Ada banyak perdebatan tentang apakah pasar bull saat ini berkelanjutan atau tidak, tapi sangat jarang bagi Ketua Dewan Federal Reserve untuk membuat pernyataan mengenai valuasi ekuitas. Pada tahun 2014, kursi Fed Janet Yellen mengatakan bahwa dia khawatir dengan valuasi ekuitas saham-saham small-cap, biotech, dan social media. Ini selain kekhawatiran tentang leveraged loan market. (Untuk lebih, lihat: 5 Industri Mengemudi Ekonomi U. S. .)

AD:

Apa yang terjadi adalah bahwa suku bunga rendah berkepanjangan telah menyebabkan pertumbuhan berbunga dan menciptakan gelembung aset. Kesulitan: tidak ada yang tahu kapan akan pop. Perlambatan pertumbuhan di pasar negara berkembang juga akan menambah bahan bakar ke api. (Untuk lebih lanjut, baca: Kurangnya Kepemimpinan Berkontribusi pada Krisis Zona Euro .

Hal yang baik untuk dilakukan adalah menemukan kendaraan investasi yang akan membuat Anda aman. Beberapa investor akan melihat sekuritas efek berbasis mortgage Securities ETFs. Efek yang didukung hipotek adalah kumpulan hipotek yang dijual ke pemerintah atau bank investasi, yang kemudian mengemas pinjaman tersebut dan menjualnya kepada investor. MBS secara historis menawarkan imbal hasil yang lebih tinggi dibandingkan obligasi lainnya karena mereka mengkompensasi investor atas ketidakpastian yang disebabkan oleh refinancing hipotek. (Untuk yang lebih, lihat: Apakah Efek yang Diagunkan dengan Mortgage Juga Diagunkan Utang Utang? )

AD:

Kita akan melihat empat pilihan teratas di bawah ini, tapi kita juga harus memperhatikan bahwa meskipun mendapat keamanan MBS, ada risiko. Sejarah tidak berada di pihak pinjaman ini-tidak hanya memberi kontribusi pada Panic of 1857, mereka juga memainkan peran dalam krisis subprime baru-baru ini saat persaingan antara sekuritizers hipotek menyebabkan standar underwriting hipotek yang buruk. Risiko lainnya adalah kenaikan suku bunga, saat prabayar cenderung melambat dan investor menerima pembayaran di muka yang lebih rendah dari perkiraan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Risiko Efek Beragun KPR dan Mengapa MBS Masih Ada jika Mereka Menciptakan Banyak Kesulitan pada tahun 2008 .

AD:

Yang mengatakan, keempat ETF MBS ini memiliki rasio biaya rendah dan hasil dividen yang layak.

Semua angka di bawah per tanggal 4 Mei 2015.

Efek Beragun Balik Hipotek Vanguard ETF (VMBS VMBSVngd MtgBck Sec52. 73 + 0. 02% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 >) Tujuan: Melacak kinerja Indeks Layang MBS Float Amerika.

Jumlah Aset: $ 1. 35 miliar

Rata-rata Volume: 176, 745

Beban: 0. 12% (sangat rendah)

Dividen: 1. 53%

Tanggal Awal: 19 November 2009 (naik sekitar 6% sejak awal)

Kinerja 1 tahun: 4. 16%

iShares MBS (MBB

MBBiSh MBS106. 93 + 0. 02% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) > Tujuan: Melacak kinerja Indeks MBS AS Barclays. Jumlah Aset: $ 6.70 miliar

Rata-rata Volume: 405, 156

Beban: 0. 27%

Dividen: 1. 60%

Tanggal Awal: 13 Maret 2007 (naik 9. 00% sejak awal) > Performa 1 tahun: 4. 32%

SPDR Barclays Obligasi yang Diberklaim Hipotek ETF (MBG

MBGSPDR Blmbrg Brc26 22-0. 04%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

) < Tujuan: Melacak kinerja Indeks MBS AS Barclays. Jumlah Aset: $ 149. 70 juta Rata-rata Volume: 16, 234 Beban: 0. 29%

Dividen: 3. 74%

Tanggal Awal: 15 Januari 2009 (naik 5. 84% sejak awal) < Kinerja 1 tahun: 4. 47%

Catatan: Hasil sangat mengesankan, namun kurangnya likuiditas menjadi perhatian.

iShares CMBS (CMBS

CMBSiSh CMBS51 59-0 10%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

)

Tujuan: Melacak kinerja Indeks CMBS Amerika Serikat (investasi -dari sekuritas berbasis mortgage komersial).

Jumlah Aset: $ 167. 90 juta Rata-rata Volume: 18, 425 Biaya: 0. 25% Dividen: 2. 10%

Tanggal Awal: 14 Februari 2012 (naik 3. 33% sejak awal) < Kinerja 1 Tahun: 3. 16%

Garis Bawah

Di luar empat ETF yang tercantum di atas, ETF MBS cenderung menawarkan rasio biaya rendah. Faktanya, rasio biaya rata-rata dalam kategori ini hanya 0. 29%, dengan kisaran 0. 12% - 0. 65%. Mengumpulkan hasil sekuritas investment grade juga harus memberikan kenyamanan. Tapi sekuritas berbasis mortgage tidak tahan peluru, seperti yang ditunjukkan sejarah. Mereka menawarkan hasil yang sedikit lebih tinggi daripada treasury, tapi seharusnya tidak dipandang lebih aman. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Apakah Obligasi Perbendaharaan merupakan Investasi yang Baik untuk Pensiun?

)

Dan Moskowitz tidak memiliki saham dalam ETF manapun yang disebutkan di atas.