Saat investor legendaris Warren Buffett berbicara, pasar mendengarkan. Perusahaan Buffett, Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-A), mengadakan pertemuan tahunannya pada tanggal 30 April 2016, dengan menarik sekitar 40.000 pemegang saham yang muncul terutama untuk mendengarkan Buffett mengenai keadaan pasar saham dan ekonomi. . Selama acara tersebut, wakil ketua Buffett dan Berkshire, Charlie Munger, berbicara tentang portofolio kepemilikan saham individual dari konglomerat, akuisisi Precision Charts baru-baru ini dan bahkan pemilihan presiden.

Salah satu nugget menarik yang keluar dari pertemuan tersebut adalah rekomendasi Buffett bahwa investor membangun portofolio mereka di seputar reksadana indeks biaya rendah dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs). Hal ini penting karena Buffett tidak memiliki satu pun dana indeks dalam portofolionya sendiri. Dia telah lama menganjurkan pendekatan pembelian yang konservatif, buy-and-hold, "know what you invest in", dan fokus dana indeks jangka panjang yang rendah konsisten dengan gaya pribadinya.

Struktur Biaya Rendah

Buffett telah mencemaskan apa yang dia anggap sebagai manajer investasi dan konsultan yang menghasilkan biaya tanpa benar-benar menghasilkannya. Dana lindung nilai, khususnya, menjadi target karena apa yang dia gambarkan sebagai struktur biaya "2 dan 20", di mana hedge fund mengambil biaya pengelolaan 2% dan 20% keuntungan. Investor, menurutnya, tidak mampu mengikuti kinerja pasar mengingat berapa banyak investasi mereka menuju biaya.

Beberapa dana indeks, seperti SPDR S & P 500 Trust ETF (NYSEARCA: SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), tersedia dengan rasio biaya tahunan sebesar 0, 1% atau kurang. Itu berarti investor akan membayar hanya $ 10 per tahun dengan investasi sebesar $ 10.000. Biaya dana makan langsung ke kinerja investasi, sehingga investor harus menargetkan dana dengan struktur biaya terendah. Pada tahun 2008, Buffett terkenal betah bahwa dana Indeks Standard & Poor's (S & P) 500 dapat mengalahkan sekumpulan dana lindung nilai selama periode 10 tahun berikutnya, dengan hasilnya akan amal. Dalam delapan tahun yang berakhir pada tahun 2015, Buffett tampaknya akan memenangkan taruhan, karena dana S & P 500 Index telah kembali 66%, dibandingkan dengan pengembalian dana hedge 22%. Bagian dari underperformance hedge fund yang signifikan kemungkinan disebabkan oleh perolehan saham manajer investasi, namun struktur biaya tinggi hedge fund membuat investor mengikuti indeks dari hari pertama. Kegagalan Pengelolaan yang Aktif

Di luar biaya di atas rata-rata yang datang dengan dana yang dikelola secara aktif, Buffett juga percaya bahwa kebanyakan manajer keuangan memiliki masa sulit yang mengungguli pasar secara konsisten.Buffett mengatakan bahwa sangat sedikit pengelola uang yang dapat memberikan hasil di atas rata-rata secara konsisten, dan mengidentifikasinya terlebih dahulu hampir tidak mungkin. Dia merekomendasikan berpartisipasi dalam pertumbuhan ekonomi U. S. secara keseluruhan sebagai cara terbaik untuk mendapatkan keuntungan dalam jangka panjang, alih-alih mencoba mengidentifikasi perusahaan yang mengungguli.

Studi tentang dana ekuitas yang dikelola secara aktif dan dana ekuitas indeks menunjukkan bahwa 80% dana aktif atau lebih underperform rekan indeks mereka selama periode beberapa tahun.

Fokus pada Biaya Alih-alih Kinerja

Preferensi Buffett untuk dana indeks dapat diringkas dengan satu tema menyeluruh. Biaya pengelolaan makan langsung ke kinerja dana. Seiring kenaikan rasio biaya, kemungkinan mengungguli indeks yang mendasarinya terus turun. Dana indeks, dengan beberapa biaya terendah di industri ini, mungkin merupakan kesempatan terbaik pada pertumbuhan jangka panjang.