Banyak pedagang melakukan kesalahan dengan membeli opsi murah tanpa memahami sepenuhnya risikonya. Pilihan murah dapat didefinisikan sebagai "murah" - harga absolut rendah - namun, nilai sebenarnya seringkali terbengkalai.

Pedagang ini membingungkan pilihan murah dengan harga murah. Opsi "harga rendah" adalah di mana nilai opsi diperdagangkan pada harga yang lebih rendah dibandingkan dengan fundamentalnya, dan oleh karena itu dianggap undervalued, karena tidak identik dengan nilai sebenarnya dari saham mendasar yang sedang digambarkan.

Investasi dalam opsi murah tidak sama dengan berinvestasi pada saham murah. Yang pertama cenderung membawa lebih banyak risiko.

Faktor Keserakahan

Seperti yang dikatakan Gordon Gecko di film Wall Street, "Keserakahan, karena tidak ada kata yang lebih baik, bagus. "Keserakahan bisa menjadi motivator yang hebat untuk mendapatkan keuntungan. Namun, bila menyangkut pilihan murah, keserakahan bisa menggoda trader berpengalaman bahkan untuk mengambil risiko yang tidak bijaksana. Lagi pula, siapa yang tidak suka keuntungan besar dengan investasi minimal?

Pilihan out-of-the-money dikombinasikan dengan waktu kadaluarsa yang singkat bisa terlihat seperti investasi yang bagus. Biaya awal umumnya lebih rendah, yang membuat kemungkinan keuntungan lebih besar jika pilihan terpenuhi. Namun, sebelum melakukan trading dengan harga murah, waspadalah terhadap 10 kesalahan umum ini.

Top 10 Kesalahan saat Memasarkan Pilihan Murah 1. Mengabaikan atau tidak memahami

parameter volatilitas tersirat versus volatilitas historis

. Volatilitas tersirat digunakan oleh pedagang opsi untuk mengukur apakah opsi itu mahal atau murah. Volatilitas masa depan (range trading yang mungkin terjadi) ditunjukkan dengan menggunakan titik data.

Volatilitas tersirat tinggi biasanya menandakan pasar bearish. Bila ada ketakutan di pasar, risiko yang dirasakan terkadang mendorong harga lebih tinggi. Hal ini berkorelasi dengan pilihan yang mahal. Volatilitas tersirat rendah sering berkorelasi dengan pasar bullish. Volatilitas historis, yang dapat diplot pada grafik, juga harus dipelajari secara cermat sehingga dapat dibandingkan dengan ukuran volatilitas tersirat saat ini yang sedang dihitung.

2.

Mengabaikan

kemungkinan dan probabilitas yang terkait dengan perdagangan opsi

. Pasar tidak akan selalu tampil sesuai tren yang ditunjukkan oleh sejarah saham yang mendasarinya. Keyakinan bahwa memanfaatkan modal, dengan membeli opsi murah, membantu meringankan kerugian akibat pergerakan harga yang diharapkan oleh saham, tentu bisa dibesar-besarkan oleh para pedagang yang tidak mematuhi peraturan peluang dan probabilitas di mana risiko menjadi diremehkan, yang pada akhirnya , bisa menyebabkan kerugian besar. Kemungkinan hanya menggambarkan kemungkinan peristiwa atau tidak akan terjadi. Sedangkan,

probabilitas adalah rasio berdasarkan kemungkinan peristiwa atau hasil akan atau tidak akan terjadi.

Investor harus ingat bahwa pilihan murah seringkali murah karena suatu alasan. Pilihannya sesuai dengan perkiraan statistik potensi saham utamanya. Oleh karena itu untuk berdagang di luar harga strike option ini, yang berbasis di sekitar kerangka waktu, memerlukan pertimbangan hati-hati. 3. N

mengabaikan delta opsi murah

dengan mengabaikan nilai intrinsiknya pada saat kadaluarsa. delta mengacu pada rasio yang membandingkan perubahan harga aset dasar dengan perubahan harga yang sesuai dari derivatif. Jika delta mendekati 1. 00, opsi panggilan akan sesuai. Jika delta lebih dekat ke negatif 1. 00, maka pilihan put adalah permainannya. Hal ini lebih oportunistik untuk memilih opsi delta yang lebih tinggi karena lebih sesuai dengan (memiliki perilaku yang sama dengan) stok dasarnya. Hal ini pada gilirannya berarti bahwa ada kemungkinan keuntungan yang lebih cepat dalam nilai karena saham mulai bergerak. (terkait: Teknik Manajemen Risiko untuk Menjual Panggilan Tercakup.) 4. Tidak memilih

