka investor dapat mengharapkan perusahaan untuk membayar 53. 5 sen pada setiap dolar yang diperoleh perusahaan dan menginvestasikan kembali 46. 5 sen sisanya. Pembayaran rendah akan menunjukkan bahwa perusahaan mungkin berada dalam mode pertumbuhan atau cukup baru; sedangkan pembayaran tinggi bisa menunjukkan kedewasaan.

Perusahaan seperti AT & T memiliki rasio pembayaran dividen yang melebihi 100%. Sebuah DPR yang melebihi 100% mengindikasikan bahwa perusahaan membayar lebih banyak daripada penghasilannya. Pembayaran tinggi bisa menjadi masalah dan berbahaya bagi perusahaan yang ingin memperluas atau membangun arus kas positif. Pada tahun 2013, CenturyLink (NYSE: CTL CTLCenturyLink Inc16. 67 + 1. 83% Menciptakan dividen kuartalan dari 72 sen di tahun 2012 turun menjadi 54 sen pada 2013 untuk mempertahankan model bisnisnya. Penurunan dividen pada umumnya bukan merupakan indikator positif bagi kondisi keuangan perusahaan; sehingga bisa mengakibatkan penurunan harga saham dan kepanikan investor. Harga saham CenturyLink turun lebih dari 20% di pertengahan Februari 2013, ketika perusahaan mengumumkan akan memangkas dividen yang akan datang. Meningkat dan Mengurangi Rasio

Kami menyatakan sebelumnya bahwa dividen yang dikurangi dapat menaikkan bendera merah; Namun, rasio pembayaran dividen yang lebih rendah bila dibandingkan dengan tahun sebelumnya tidak selalu mengindikasikan kabar buruk. Beberapa faktor baik positif maupun negatif dapat meningkatkan atau menurunkan rasio pembayaran dividen:
Mengurangi Rasio Pembayaran Dividen:

- Dividen datar dan kenaikan pendapatan
- Penurunan dividen dan pendapatan tetap tidak berubah < Naik ke Dividen Payout Ratio (DPR):
- Dividen datar dan penurunan pendapatan

- Peningkatan dividen dan pendapatan tetap tidak berubah
Kesimpulan
Risiko investasi pada saham dapat dikurangi dengan menerapkan portofolio yang mengandung kedua saham dengan rasio pembayaran deviden yang tinggi (saham dividen) dan perusahaan dengan rasio retensi tinggi (growth stocks).Dengan menambahkan beragam industri dan investasi internasional, investor dapat lebih melindungi diri mereka sendiri dan portofolio mereka ke tingkat yang lebih besar lagi. Berhati-hatilah terhadap perusahaan dengan rasio pembayaran dividen yang sangat tinggi, karena dapat menyebabkan masalah arus kas masa depan atau hutang yang berlebihan. Selain itu, perusahaan dengan laba ditahan yang terlalu banyak dapat melambung tinggi untuk mencatat harga saham yang tinggi, mengumpulkan terlalu banyak uang dan juga menyebabkan kekhawatiran investor.