Terjual sebagai solusi hibrida yang menambahkan keuletan ekstra ke dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang pesaingnya cukup melacak indeks, disebut "dana beta cerdas" yang berinvestasi di sektor dengan bantuan pra- Aturan penyaringan yang didefinisikan yang melingkupi paparan sederhana terhadap kelas aset atau industri telah mengambil pangsa pasar dengan cepat.

Menurut data Bloomberg, beta cerdas secara historis mengalahkan pasar yang lebih luas, meski dengan risiko lebih tinggi. Resiko tersebut, bagaimanapun, tidak menghalangi investor untuk mempertimbangkan, atau menambahkan dana beta cerdas ke portofolio mereka. Menurut sebuah survei oleh FTSE Russell, jumlah investor yang kini mengevaluasi beta pintar telah berlipat ganda hanya dalam dua tahun. Pertumbuhan terbesar dalam hal segmen investor adalah dengan mereka yang memiliki kurang dari $ 1 miliar di bawah manajemen - pada tahun 2016, 26% investor melaporkan memiliki beta cerdas, dibandingkan dengan hanya 9% pada tahun 2014. Segmen lain melaporkan pertumbuhan yang lebih rendah, namun jauh lebih banyak investor dalam kelompok tersebut yang sudah memiliki beta pintar dalam portofolio mereka.

Strategi beta yang cerdas

Gagasan tentang beta cerdas menarik: memberi sup pada pengembalian dana yang melacak indeks dengan menambahkan beberapa layar tambahan ke daftar sekuritas yang mungkin dibeli oleh dana tertentu. Strategi populer mencakup aset penimbangan yang sama-sama termasuk dalam indeks daripada menggunakan bobot harga atau kapitalisasi, yang merupakan bobot kelompok yang disebut "cluster risiko" dari perusahaan sejenis dan bukan saham individual, atau kombinasi pembobotan bobot dan bobot yang sama. Portofolio dapat dibangun dengan menggunakan metrik lain, seperti nilai buku, hasil dividen atau volatilitas, untuk mengungguli pasar. (Untuk lebih, lihat:

Apa Perbedaan Antara Alpha dan Beta ?). Beta Beta adalah bagi investor yang percaya bahwa pasar tidak efisien dengan cara yang sangat spesifik, dan mereka dapat mengidentifikasi faktor-faktor dengan tingkat pengembalian yang disesuaikan dengan risiko positif, "Ronald Kahn dan Michael Lemmon, ahli strategi dengan BlackRock, Inc. (BLK

BLKBlackRock Inc479. 11 + 0. 88%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), tulis di kertas putih 2014. Mereka menambahkan, "strategi beta cerdas juga dapat menarik investor yang biasanya berinvestasi pada strategi aktif, namun ukuran dana sangat besar dibandingkan dengan kapasitas strategi yang paling aktif. "

Popularitas Memang dana sangat populer dengan institusi yang menggunakannya untuk paparan murah terhadap karakteristik yang diinginkan, serta dengan investor individual yang mencoba menghemat uang untuk biaya. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Memilih Indeks ETF yang Tepat untuk Mencapai Tujuan Anda

).

Aset ETF beta cerdas saat ini bernilai $ 478 miliar di seluruh dunia menurut Mornigstar, dan diperkirakan oleh BlackRock mencapai $ 1 triliun dan $ 2. 4 triliun pada tahun 2020 dan 2025. Andrew Ang, Kepala Strategi Penasihat Faktor di BlackRock mengatakan kepada Business Wire bahwa peningkatan beta cerdas dipercepat oleh analisis teknologi dan data yang canggih, dan membuat solusi investasi yang hanya tersedia untuk institusi besar yang dapat menjangkau semua investor. Biaya Satu gagasan di balik strategi smart-beta adalah bahwa mereka dapat memerintahkan biaya yang lebih tinggi daripada strategi investasi pasif yang menempatkan ETF di peta, sementara masih meremehkan dana yang dikelola secara aktif. Sebuah ETF beta cerdas dapat memiliki biaya hingga tiga kali lebih tinggi dari indeks penurunan berat badan dengan indeks pasar, namun biaya masih jauh lebih rendah daripada dana yang dikelola secara aktif. (Untuk lebih lanjut, lihat:

ETF Aktif: Biaya Tinggi vs. Nilai Tambah

).

Investor juga mungkin menghadapi biaya perdagangan yang lebih tinggi daripada ETF lainnya. Alasannya adalah bahwa smart-beta masih tergolong baru, mungkin berukuran kecil dan sering digunakan sebagai investasi buy-and-hold yang semuanya bisa berarti volume perdagangan rendah dan spread bid-ask yang lebih luas, kata laporan Morningstar. The Bottom Line Penasihat keuangan dan klien harus menilai dana cerdas beta sama seperti mereka akan mengevaluasi produk yang diperdagangkan secara aktif. Alih-alih menjadi taruhan sederhana pada indeks tertentu, dana tersebut merupakan keputusan sadar untuk mengejar strategi tertentu, apakah itu berkonsentrasi pada perusahaan yang membayar dividen tinggi atau bisnis yang cenderung membeli kembali banyak saham. Kategori smart-beta sekarang terlalu besar untuk menjadi satu hal. Itu membuatnya berbeda dari sektor ETF pada umumnya, yang intinya adalah investor dapat memilih dana dan hampir melupakannya. Penasihat yang mengarahkan klien terhadap produk ini harus memonitor mereka, sama seperti mereka akan mengawasi dana yang dikelola secara aktif yang berfokus pada kelas industri atau aset tertentu. (Untuk lebih lanjut, lihat:

ETF yang dikelola secara aktif: Risiko dan Manfaat bagi Investor

).