The iShares MSCI India (BATS: INDA INDAiSh MSCI DI ETF34 97-2. 29% Dibuat dengan saham utama 4. 2. 6 ) dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) melacak kinerja Indeks MSCI India, yang mengukur hasil investasi ekuitas India dengan kapitalisasi pasar yang mewakili 85% teratas perusahaan di pasar saham India. Dana tersebut menggunakan pendekatan pengindeksan pasif dan tidak memperdagangkan saham untuk mendapatkan keuntungan dari ayunan pasar ekuitas. Sejak awal tahun 2012, dana tersebut telah menunjukkan tingkat pengembalian rata-rata tahunan sebesar 5. 83%.

Perekonomian India telah menunjukkan pertumbuhan ekonomi dari 7 sampai 8%, yang jauh lebih tinggi daripada rata-rata global sekitar 3 sampai 4%. India diperkirakan akan terus menunjukkan tingkat pertumbuhan ekonomi yang tinggi, yang seharusnya menguntungkan kinerja pasar ekuitas India dan INDA pada khususnya. Ekuitas dalam indeks patokan mencakup saham dari komponen konsumen, energi, keuangan dan teknologi. Profil tutup pasar dari indeks yang mendasari mencakup perusahaan dengan kapitalisasi besar dan menengah dengan kehadiran merek yang kuat dan pengenalan nama di India dan luar negeri.

Cara Melacaknya

Semua kepemilikan dana secara eksklusif diinvestasikan dalam ekuitas yang diperdagangkan di bursa efek India. Pada Agustus 2015, INDA memegang 71 saham India terutama terkonsentrasi di sektor teknologi informasi dengan alokasi 22%. Banyak perusahaan IT dalam portofolio INDA melayani pasar global dengan penekanan pada mengekspor layanan mereka ke negara-negara maju. Perusahaan keuangan dan perawatan kesehatan masing-masing berjumlah 15. 7 dan 12. 3%. Sektor lain seperti consumer staples dan energy memiliki alokasi 11. 5 dan 9. 8% dalam portofolio INDA.

Kepemilikan dana agak terkonsentrasi pada Infosys, Ltd., perusahaan teknologi informasi global dan terkenal, yang memiliki alokasi 10,6%. Lima perusahaan saham tersebut mewakili 36. 5% aset investasi INDA dan termasuk perusahaan India, seperti Housing Development Finance Corp., Tata Consultancy Services Ltd., Reliance industries Ltd. dan Sun Pharmaceutical Industries Ltd. Kepemilikan 10 INDA atas memiliki sekitar 52% alokasi.

Karena strategi pengambilan sampel perwakilannya yang superior, dana tersebut telah melacak Indeks MSCI India sangat dekat dengan kesalahan pelacakan di bawah 0,6% sejak awal. Kesalahan pelacakan terutama muncul sebagai akibat dari biaya transaksi yang membayarkan dana atas perdagangan kepemilikannya, dengan menggunakan pendekatan sampel untuk membangun portofolio dan menimbulkan berbagai biaya dan biaya yang diperlukan untuk operasi sehari-hari dana tersebut.

Management

INDA dimulai pada tanggal 2 Februari 2012 dan dikelola oleh BlackRock Fund Advisors. Dana tersebut termasuk dalam kelompok ETShs Emerging Market yang lebih luas.BlackRock Fund Advisors adalah anak perusahaan dari BlackRock, Inc., yang bereputasi tinggi dan salah satu perusahaan manajemen investasi terbesar di dunia dengan aset kelolaan (AUM) lebih dari $ 4. 5 triliun.

Karakteristik

Kepemilikan dana memiliki rasio harga per buku (P / B) sebesar 2,97, yang sedikit lebih tinggi bila dibandingkan dengan pasar ekuitas U. S. karena pertumbuhan pendapatan yang diharapkan lebih tinggi. Dana tersebut memiliki rasio perputaran portofolio yang sangat rendah yaitu 22%, yang membandingkan sangat baik menjadi 55% untuk ETF dalam kategori yang sama. Rasio biaya dana adalah 0,68%, yang menjadikan INDA salah satu dana termurah yang menawarkan eksposur saham India. Manajer dana tersebut sering melakukan pinjaman surat berharga INDA, yang menghasilkan pendapatan untuk dana tersebut kemudian melakukan rabat ke investor dana tersebut dan menurunkan rasio biaya INDA. INDA diperdagangkan di BATS Exchange, dan investor dapat membeli saham dana tersebut melalui berbagai broker investasi.

