Studi tentang kendala keuangan telah berkembang di abad ke-21, namun sebagian besar literatur telah dikhususkan untuk memahami kendala pada perusahaan bisnis. Kendala sama pentingnya bagi keuangan individu atau keluarga, dan penasihat keuangan yang terlatih dapat memainkan peran kunci dalam membantu klien mereka memahami hambatan pada tujuan mereka sendiri. Ini benar apakah klien ingin membeli rumah liburan, memulai bisnis atau sekadar merencanakan pensiun dini.

- Kendala Keuangan bersifat spesifik dan bukan bersifat umum. Ini membedakan kendala, dan studi daripadanya, dari alasan umum, seperti, "Saya tidak punya cukup uang untuk berinvestasi di saham ini" atau, "Saya hanya memiliki waktu untuk memahami investasi." Anggap ini sebagai perbedaan antara memberitahu seseorang yang jalan raya untuk mengambil antara Kansas City dan Denver vs menggambar mereka peta jalan dengan informasi spesifik tentang perangkap kecepatan, kondisi cuaca buruk atau peregangan panjang tanpa pompa bensin.

Bagi investor, kendala keuangan adalah faktor yang membatasi jumlah atau kualitas pilihan investasi. Mereka bisa bersifat internal atau eksternal (contoh di atas bisa dianggap sebagai bentuk kendala internal, seperti kurangnya pengetahuan atau arus kas yang buruk). Setiap investor menghadapi kendala internal dan eksternal.

Beberapa kendala adalah akal sehat. Setiap investor perlu memahami batasan waktu-waktunya sendiri, misalnya. Hal ini juga berlaku untuk seorang klien dengan anak perempuan berusia lima tahun, yang ingin menghemat cukup uang untuk memasukkannya melalui pendidikan universitas empat tahun, dan untuk anak berusia 50 tahun yang berada di belakang investasi pensiun dan ingin berhenti bekerja sebelum usia 70.

Semua klien menghadapi kendala pajak atas investasi mereka. Saat mendiskusikan tujuan pensiun klien, spesifikkan dampak negatif perpajakan atas semua keuntungan yang direalisasikan dan menghasilkan pendapatan, termasuk setelah pensiun. Jika klien ingin memulai bisnis atau berinvestasi pada alternatif, seperti logam mulia atau seni, pastikan untuk menyoroti semua hambatan hukum dan peraturan. Klien bernilai tinggi mungkin memiliki kepentingan khusus dalam organisasi filantropi atau perjalanan, namun masing-masing dilengkapi dengan kendala dan biaya kesempatan.

Manajemen Risiko Likuiditas dan Investasi Pensiun

Manajemen risiko likuiditas adalah contoh utama dari bidang yang dipelajari secara menyeluruh di ruang bisnis namun terlalu jarang diterapkan pada investasi pribadi secara sistematis. Singkatnya, risiko likuiditas adalah risiko yang diberikan oleh agen ekonomi (e. G, individu, perusahaan atau negara) untuk sementara kehabisan uang tunai.Hampir setiap investasi melibatkan aset yang kurang likuid daripada uang tunai, sehingga investor dan penasihatnya harus mempertimbangkan bagaimana investasi membatasi arus kas masa depan.

Perencanaan pensiun menggabungkan empat jenis kendala keuangan: risiko likuiditas, horison waktu, pajak dan batasan hukum / peraturan. Jika Anda merekomendasikan bahwa klien berusia 35 tahun tersebut menyumbang $ 5.000 per tahun ke akun pensiun individu (IRA), mengerti bahwa orang tersebut secara efektif mencurahkan $ 122, 500 selama 24 tahun ke depan ke akun non-likuid. Dengan beberapa pengecualian, klien Anda tidak dapat mengambil aset tersebut tanpa membayar biaya yang besar kepada pemerintah.

Tidak mengeluarkan uang ekstra sebesar $ 122, 500 adalah kendala, dan perlu diidentifikasi secara eksplisit seperti itu. Klien Anda harus memahami trade-off antara tidak menghabiskan $ 122, 500 sebelum pensiun untuk menerima lebih dari $ 122, 500 dalam pendapatan pensiun.

Tanpa Kendala: Overspending in Retirement

Saat Social Security pertama kali dibuat, rata-rata orang Amerika tidak hidup sampai usia 65 tahun. Kurang dari separuh dari semua kontributor diharapkan memperoleh manfaat dari sistem ini. Tidak mengherankan, perusahaan swasta dapat menawarkan pensiun yang lebih kuat pada tahun 1940an dan 1950an, ketika tingkat harapan hidup rata-rata jauh lebih rendah. Harapan hidup rata-rata untuk orang Amerika yang lahir pada tahun 2015 adalah sekitar 79 tahun. Hidup yang panjang adalah berkat dan kendala. Klien Anda tidak dapat melunasi 10% dari tabungan pensiunnya setiap tahun setelah 65 jika dia berencana untuk tinggal sampai usia 85. Terserah penasihat keuangan untuk membantu klien mereka yang lebih tua menghindari pengeluaran terlalu banyak dalam masa pensiun.