jangka waktu yang tepat atau tanggal kedaluwarsa

. Pilihan dengan kerangka waktu yang lebih lama akan memakan biaya lebih dari satu dengan kerangka waktu yang lebih pendek - karena ada lebih banyak waktu yang tersedia agar stok bergerak dalam arah yang diantisipasi. Daya tarik kontrak bulan depan yang murah kadang-kadang bisa menjadi tak tertahankan, namun pada saat yang sama dapat menjadi bencana jika pergerakan saham tersebut tidak mengakomodasi harapan untuk opsi yang dibeli. Pertimbangan lain adalah juga sulit bagi beberapa pilihan pedagang untuk secara psikologis menangani pergerakan saham dalam jangka waktu yang lebih lama - karena pergerakan saham akan mengalami serangkaian pasang surut, periode konsolidasi, dan sebagainya - yang menyebabkan nilai dari saham pilihan berubah sesuai. 5. Analisis sentimen , area lain yang terlewatkan, membantu menentukan apakah akan ada kelanjutan dari tren stok saat ini. Mengamati bunga pendek, peringkat analis dan menempatkan aktivitas merupakan langkah pasti menuju arah yang benar untuk bisa menilai pergerakan saham masa depan dengan lebih baik.

6. Tebak kerja dalam kaitannya dengan pergerakan saham, baik naik, turun atau sideways, saat membeli opsi, dan sama sekali mengabaikan analisis saham yang mendasari dan indikator teknis

tersedia membuat kesalahan penilaian yang besar. Keuntungan mudah biasanya dipertanggungjawabkan oleh pasar - pedagang besar dan bank - oleh karena itu, ini adalah latihan yang diperlukan untuk menggunakan indikator teknis dan menganalisis saham yang mendasarinya sehingga waktu perdagangan opsi sesuai dengan situasi. 7. Area lain yang sering dilupakan oleh para pedagang saat membeli opsi murah adalah nilai nilai / intrinsik ekstrinsik dari suatu opsi. Sangat diabaikan ketika opsi perdagangan adalah bahwa nilai ekstrinsik, bukan nilai intrinsik, adalah penentu sebenarnya dari biaya kontrak opsi. Seiring berakhirnya pilihan pendekatan, nilai ekstrinsik akan berkurang dan akhirnya mencapai nol.

8. Komisi bisa mendapatkan dari tangan, dan pialang tertarik untuk memiliki klien yang ingin membeli opsi murah - opsi yang lebih murah yang dibeli dengan komisi yang akan dibuat oleh broker.

9.

Pelemahan stop loss yang tidak dapat ditempatkan dapat merugikan pelestarian modal, dan banyak pedagang dengan opsi murah melepaskan fasilitas ini, dan malah memilih untuk menahan opsi ini sampai hasilnya membuahkan hasil dan mencapai nol . Biasanya jenis pola ini berkaitan dengan kemalasan atau ketakutan risiko akut - dan dengan pola pikir ini, pedagang benar-benar tidak boleh menjadi pilihan perdagangan sama sekali - apalagi opsi murah. Pedagang yang menggunakan pendekatan ini adalah orang-orang yang menghindari perdagangan proaktif, dan sebaliknya, membiarkan pasar untuk secara konsisten membuat keputusan mereka untuk mereka dengan mengeluarkannya dari perdagangan pada saat kadaluarsa. Pola perilaku ini sering mengarah ke spiral penurunan kerugian yang terus meningkat, dimana trader mungkin berusaha untuk mengabaikannya dengan menghindari panggilan telepon dan membuang pernyataan yang belum dibaca. Semua ini jelas sama dengan perspektif yang sangat merugikan pada opsi perdagangan.

10. Strategi suara sering diabaikan, terutama oleh pedagang opsi pemula, yang kecenderungannya untuk memulai perdagangan mereka di sisi yang salah dari spektrum, karena kurangnya pengetahuan, wawasan dan / atau strategi yang tepat seperti adanya bertujuan untuk keuntungan pie-in-the-sky sambil tidak memiliki pemahaman yang jelas tentang realitas perdagangan yang mereka lakukan.

The Bottom Line

Kedua trader pemula dan berpengalaman bisa membuat kesalahan mahal saat melakukan trading dengan opsi murah. Jangan berasumsi bahwa pilihan murah menawarkan nilai yang sama dengan opsi undervalued atau harga rendah. Dari semua pilihan, pilihan murah bisa memiliki risiko terbesar dari kerugian 100 persen karena semakin murah pilihannya, semakin rendah kemungkinannya akan mencapai kadaluwarsa uangnya. Sebelum mengambil risiko dengan pilihan murah, lakukan penelitian Anda dan hindari kesalahan yang paling umum.