Kesesuaian dan Rekomendasi

Setelah ekonomi India diliberalisasi dan dibuka untuk modal asing, India dapat menunjukkan pertumbuhan ekonomi di atas rata-rata global. Antara 2005-2014, produk domestik bruto (PDB) India tumbuh rata-rata 7 sampai 8%, yang sangat menguntungkan kinerja pasar sahamnya. Juga, kemenangan pemilihan oleh Partai Bharatiya Janata membawa harapan baru untuk liberalisasi dan deregulasi ekonomi lebih lanjut untuk mempercepat transformasi ekonomi India. Investor harus memperhatikan undang-undang baru dan tindakan pemerintah oleh Partai Bharatiya Janata dan menilai dampaknya terhadap portofolio INDA.

Namun, ekonomi India tetap sangat birokratis, dan korupsi tersebar luas di negara ini. Karena undang-undang ketenagakerjaan yang ketat di negara tersebut, banyak perusahaan besar yang memiliki kepentingan strategis bagi ekonomi India dibatasi oleh pemerintah untuk memberhentikan pekerja, yang mungkin akan merugikan pada saat terjadi penurunan ekonomi. Juga, ekonomi India sangat bergantung pada impor sumber energi. Penurunan harga minyak terbukti menjadi anugerah ekonomi bagi negara. Namun, jika harga energi mulai naik lagi, ekonomi India mungkin mulai menghadapi kenaikan inflasi dan tagihan energi yang besar di masa depan.

Bagi investor yang mengikuti teori portofolio modern (MPT), INDA paling tepat untuk strategi pertumbuhan investasi, mengingat pertumbuhan ekonomi yang tinggi ditunjukkan oleh ekonomi India. Karena dana tersebut berinvestasi dalam mata uang lokal India dan tidak melakukan lindung nilai terhadap risiko mata uang asing, investor dikenai risiko mata uang, dan imbal hasil U. S. dollar AS mungkin lebih rendah akibat depresiasi rupee India di masa depan.

INDA dan pasar ekuitas India pada umumnya telah menunjukkan volatilitas yang sangat tinggi dibandingkan dengan pasar U. S.. Deviasi standar tiga tahun dari dana tersebut adalah 19. 37%, yang secara substansial lebih tinggi dari 8. 55% untuk Indeks S & P 500. Tingkat pengembalian rata-rata tahunan tiga tahun dana tersebut adalah 12. 25%, yang juga jauh lebih rendah dari 17,4% return pada Indeks S & P 500, membuat rasio SharB INDA sebesar 0.69 lebih rendah dari rasio Sharpe S & P 500 Index di 1. 93.

INDA paling sesuai bagi investor yang tertarik untuk mendapatkan eksposur terhadap ekuitas pasar yang sedang berkembang dan ingin memiliki kepemilikan terfokus pada ekuitas India. Karena banyak volatilitas yang ditunjukkan oleh pasar saham India, investor harus memiliki toleransi risiko tinggi.

Bagaimana Klien Penasihat Keuangan dapat Menggunakan ETF

Penasihat keuangan ini dapat merekomendasikan INDA sebagai tambahan yang berharga untuk portofolio klien mereka untuk mendapatkan eksposur ke pasar negara berkembang dengan satu fokus tunggal pada saham India. Karena dana tersebut nondiversified dan berfokus pada satu negara, penasihat keuangan harus merekomendasikan klien mereka termasuk ETF lain dengan fokus pada negara lain untuk memiliki portofolio yang seimbang dan terdiversifikasi.

Hasil pengembalian dana telah mengalami volatilitas yang meningkat karena arus modal asing yang volatile masuk dan keluar dari pasar saham India dan ketidakpastian politik selama pemilihan parlemen yang paling baru. Penasihat keuangan harus mewaspadai klien mereka tentang volatilitas INDA dan tidak merekomendasikan dana ini untuk investor dengan risiko tinggi yang tertarik pada pengembalian yang stabil dan tidak dapat diperdagangkan.

Pesaing dan Alternatif Utama

Ada beberapa alternatif untuk INDA. Dana WisdomTree India Earnings berinvestasi di saham India dengan konsentrasi yang lebih tinggi pada sektor keuangan ekonomi India. Dana tersebut juga berinvestasi di saham teknologi, energi dan konsumen siklis dan memiliki rasio biaya tahunan sebesar 0, 83%, yang agak lebih tinggi dibandingkan dengan INDA.

The PowerShares India ETF adalah alternatif lain yang berinvestasi di saham India dengan fokus yang sama pada sektor teknologi, energi dan sektor keuangan ekonomi India. Dana tersebut memiliki rasio biaya sebesar 0, 83%.

Vektor Pasar India Dana Small-Cap adalah pilihan lain dengan strategi investasi niche untuk memegang saham India kecil. Kepemilikan dana sangat terkonsentrasi pada saham konsumen siklis keuangan dan perusahaan target yang melayani konsumsi lokal. ETF ini memiliki rasio biaya sebesar 0,89%.